[Versione audio] Golden Ten Futures Breakfast del 20 settembre 2024 (venerdì)

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Novità macro

1. Jin Xiandong, direttore dell'Ufficio di ricerca politica e portavoce della Commissione nazionale per lo sviluppo e la riforma, ha affermato che è necessario accelerare l'attuazione completa delle misure politiche determinate, coordinare il "duro investimento" della costruzione del progetto e del " costruzione morbida" di politiche, piani e meccanismi e promuovere la "doppia enfasi" Aspetteremo che i progetti di investimento governativi inizino la costruzione il prima possibile e costituiscano un carico di lavoro fisico; promuoveremo l'attuazione di un sostegno aggiuntivo per i "due nuovi" politiche e misure il più presto possibile per garantire che i benefici in denaro reale e argento raggiungano direttamente le imprese e le persone. Allo stesso tempo, rafforzeremo le riserve di pre-ricerca politica e lanceremo tempestivamente una serie di misure politiche incrementali che siano altamente operative, efficaci e accessibili alle masse e alle imprese.

2. Goldman Sachs prevede che la Federal Reserve implementerà tagli dei tassi di interesse di 25 punti base in ogni riunione da novembre 2024 a giugno 2025. La previsione precedente era per tagli trimestrali dei tassi di interesse nel 2025.

3. Citigroup prevede che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse di 25 punti base a dicembre, rispetto alla precedente previsione di un taglio di 50 punti base, e mantiene la previsione di un taglio di 125 punti base nel 2024.

4. Media statunitensi: gli Stati Uniti non si aspettano più che Israele e Hamas raggiungano un accordo di cessate il fuoco prima della fine del mandato di Biden.

5. Leader della maggioranza al Senato americano Schumer: Il Senato presenterà un disegno di legge temporaneo per evitare uno shutdown parziale del governo.

6. Il Ministero delle Finanze ha notificato al governo locale casi di responsabilità di debiti nascosti: per nuovi debiti nascosti, falsi risarcimenti di debiti e altre attività illegali, dobbiamo "scoprirli insieme, indagarli e affrontarli insieme, e ritenerli insieme responsabili".

7. Secondo il Ministero delle Risorse Naturali, nel 2023, in tutto il Paese verranno scoperti 4 giacimenti petroliferi da 100 miliardi di tonnellate e 4 giacimenti di gas da 100 miliardi di metri quadrati. La posizione dominante di tungsteno, molibdeno, antimonio, ecc. la grafite cristallina, la roccia fosfatica e altri minerali verranno ulteriormente consolidati. Litio Sono stati compiuti importanti passi avanti nella prospezione di minerali come , cobalto e nichel. Da gennaio ad agosto di quest'anno, in tutto il Paese sono stati venduti complessivamente 868 diritti di esplorazione, con un aumento su base annua del 194,1%.

Cambiamenti nel mercato globale dei futures

1. I futures sulle materie prime nazionali hanno chiuso di notte, con energia e prodotti chimici in aumento su tutta la linea, olio combustibile a basso contenuto di zolfo in aumento del 3,26% e olio combustibile e PTA in aumento di oltre il 2%. La serie nera è generalmente in aumento, con il minerale di ferro in aumento del 3,24% e il coke, i coils laminati a caldo e il carbone da coke in aumento di circa il 2%. La maggior parte dei prodotti agricoli è scesa, con la soia in calo del 2,34%, la farina di soia in calo dell'1,81% e la farina di colza in calo dell'1,69%. I metalli di base hanno chiuso in rialzo su tutta la linea, con il piombo di Shanghai in rialzo dell'1,65%, lo stagno di Shanghai in rialzo dell'1,14%, il rame di Shanghai in rialzo dell'1,03%, il nichel di Shanghai in rialzo dello 0,71% e l'allumina in rialzo dello 0,7%. L'oro di Shanghai è salito dello 0,47% e l'argento di Shanghai dell'1,49%.

2. I prezzi internazionali del petrolio sono aumentati su tutta la linea, con il contratto petrolifero statunitense di novembre in aumento dell’1,77% a 71,12 dollari al barile. Il contratto del petrolio Brent di novembre è aumentato dell’1,52% a 73,99 dollari al barile.

