L'insider trading è un reato grave per il quale la comunità delle criptovalute nutre ben poca simpatia.

Ciò accade quando individui senza scrupoli approfittano della loro posizione privilegiata e mettono il pollice sulla bilancia, rubando ai commercianti onesti per arricchirsi ulteriormente.

Questa piaga nella comunità delle criptovalute è incredibilmente diffusa: le ricerche dimostrano che oltre la metà di tutti i token ERC-20 mostrano segni di insider trading.

In questo articolo verranno esaminati i casi in cui personaggi potenti sono stati accusati di essere Robin Hood al contrario, ovvero di rubare ai poveri per dare ai ricchi.

Mare Aperto

Nel settembre 2021, il mercato NFT (non fungibile) OpenSea è rimasto coinvolto in uno scandalo di insider trading unico nel suo genere, scrivendo la storia a cui nessuna azienda di criptovalute aspira.

Il responsabile dei prodotti di OpeaSea, Nate Chastain, è stato accusato di aver utilizzato le sue conoscenze privilegiate per acquistare NFT in collezioni che sapeva sarebbero state presto presenti sulla homepage del sito e di conseguenza avrebbero fatto impennare il volume e il valore degli scambi. Chastain avrebbe poi rivenduto gli NFT che aveva acquistato per ottenere un guadagno finanziario.

In totale, Chastain ha guadagnato $ 57.000 dalle sue negoziazioni. Deve essere sembrato denaro facile finché gli utenti non si sono insospettiti e OpenSea ha indagato.

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Durante il processo, Chastain si è scusato pubblicamente con OpenSea e ha affermato: "Ho deluso l'azienda per cui lavoravo e ho perso di vista la persona che aspiravo a essere".

Nel maggio 2023, Chastain è stato condannato per frode e riciclaggio di denaro. Ha ricevuto una condanna a tre mesi di reclusione.

Nel gennaio 2023, Chastain annunciò che avrebbe fatto ricorso contro la sua condanna sostenendo che le informazioni che aveva utilizzato per trarre profitto dagli NFT su OpenSea "non avevano alcun valore commerciale" e non erano considerate "proprietà protetta".

Fondatori di BitMEX

Nel 2022, i co-fondatori di BitMEX Arthur Hayes, Benjamin Delo e Samuel Reed si sono dichiarati colpevoli di aver violato il Bank Secrecy Act non avendo istituito adeguati controlli antiriciclaggio.

Hayes è stato condannato a sei mesi di arresti domiciliari più due anni di libertà vigilata, mentre Delo e Reed hanno ricevuto rispettivamente 30 e 18 mesi di libertà vigilata. Ognuno ha pagato una multa di 10 milioni di dollari, per un totale di 30 milioni di dollari.

Questo non è l'unico caso legale intentato contro BitMEX e i suoi tre fondatori.

HDR Global Trading Limited, proprietaria di BitMEX e il cui nome è un acronimo dei cognomi dei tre fondatori, Hayes, Delo e Reed, sta affrontando una class action che sostiene che la società aveva un desk di insider trading con accesso illimitato alle informazioni e ai conti dei clienti.

La causa sostiene inoltre che questo "accesso divino" ai conti dei clienti ha consentito al desk di insider trading di BitMEX di manipolare il mercato per causare il numero massimo di liquidazioni di clienti.

Le informazioni non pubbliche materiali (MNPI) sono il tipo di informazioni che gli attori possono utilizzare per l'insider trading. Fonte: Solidus Labs

Una volta liquidati i conti dei clienti, BitMEX avrebbe sequestrato i loro contanti e li avrebbe depositati in un "fondo assicurativo", potendovi accedere quando e come desiderava.

Il caso sostiene che BitMEX ha agito come una trappola, invogliando i clienti a fare trading in borsa, agendo però furtivamente contro i loro interessi.

Ad aprile 2024, un giudice ha respinto la mozione di BitMEX di archiviare la causa. La causa civile ora procederà contro BitMEX, Hayes, Delo e Reed.

Dipendenti di Coinbase

Nel luglio 2022, la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti e il Dipartimento di Giustizia (DOJ) hanno mosso accuse contro tre dipendenti di Coinbase: Ishan Wahi, product manager di Coinbase Global, suo fratello Nikhil Wahi e Sameer Ramani.

Per oltre 10 mesi, da giugno 2021 ad aprile 2022, Ishan ha sfruttato la sua posizione di autorità e fiducia per dare una dritta a suo fratello e al loro amico Ramani su quali criptovalute sarebbero state quotate in borsa. Naturalmente, queste informazioni avrebbero dovuto rimanere riservate.

In almeno 14 occasioni separate, il trio ha acquistato 55 criptovalute prima dei loro annunci di quotazione pubblica, ricavandone un profitto di circa 1,5 milioni di $. Tuttavia, quei profitti sono stati di breve durata.

Dopo gli arresti e le comparizioni in tribunale, Nikhil è stato condannato a 10 mesi di prigione e a confiscare 892.500 $. A Ramani è stato ordinato di pagare una restituzione di 817.602 $ e ha ricevuto anche una sanzione civile di 1.635.204 $.

Dopo essersi dichiarato colpevole il 9 maggio 2023, Ishan è stato condannato a due anni di prigione.

Al termine del caso, il Dipartimento di Giustizia lo ha descritto come “il primo caso di insider trading di criptovalute in assoluto”, un record poco invidiabile per Ishan e i suoi complici.

Il rapporto DeFi di Solidus

Sebbene gli episodi di insider trading di alto profilo siano già di per sé gravi, esistono anche molti altri esempi minori che passano in gran parte inosservati.

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A giugno 2023, Solidus Labs ha pubblicato un rapporto sull'insider trading risalente a gennaio 2021. Ha concluso che il 56% dei token ERC-20 scambiati mostrava segni di insider trading.

“Lo pseudonimato del trading DEX [decentralized exchange], unito al fatto che le criptovalute sono spesso quotate su DEX e altri CEX [centralized exchange] ben prima di essere quotate sulle principali borse, aumenta l’attrattiva – e quindi la frequenza – dell’insider trading sulle criptovalute rispetto alle azioni”.

Come ha detto all’epoca a Bloomberg Chen Arad, co-fondatore di Solidus, “Se più della metà di tutti i token quotati non sono quelli che puoi acquistare in trust, si tratta di un mercato meno efficace”.

Per i clienti al dettaglio che hanno giocato e perso, questi esempi di manipolazione del mercato e di illeciti servono come un importante promemoria del fatto che le criptovalute sono spesso un gioco da addetti ai lavori.