Il Bitcoin (BTC) è tornato sopra i 60.000 dollari nel quarto trimestre, dopo aver chiuso un settembre più positivo di qualsiasi altro nell'ultimo decennio.
L'andamento del prezzo del BTC si è allineato a quello delle azioni statunitensi, dando vita a un'impressionante rimonta dai minimi di inizio agosto.
I bei tempi possono continuare con un classico "Uptober"?
Sebbene la coppia BTC/USD abbia accolto il nuovo mese più con un sospiro che con un botto, si può sostenere che le basi siano state messe in atto per attaccare non solo la resistenza al rialzo, ma anche il suo massimo storico di 73.800 $.
Crollo del prezzo del BTC di agosto annullato
Con lo 0,96%, la performance del Bitcoin nel terzo trimestre potrebbe non sembrare così impressionante, ma il suo ritorno dai minimi di sei mesi spicca.
Rendimenti trimestrali BTC/USD (screenshot). Fonte: CoinGlass
Su base trimestrale, la coppia BTC/USD non ha avuto praticamente alcuna flessione, nonostante i fattori scatenanti della volatilità, offrendo di conseguenza un'improbabile riserva di valore stabile.
Tuttavia, nel terzo trimestre si prevede un calo sotto i 50.000 $, raggiungendo i livelli più bassi di Bitcoin in sei mesi.
Colpita all'inizio di agosto a causa di nervosismi macroeconomici incentrati sul Giappone, la caduta del prezzo del BTC ha impiegato solo poche settimane per dissiparsi. Il mercato ha completamente annullato il suo impatto in tempo per la chiusura mensile di settembre.
Una storia simile è accaduta anche alle azioni statunitensi che, nel loro ritorno alla forma, hanno addirittura raggiunto nuovi massimi storici.
"Mentre il terzo trimestre si conclude, sia le azioni che Bitcoin hanno superato le aspettative, sfidando la consueta flessione di settembre", ha riassunto il team di trading QCP Capital in un recente bollettino agli abbonati del canale Telegram il 30 settembre.
QCP ha osservato che i guadagni del 5,1% dell’S&P nel terzo trimestre segnano la sua migliore performance dalla fine degli anni ’90.
"Questo rally guidato dal capitale azionario potrebbe essere messo alla prova quando inizieranno gli utili del terzo trimestre a metà ottobre, quando i trader rivalutano le attuali valutazioni elevate", ha riconosciuto.
"Ci aspettiamo che Bitcoin tragga vantaggio da qualsiasi ritracciamento azionario a causa della sua natura di asset rischioso nel contesto di un allentamento monetario globale".
“Uptober” è qui
Andando avanti, le aspettative per le attività rischiose sono davvero elevate: sulla base del precedente storico, ottobre, informalmente noto come “Uptober”, dovrebbe offrire un rialzo sostanziale.
Come riportato da Cointelegraph, nel caso di Bitcoin, ottobre ha offerto guadagni medi di quasi il 23%.
Rendimenti mensili BTC/USD (screenshot). Fonte: CoinGlass
"Un aumento simile ci porterebbe sopra i 78k, rompendo i massimi storici", ha continuato QCP in un altro bollettino.
Gli scettici, nel frattempo, devono vedersela con oltre sei mesi di consolidamento del prezzo di BTC dopo il massimo storico di marzo e il dimezzamento del sussidio a blocchi di aprile. Questo, sostengono gli analisti, è già abbastanza lungo e la storia ha dimostrato che ora è prevista una rottura.
"BTC è stato scambiato nell'intervallo 60k-70k per 8 mesi ormai. Uptober sarà il mese in cui finalmente vedremo una grande svolta?" ha chiesto QCP.
"Il mercato sta considerando questa possibilità, soprattutto con le elezioni americane alle porte. Gli afflussi di ETF spot rimangono costantemente positivi e il finanziamento perp si sta avvicinando a livelli che ricordano la corsa al rialzo del primo trimestre".
L'interesse istituzionale per Bitcoin, misurato dagli afflussi verso gli ETF statunitensi e altri prodotti, sta diventando sempre più evidente, mentre ci sono anche piccoli segnali che indicano che gli investitori al dettaglio stanno tornando sul mercato.
Allentamento, stimolo e liquidità
Ad alimentare la tendenza verso le attività rischiose è un'ondata sempre più globale di allentamenti della politica finanziaria delle banche centrali, che ora include sia gli Stati Uniti sia la Cina.
A settembre la Federal Reserve ha tagliato a sorpresa i tassi di interesse dello 0,5%, un taglio che i mercati stanno puntando con entusiasmo a ripetere a novembre, secondo i dati dello strumento FedWatch del CME Group.
Probabilità del tasso obiettivo della Fed. Fonte: CME Group
Nel frattempo, la Cina ha varato un gigantesco pacchetto di misure di stimolo, una mossa che continua ad alimentare la propensione al rischio.
"Nel giro di pochi giorni, la Cina è passata da gravi preoccupazioni di recessione a registrare il suo più grande guadagno giornaliero sul mercato azionario dal 2008", ha scritto la risorsa di trading The Kobeissi Letter in parte di una risposta su X.
“Ci sono stati così tanti stimoli economici che le agenzie di intermediazione stanno crollando a causa dell’elevata domanda.”
Nel caso di Bitcoin, Jamie Coutts, analista capo del settore criptovalute presso RealVision, ritiene che ormai il destino sia segnato.
"La liquidità globale sta accelerando al rialzo e il ritiro di 6 mesi ha rimosso l'eccesso di rialzo e posizionamento, creando il ripristino necessario per un importante movimento al rialzo", ha riassunto in un post di X del 1° ottobre.
Il Bitcoin è tradizionalmente correlato alle condizioni di liquidità globale.
BTC/USD contro offerta monetaria globale M2 (screenshot). Fonte: Lyn Alden
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e trading comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche quando prendono una decisione.