3. I futures internazionali sui metalli preziosi hanno generalmente chiuso in rialzo. I futures dell'oro COMEX sono aumentati dello 0,5% a 2.611,7 dollari l'oncia, mentre i futures dell'argento COMEX sono aumentati dell'1,36% a 31,105 dollari l'oncia.

4. Tutti i principali contratti futures agricoli sul Chicago Board of Trade (CBOT) hanno chiuso in ribasso, con i futures sulla soia in ribasso dello 0,07% a 1.013,25 centesimi/bushel, i futures sul mais in ribasso dell'1,7% a 405,75 centesimi/bushel, e i futures sul grano in ribasso di 1,61; % a 566,5 centesimi / staio.

5. I metalli di base di Londra hanno chiuso collettivamente in rialzo. I futures del rame LME sono saliti dell'1,47% a 9.539 USD/tonnellata, i futures dello zinco LME sono aumentati dell'1,85% a 2.939,5 USD/tonnellata, i futures del nichel LME sono aumentati dello 0,63% a 16.335 USD/tonnellata, e i futures dell'alluminio LME sono aumentati I futures sullo stagno dell'LME sono saliti dell'1,29% a 32.000 dollari/ton, mentre i futures sul piombo dell'LME sono saliti del 2,21% a 2.082,5 dollari/ton.

Informazioni calde e nere

1. Secondo Mysteel, nella settimana terminata il 19 settembre, la produzione di tondo per cemento armato è aumentata per la quarta settimana consecutiva, le scorte di fabbrica sono passate da diminuzione ad aumento, le scorte sociali sono diminuite per l'undicesima settimana consecutiva e la domanda di tavola è passata da aumento a diminuzione. Tra questi, la produzione di filo è stata di 1,9423 milioni di tonnellate, con un incremento di 63.100 tonnellate rispetto alla settimana scorsa, con un incremento del 3,36%.

2. Gli ultimi dati dell'Ufficio nazionale di statistica mostrano che nell'agosto 2024 la produzione cinese di barre d'acciaio è stata di 12.553 milioni di tonnellate, con un calo su base annua del 32,3%; la produzione cumulativa da gennaio ad agosto è stata di 129.685 milioni di tonnellate; diminuzione su base annua del 15,7%. Nel mese di agosto, la produzione cinese di minerale di ferro grezzo è stata di 73,637 milioni di tonnellate, con un calo del 16,0% su base annua; la produzione cumulativa da gennaio ad agosto è stata di 696,496 milioni di tonnellate, con un aumento del 4,1% su base annua;

3. Secondo Mysteel, l'inventario totale di polvere sinterizzata importata da 114 acciaierie di nuovo calibro è di 26.043 milioni di tonnellate, con una diminuzione di 54.600 tonnellate rispetto al periodo precedente. Il consumo totale giornaliero di polvere sinterizzata importata è stato di 1,1504 milioni di tonnellate, con un incremento di 13.300 tonnellate.

Informazioni importanti sui prodotti agricoli

1. Secondo quanto riportato dai media stranieri, l’Indonesia prevede di ridurre le tasse sull’esportazione di olio di palma all’inizio del prossimo mese per sostenere gli agricoltori del paese mentre la domanda diminuisce. Ciò sarà di grande vantaggio per gli importatori indiani, soprattutto dopo che il governo indiano ha precedentemente aumentato le tasse di importazione sull’olio grezzo di soia, sull’olio di palma grezzo e sull’olio di girasole grezzo al 27,5%.

2. Secondo la China Feed Industry Association, nell'agosto 2024, la produzione nazionale di mangimi industriali è stata di 27,83 milioni di tonnellate, con un aumento su base mensile del 5,0% e una diminuzione su base annua del 5,7%. la farina di soia nei mangimi composti e nei mangimi concentrati è stata del 12,8%, con un calo di 0,8 punti percentuali su base annua.

3. Secondo il National Grain and Oil Information Center, le importazioni di soia da settembre a novembre dovrebbero essere rispettivamente di 7,6 milioni di tonnellate, 7,3 milioni di tonnellate e 7,5 milioni di tonnellate. Mentre la soia importata diminuisce, il tasso di funzionamento degli impianti petroliferi e dell'olio di soia la produzione diminuirà.

