Vetle Lunde, analista senior presso K33 Research, ha lanciato un duro avvertimento in merito alle pratiche di importanti exchange di criptovalute in merito all'autenticità dei dati di liquidazione. In un post su X, Lunde delinea come exchange come Binance, Bybit e OKX abbiano modificato sistematicamente i loro processi di reporting dei dati in un modo che, a suo dire, distorce significativamente la vera portata delle liquidazioni di mercato.
Perché i dati sulla liquidazione delle criptovalute sono falsi
Il nocciolo dell'argomentazione di Lunde ruota attorno alle modifiche implementate da questi exchange verso la metà del 2021. Ad esempio, sia Binance che Bybit hanno modificato la loro API WebSocket di liquidazione per segnalare solo una liquidazione al secondo, apparentemente per "fornire un 'ambiente di trading equo'" e "ottimizzare il flusso di dati degli utenti", rispettivamente. Allo stesso modo, OKX ha implementato un limite, limitando la segnalazione a un ordine al secondo per contratto.
Lunde spiega che questa modifica nel flusso di dati ha un impatto profondo sulla trasparenza del mercato, portando a uno scenario in cui i dati di liquidazione, una metrica critica utilizzata per valutare la salute del mercato e il comportamento dei trader, sono "selvaggiamente sottostimati". Secondo Lunde, questo è stato il caso negli ultimi tre anni, il che ha implicazioni non solo per i trader ma anche per l'analisi finanziaria più ampia del mercato delle criptovalute.
Storicamente, i dati di liquidazione hanno svolto la funzione di barometro per i livelli di leva finanziaria del mercato e sono stati determinanti nel comprendere come i trader reagiscono ai movimenti improvvisi dei prezzi e alla volatilità. Dati di liquidazione accurati aiutano a valutare la propensione al rischio del mercato e a valutare se una flessione del mercato abbia effettivamente eliminato posizioni di leva finanziaria speculativa eccessiva. Con questi dati ora sottostimati, Lunde suggerisce che trader e analisti stanno volando alla cieca.
Lunde specula sui motivi alla base di questi cambiamenti, suggerendo che potrebbero essere guidati dal desiderio di controllare la narrazione sulla stabilità del mercato e il successo dei trader. Sottolinea che durante la prima metà del 2021, le liquidazioni di alto profilo sono state frequenti prede per i media e i social media, spesso dipingendo un quadro di alto rischio e volatilità nei mercati delle criptovalute. Limitando la visibilità di tali eventi, gli exchange potrebbero cercare di coltivare un'immagine più stabile e favorevole ai trader per attrarre e trattenere gli utenti.
"Immagino che sia una scelta di pubbliche relazioni. Nel primo semestre del 2021, il gore delle liquidazioni era Twitter, i media e il pane quotidiano di tutti. Essere costantemente in cima alle classifiche delle liquidazioni non è in linea con una strategia di attrarre il maggior numero possibile di persone a negoziare il maggior volume possibile", osserva Lunde.
A complicare ulteriormente le cose, Lunde accenna alla possibilità che gli exchange possano trattenere i dati di liquidazione per mantenere un vantaggio competitivo. "Alcuni exchange hanno persino interessi in società di investimento che potrebbero fare trading su informazioni che il resto del mercato non ha", ipotizza il ricercatore.
Nonostante queste sfide significative nell'accesso a dati affidabili, Lunde discute metodi alternativi per stimare gli attuali volumi di liquidazione, come l'analisi dei cambiamenti nell'interesse aperto o l'utilizzo di dati storici per estrapolare le tendenze attuali. Tuttavia, riconosce che questi metodi hanno i loro difetti. Spesso non riescono a riflettere accuratamente i cambiamenti nel comportamento dei partecipanti al mercato nel corso degli anni o potrebbero enfatizzare eccessivamente eventi di mercato insoliti che non sono indicativi di tendenze più ampie.
Concludendo il suo post, Lunde esprime un profondo scetticismo sull'utilità dei dati di liquidazione attualmente disponibili. Chiede un ritorno ai livelli di trasparenza visti in passato, sebbene noti pessimisticamente che un tale cambiamento è improbabile dati gli attuali trend.
"Per ora, i dati di liquidazione sono per lo più intrattenimento errato e non fruibile. Accoglierei con favore un ritorno alla trasparenza del passato, ma immagino che abbiamo già attraversato il Rubicone", conclude Lunde.
Al momento della stampa, il BTC veniva scambiato a 59.540 $.
Fonte: NewsBTC.com
Il post I dati sulla liquidazione delle criptovalute sono stati truccati dagli exchange? Un ricercatore svela la verità è apparso per la prima volta su Crypto Breaking News.