Revisione del mercato

L’indice del dollaro USA è prima caduto e poi è aumentato complessivamente questa settimana. Martedì, l’indice del dollaro USA è crollato dopo che i dati dell’IPP hanno aumentato le aspettative di un taglio del tasso di interesse della Federal Reserve. Mercoledì, i dati dell’IPC erano inferiori alle aspettative, ma il mercato ha comunque abbassato le aspettative per un taglio del tasso di interesse della Federal Reserve e dell’indice del dollaro USA; si è invertito a forma di V, recuperando tutte le perdite della giornata; i dati sulle vendite al dettaglio di giovedì Dopo l'annuncio, il dollaro USA è aumentato fortemente ed è tornato al livello di 103. Venerdì, il numero totale di nuove costruzioni edilizie negli Stati Uniti a luglio ha toccato un nuovo minimo da maggio 2020 e il dollaro è caduto.

L'oro spot è salito all'inizio della settimana, spinto dall'afflusso di fondi rifugio, poi ha oscillato, continuando a oscillare vicino ai massimi storici. Una volta è crollato di oltre 20 dollari dopo i "dati horror" di giovedì, per poi rimbalzare. I dati del mercato immobiliare statunitense pubblicati venerdì sono stati inferiori alle aspettative. Sia il dollaro USA che i rendimenti obbligazionari statunitensi sono scesi hanno raggiunto un nuovo massimo, toccando i 2.492 dollari l’oncia, superando il record di 2.483,73 dollari l’oncia stabilito il mese scorso. Al momento della stesura di questo articolo è leggermente diminuito.

In termini di valute non statunitensi, questa settimana il dollaro statunitense ha registrato un rimbalzo rispetto allo yen giapponese, chiudendo in rialzo per la seconda settimana consecutiva. La sterlina britannica ha smesso di scendere per quattro settimane consecutive contro il dollaro americano; l’euro è sceso contro il dollaro americano, raggiungendo il massimo di 1,1047, un nuovo massimo dell’anno, il dollaro australiano è aumentato contro il dollaro americano per la seconda settimana consecutiva; mentre il dollaro USA è caduto rispetto al dollaro canadese per la seconda settimana consecutiva.

In termini di prezzi internazionali del petrolio, sia il petrolio greggio WTI che il petrolio greggio Brent prima sono aumentati e poi sono diminuiti. Le ragioni dei guadagni di inizio settimana includono preoccupazioni per le interruzioni dell’offerta di greggio dovute all’imminente ritorsione iraniana contro Israele, mentre i dati economici hanno alleviato le preoccupazioni su una recessione negli Stati Uniti e rafforzato la fiducia nelle prospettive della domanda di greggio. Tuttavia, i guadagni non sono riusciti a sostenere ed è probabile che il titolo chiuda la settimana in ribasso.

Sul fronte del mercato azionario, venerdì l'indice Nikkei 225 è salito fortemente del 3,6%, tornando sopra i 38.000 punti, recuperando oltre il 20% dal minimo raggiunto il "lunedì nero" del 5 agosto, entrando in un mercato rialzista tecnico , e ha guadagnato quasi il 9% questa settimana.

Principali eventi della settimana

1. L’IPC ritorna al prefisso 2 e il mercato rivaluta l’aspettativa di un taglio del tasso di interesse di 50 punti base.

I dati di questa settimana sull'inflazione, sulle vendite al dettaglio e sui dati occupazionali ad alta frequenza hanno ridotto la necessità per la Federal Reserve di tagliare i tassi di interesse di 50 punti base a settembre.

I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che il tasso annuo IPC non destagionalizzato degli Stati Uniti a luglio è stato del 2,9%, ovvero la prima volta da marzo 2021 che è stato inferiore al 3,0% e inferiore alle aspettative di consenso dell’IPC core annuo non destagionalizzato; è stato del 3,2%, ancora il più alto da marzo 2021. Il tasso di crescita più basso dall’inizio del 2021, con un tasso mensile dello 0,2%. I precedenti dati PPI hanno mostrato che l’inflazione al consumo ha continuato la sua tendenza al ribasso.

Dopo la pubblicazione dei dati, il trading dei futures ha mostrato che i trader credevano che la probabilità che la Fed tagliasse i tassi di interesse di 25 punti base alla riunione di settembre fosse del 56,5%, mentre la probabilità di tagliare i tassi di interesse di 50 punti base è scesa al 43,5%. Poiché la voce relativa all'affitto nell'indice dei prezzi al consumo è salita allo 0,36% su base mensile, il mercato ha ritenuto che l'inflazione fosse più problematica di quanto previsto dalla Federal Reserve e ha quindi rivalutato la possibilità di un taglio del tasso di interesse di 50 punti base a settembre. .