4. I dati diffusi dalla società di canna da zucchero CTC mostrano che alla fine di agosto, la resa della canna da zucchero nel Brasile centrale e meridionale per la stagione 2024/2025 è diminuita del 7,4% su base annua a causa del clima secco e degli incendi nei campi di canna da zucchero .

5. Secondo i dati campione delle principali aziende di allevamento di Shanghai Ganglian, il volume giornaliero di macellazione di suini delle principali aziende di allevamento a livello nazionale al 19 settembre 2024 era di 241.859 suini, con un aumento del 6,02% rispetto a ieri. L'entusiasmo del mercato per la produzione di suini è generalmente alto e l'offerta a breve termine è sufficiente. Il volume delle vendite ha mostrato una tendenza al rialzo mese dopo mese.

6. Secondo quanto riportato dai media stranieri, si prevede che le esportazioni di olio di palma dell’Indonesia diminuiranno nel 2024 perché l’aumento dei tassi di miscelazione di biodiesel da parte del paese aumenterà il consumo interno. Fadhil Hasan, capo del dipartimento commercio e promozione dell'Indonesian Palm Oil Association, ha dichiarato durante la conferenza Globoil che le esportazioni del Paese nel 2024 potrebbero diminuire di 2 milioni di tonnellate rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso a 30,2 milioni di tonnellate.

7. Il Ministero delle Finanze indonesiano ha emanato nuove norme sulla tassazione dell'olio di palma. Secondo le ultime normative del Ministero delle Finanze, l'aliquota fiscale per l'olio di palma grezzo è fissata al 7,5% (invece del 6%). il prezzo di riferimento del governo.

8. L’International Grains Council (IGC) ha abbassato le sue previsioni per la produzione globale di grano nel 2024/25, poiché la revisione al ribasso della produzione dell’UE è stata in gran parte compensata dal miglioramento delle prospettive in Australia. La produzione globale di grano è stimata a 798 milioni nel 2024/25. tonnellate, in calo di 1 milione di tonnellate rispetto alla stima precedente. L’IGC mantiene invariata la stima della produzione globale di soia per il 2024/25 a 419 milioni di tonnellate.

9. L’ultimo rapporto sulla siccità dell’USDA mostra che nella settimana del 17 settembre, circa il 33% della superficie coltivata a soia negli Stati Uniti è stata colpita dalla siccità, rispetto al 26% della settimana precedente e al 53% dello stesso periodo dell’anno scorso. Circa il 26% della superficie coltivata a mais negli Stati Uniti è colpita dalla siccità, rispetto al 18% della settimana precedente e al 58% di questo periodo dell’anno scorso.

10. Secondo il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti, le vendite nette all'esportazione di semi di soia negli Stati Uniti nel 2024/2025 sono state di 1,748 milioni di tonnellate, rispetto a 1,474 milioni di tonnellate nella settimana precedente; 8.000 tonnellate, rispetto a 0,0 milioni di tonnellate della settimana precedente.

Informazioni importanti sull'industria energetica e chimica

1. Secondo Longzhong Information, al 19 settembre, l'inventario totale delle aziende produttrici di campioni di vetro float a livello nazionale ammontava a 74,789 milioni di scatole pesanti, con un aumento di 2,391 milioni di scatole pesanti o del 3,3% su base mensile, in aumento per 6 settimane consecutive fino a un Il massimo in un anno e mezzo. Le scorte totali dei produttori nazionali di carbonato di sodio ammontano a 1,3988 milioni di tonnellate, con un incremento di 48.300 tonnellate o del 3,58% rispetto a giovedì scorso.

2. Secondo la Petroleum Association of Japan (PAJ), le scorte commerciali di petrolio greggio del Giappone sono diminuite di 59.000 chilolitri a 11,21 milioni di chilolitri nella settimana terminata il 14 settembre; le scorte di benzina e benzina sono aumentate di 95.000 chilolitri a 1,59 milioni di chilolitri; del 14 settembre, il tasso operativo medio delle raffinerie giapponesi è stato del 77,3%, mentre era del 75,9% nella settimana del 7 settembre.

3. Secondo Enterprise Singapore (ESG), le scorte di olio combustibile di Singapore sono aumentate di 1,69 milioni di barili nella settimana terminata il 18 settembre, raggiungendo il massimo di due settimane di 18,545 milioni di barili. Le scorte di distillati medi di Singapore sono scese di 680.000 barili al minimo di 10 settimane di 10,239 milioni di barili. Le scorte di distillati leggeri di Singapore sono scese di 1,014 milioni di barili al minimo di sei settimane di 14,085 milioni di barili.

