La crisi bancaria del 2023 negli Stati Uniti ha portato al secondo, terzo e quarto più grande fallimento bancario negli Stati Uniti dopo la crisi finanziaria del 2008: i crolli rispettivamente di First Republic Bank, Silicon Valley Bank e Signature Bank. Tuttavia, la prima banca a cadere nella crisi è stata Silvergate Bank, un istituto con sede a La Jolla, California, che serviva principalmente clienti nel settore delle attività digitali, portando molti a etichettarla come "crypto bank".
In una nuova richiesta di fallimento, il dirigente incaricato di liquidare la holding chiusa della Silvergate Bank sostiene che, nonostante la contrazione del settore delle criptovalute e l'aumento dei tassi di interesse, la banca "...si era stabilizzata, era in grado di soddisfare i requisiti patrimoniali normativi e aveva la capacità di continuare a servire i propri clienti che avevano mantenuto i loro depositi presso la Silvergate Bank".
Tuttavia, nel 2023, un "improvviso cambiamento normativo" da parte di agenzie tra cui la Federal Reserve, la FDIC e l'Office of the Comptroller of the Currency (OCC), "ha reso chiaro che, almeno a partire dal primo trimestre del 2023, le [agenzie] non avrebbero tollerato banche con concentrazioni significative di clienti di asset digitali, impedendo in ultima analisi a Silvergate Bank di continuare il suo modello di business incentrato sugli asset digitali", afferma la documentazione.
Il crollo di Silvergate: una cronologia
La dichiarazione di fallimento di Elaine Hetrick, direttrice amministrativa della Silvergate Capital Corporation, fornisce una cronologia degli eventi che hanno portato alla chiusura della banca Silvergate l'8 marzo 2023, due giorni prima della chiusura della Silicon Valley Bank e quattro giorni prima del sequestro della Signature Bank da parte delle autorità di regolamentazione.
Secondo Hetrick, servire i clienti del settore delle criptovalute ha aiutato la banca relativamente piccola ad aumentare di dimensioni, "...con i suoi depositi aumentati da 1,8 miliardi di dollari alla fine del 2019 a circa 14,3 miliardi di dollari alla fine del 2021", con i clienti del settore delle criptovalute che rappresentano "sostanzialmente tutti" i depositi non fruttiferi della banca (ad esempio conti correnti) fino alla fine del 2021 e alla prima metà del 2022.
Tuttavia, i notevoli crolli nel settore delle criptovalute nel 2022, da Three Arrows Capital a FTX, hanno portato alla contrazione dei depositi e hanno persino causato una corsa agli sportelli bancari che Silvergate è stata in grado di gestire vendendo investimenti obbligazionari a lungo termine con una perdita significativa. Di conseguenza, "l'attività consolidata di Silvergate ha registrato una perdita netta di 948,7 milioni di dollari per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2022 rispetto a un utile netto di 75,5 milioni di dollari per l'anno conclusosi il 31 dicembre 2021, in gran parte guidata dalle vendite di titoli a lunga scadenza compromessi dall'aumento dei tassi di interesse", afferma la documentazione. Tuttavia, mentre la banca si ridimensionava per continuare le operazioni, "...deteneva ancora attività valutate in eccesso rispetto ai depositi e soddisfaceva i requisiti patrimoniali normativi", all'inizio del 2023, afferma la documentazione.
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che si verificano nell'intero ecosistema delle risorse digitali.
Tuttavia, all'inizio del 2023, una maggiore attenzione da parte degli enti regolatori ha portato a un "punto di svolta" per quanto riguarda il modello di business della banca, secondo la documentazione. Da notare due dichiarazioni di agenzie bancarie federali, tra cui la Federal Reserve, la FDIC e l'OCC, che hanno evidenziato le loro "importanti preoccupazioni in termini di sicurezza e solidità" con modelli di business che hanno concentrato l'esposizione al settore delle criptovalute e i rischi di liquidità che le banche affrontano servendo principalmente clienti coinvolti nelle criptovalute.
La crescente pressione da parte degli enti regolatori sulle banche che servono clienti crypto ha infine costretto Silvergate a considerare una delle tre opzioni: rifare il suo business allontanandolo dai clienti crypto, vendersi come azienda in esercizio o iniziare a ridurre le operazioni. Dopo un'attenta analisi, afferma la documentazione, la direzione della banca ha stabilito che sia rifare il business sia perseguire la vendita sarebbero stati troppo costosi e ha annunciato la sua intenzione di ridurre la banca l'8 marzo 2023, la prima banca di medie dimensioni a farlo nel 2023.
"Nonostante abbia dovuto affrontare una confluenza senza precedenti di pressioni industriali e normative, la Silvergate Bank non ha fallito", afferma la documentazione. Tuttavia, il cambiamento di pressione da parte degli enti regolatori avrebbe reso impossibile continuare l'attività incentrata sulle criptovalute, in modo simile alla chiusa Signature Bank, la cui chiusura era "...dimostrativa dell'intensa pressione normativa a cui erano sottoposte le banche nel settore degli asset digitali in quel momento", afferma la documentazione.
Prossimi passi
La società madre di Silvergate deteneva abbastanza liquidità per risolvere diverse cause legali relative al monitoraggio delle transazioni da parte di Silvergate in conformità alle procedure antiriciclaggio e la banca prevede di rimborsare completamente i detentori di obbligazioni. La società detiene ora 163,1 milioni di dollari in liquidità e attività equivalenti, secondo la documentazione, e non prevede di essere in grado di rimborsare i detentori delle sue azioni ordinarie.
Secondo quanto riportato da Law360, la banca è anche impegnata in una causa contro un investitore attivista che sta tentando di accaparrarsi un posto nel consiglio di amministrazione del debitore per garantire il pagamento agli azionisti che non riceveranno nulla in base al piano.
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