4. Secondo Argus, un'agenzia internazionale indipendente per la valutazione dei prezzi delle materie prime e dell'energia, la sera del 19 settembre, la RCF indiana ha lanciato una nuova tornata di offerte per l'urea. La data di apertura delle offerte è il 3 ottobre, il periodo di validità è fino al 14 ottobre la merce deve essere spedita il 20 novembre. Spedita dal porto di carico pochi giorni fa. Le recenti forti piogge monsoniche hanno incrementato le vendite interne di urea in India e aumentato la domanda di importazioni del paese.

5. Gli ultimi dati dell'Ufficio Nazionale di Statistica mostrano che la produzione cinese di carbonato di sodio (carbonato di sodio) nel mese di agosto è stata di 3.188 milioni di tonnellate, con un aumento su base annua del 27,4% da gennaio ad agosto. la produzione è stata di 25.600 milioni di tonnellate, con un aumento su base annua del 22,1%. La produzione cinese di gomma sintetica nel mese di agosto è stata di 791.000 tonnellate, con un calo su base annua dell'1,4%.

6. Secondo i dati Wind, al 19 settembre, le scorte di metanolo nei porti della Cina orientale erano di 498.400 tonnellate, rispetto alle 580.900 tonnellate dello stesso periodo della scorsa settimana, con un calo mese su mese di 82.500 tonnellate.

7. Secondo il rapporto EIA sul gas naturale, nella settimana del 13 settembre, le scorte totali di gas naturale negli Stati Uniti ammontavano a 3.445 miliardi di piedi cubi, con un aumento di 58 miliardi di piedi cubi rispetto alla settimana precedente, con un aumento di 194 miliardi di piedi cubi. piedi cubi rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso e un aumento su base annua del 6,0%. Allo stesso tempo, è stato di 274 miliardi di piedi cubi superiore alla media quinquennale, con un aumento dell'8,6%.

8. Recentemente colpita da condizioni atmosferiche quali tifoni e piogge, la produzione e la fornitura di gomma naturale sono state ostacolate. La Malesia, un tempo il più grande produttore mondiale di gomma naturale, ora produce meno di un quinto della sua produzione annua di picco. I dati mostrano che nell'ultimo mese i prezzi della gomma in Malesia sono aumentati in media di oltre il 5%.

9. Secondo CNOOC, il primo impianto cilindrico offshore di lavorazione di petrolio e gas dell'Asia "Haikui No. 1" e la prima piattaforma asiatica di rivestimento per acque profonde "Haiji No. 2" situata nelle acque di Shenzhen sono stati messi in funzione contemporaneamente, il che può consentire al giacimento petrolifero di Liuhua dove si trova La vita mineraria è prolungata di 30 anni.

Informazioni importanti sul metallo

1. Gli ultimi dati pubblicati dall’International Lead and Zinc Study Group (ILZSG) mostrano che il surplus di offerta del mercato globale dello zinco è sceso a 14.000 tonnellate nel luglio 2024, rispetto a un surplus di 36.400 tonnellate nel mese di giugno. Nel luglio 2024, il mercato globale del piombo aveva un surplus di offerta di 1.500 tonnellate e a giugno si è verificata una carenza di offerta di 5.200 tonnellate.

2. Secondo i dati SMM, a partire da questo giovedì, il tasso operativo nazionale settimanale dell'allumina è sceso di 0,1 punti percentuali rispetto alla settimana precedente all'83,41%.

3. Il numero di persone che hanno richiesto l'indennità di disoccupazione per la prima volta negli Stati Uniti è diminuito inaspettatamente la scorsa settimana, indicando che la crescita dell'occupazione ha accelerato a settembre. Il numero di disoccupati è sceso di 14.000 unità a 1,829 milioni destagionalizzato nella settimana terminata il 7 settembre, scendendo dal livello massimo di oltre due anni e mezzo di luglio.

Parlare di "periodi" - rivelare la logica del commercio di varietà!

1. Fattori macroeconomici in patria e all’estero hanno causato perturbazioni sui prezzi. Come dovremmo trattarli in futuro?

L'analisi CITIC Futures mostra che i profitti delle acciaierie sono in espansione, in particolare i profitti del filo, e la produzione ha registrato una ripresa normale. I coils a caldo sono vicini alla linea di pareggio, la produzione è leggermente inferiore rispetto allo stesso periodo e la pressione complessiva dell'offerta non è elevata . Colpita dai tifoni e dalle festività, la domanda di orologi è diminuita questa settimana. Si prevede che un'ondata di rifornimento porterà a una ripresa della domanda con l'avvicinarsi delle festività della Giornata Nazionale. L'attuale inventario dei materiali da costruzione è basso e continua a esaurirsi rapidamente, e in alcune aree vi è una carenza di specifiche. Il periodico disallineamento tra domanda e offerta coincide con l'allentamento dello spazio di manovra della politica interna determinato dal taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve. , e l'operazione a breve termine è forte.

2. I fondamentali del vetro sono ancora deboli. Ci sarà l'opportunità di una ripresa a breve termine?​

L’analisi di Everbright Futures ha evidenziato che dal lato dell’offerta, la produzione è diminuita, ma le scorte continuano ad aumentare. La scorsa settimana, la produzione giornaliera nazionale di vetro float è stata di 167.000 tonnellate, in calo dello 0,4% su base mensile. L'inventario totale delle aziende produttrici di campioni di vetro float a livello nazionale è stato di 72,398 milioni di scatole pesanti, con un aumento dell'1,3% su base mensile, e un aumento pari a 1,3% su base mensile. aumento su base annua del 73,8%. Dal lato della domanda, il settore immobiliare a valle è leggermente migliorato e attualmente la domanda di vetro è prevalentemente rigida. Nel complesso, i fondamentali del vetro sono ancora deboli, ma dopo un forte calo nella fase iniziale, si dovrà prestare attenzione a se ci sarà un'opportunità di rimbalzo a breve termine.

Una panoramica dei dati e degli eventi futuri importanti di oggi

1. Alle 9:00 del 20 settembre, tasso di quotazione del mercato dei prestiti (LPR) della Banca Centrale Cinese per settembre. In precedenza, gli LPR a 1 anno e a 5 anni erano stati abbassati rispettivamente di 10 punti base a luglio, Zhang Yi, presidente della China Construction Bank, aveva dichiarato alla conferenza sui risultati provvisori della banca 2024 che tutte le principali banche avevano contemporaneamente abbassato i tassi di interesse sui depositi, il che. può coprire efficacemente L'impatto negativo del calo dell'LPR di quest'anno sul margine di interesse netto dell'intero anno può essere considerato minimo.

2. Da determinare il 20 settembre, le scorte di minerale di ferro in 45 porti in Cina fino al 19 settembre. In precedenza, al 12 settembre, le scorte di minerale di ferro della Cina in 45 porti ammontavano a 153,8354 milioni di tonnellate. La serie nera ha smesso di diminuire e recentemente ha oscillato. Prestare attenzione se le scorte di minerale di ferro nei porti possono diminuire, il che darà una spinta alla serie nera .

3. Da stabilire il 20 settembre, i prodotti petroliferi raffinati nazionali della Cina apriranno una nuova finestra di aggiustamento dei prezzi.

4. Da stabilire il 20 settembre, l'International Aluminium Association (IAI) pubblicherà il rapporto di agosto sulla produzione globale di alluminio primario. La produzione globale di alluminio primario nel mese di luglio è stata di 6,194 milioni di tonnellate, rispetto a 6,048 milioni di tonnellate nello stesso periodo dell’anno scorso.

5. Da determinare il 20 settembre, ITS/Amspec/SGS annuncerà il volume delle esportazioni di olio di palma della Malesia dal 1 al 20 settembre. Secondo AmSpec, un'agenzia di ispezione indipendente in Malesia, le esportazioni di olio di palma della Malesia dal 1 al 10 settembre sono state di 412.771 tonnellate, in calo del 5,2% rispetto alle 435.413 tonnellate esportate nello stesso periodo del mese scorso le esportazioni di petrolio continueranno. Se continua a diminuire, potrebbe avere un effetto negativo per i prezzi dell’olio di palma.

Articolo inoltrato da: Golden Ten Data