I dati sulle vendite al dettaglio di giovedì hanno indebolito ulteriormente le aspettative del mercato per un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base. I futures sui tassi di interesse prezzano il taglio dei tassi di interesse della Fed quest'anno a 93 punti base, e la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 50 punti base a settembre è ulteriormente scesa a 27. %.

I dati del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti hanno mostrato che, dopo gli aggiustamenti stagionali, le vendite al dettaglio sono aumentate dell’1% lo scorso mese rispetto al mese precedente, mostrando un forte rimbalzo rispetto a giugno e superando significativamente le aspettative del mercato, indicando che, nonostante l’aumento dei costi di finanziamento, il raffreddamento del mercato del lavoro e Le prospettive economiche sono incerte, ma la spesa al consumo, il principale motore dell’economia statunitense, rimane forte. Il numero di americani che hanno presentato le prime richieste di sussidio di disoccupazione rilasciate lo stesso giorno è diminuito per la seconda settimana consecutiva, toccando il livello più basso da luglio.

Il simposio economico di Jackson Hole si terrà la prossima settimana e ci saranno relativamente pochi commenti pubblici da parte dei funzionari della Fed questa settimana. Il presidente della Fed di Atlanta Bostic ha affermato che la Fed non può ritardare l'adozione di politiche di allentamento e che un taglio dei tassi di interesse è imminente, ma spera ancora di vedere più dati. Il presidente della Fed di Chicago Goolsby ha affermato che l'attuale livello dei tassi di interesse è "molto restrittivo" e che è sempre più preoccupato per il mercato del lavoro piuttosto che per l'inflazione, visti i recenti aumenti della pressione sui prezzi e i dati deludenti sull'occupazione. Il presidente della Fed di St. Louis Mussallem ritiene che i dati recenti abbiano aumentato la fiducia nel calo dell'inflazione e che il momento di modificare i tassi di interesse politici potrebbe arrivare presto. I dati non supportano l'ipotesi di recessione.

Powell terrà un discorso sulle prospettive economiche al simposio economico di venerdì prossimo, e il mercato attende la sua ultima dichiarazione sulla prospettiva di un taglio dei tassi di interesse.

2. L’azione dell’Iran dipenderà dall’esito dei negoziati per il cessate il fuoco a Gaza

Sia la comunità dell’intelligence israeliana che gli Stati Uniti hanno valutato che l’Iran ha deciso di attaccare direttamente Israele e si prevede che agirà questa settimana. Nei giorni scorsi Israele ha anche lanciato un messaggio agli Stati Uniti e a diversi paesi europei secondo cui se l'Iran effettuasse un attacco diretto contro Israele, anche se non causasse vittime, Israele risponderebbe con attacchi sul territorio iraniano. La Casa Bianca ha avvertito che l’Iran potrebbe lanciare un attacco con poco preavviso.

Tuttavia, l’Iran è rimasto in silenzio questa settimana. Gli analisti ritengono che se il rilascio degli ostaggi e l’accordo di cessate il fuoco a Gaza avranno successo, l’Iran potrebbe non reagire direttamente contro Israele. A Doha sono stati avviati i negoziati per il cessate il fuoco a Gaza e i rappresentanti di Hamas non parteciperanno all'incontro. È stato riferito che le parti hanno ancora grandi divergenze e che i negoziati sono proseguiti venerdì. I funzionari di Hamas hanno dichiarato senza mezzi termini che non avrebbero negoziato alcuna nuova condizione per l'accordo di cessate il fuoco a Gaza.

Secondo i rapporti, alti funzionari della sicurezza israeliani hanno avvertito che gli attacchi dell'Iran e di Hezbollah contro Israele potrebbero assumere la forma di omicidi di alti funzionari. Gli obiettivi potrebbero essere ministri, parlamentari, ufficiali della difesa o alti funzionari israeliani come lo Shin Bet o il Mossad funzionari invece di lanciare missili e droni.

Tra le crescenti tensioni in Medio Oriente e la pressione internazionale sull’Iran, la banca centrale iraniana e diverse altre banche hanno subito un grave attacco informatico questa settimana, causando disagi diffusi al sistema bancario del paese. Le valutazioni preliminari indicano che questo potrebbe essere uno dei più grandi attacchi informatici contro le infrastrutture nazionali dell’Iran.

3. Andamento del conflitto russo-ucraino: il contrattacco uzbeko entra nella seconda settimana

Il contrattacco dell'Ucraina contro la Russia è entrato nella seconda settimana. Il massimo comandante ucraino ha confermato che l'esercito ucraino è avanzato di 35 chilometri nella regione russa di Kursk, controlla 1.150 chilometri quadrati di territorio e 82 insediamenti e ha istituito un comando militare. Sbergorod è diventata la seconda regione a dichiarare lo stato di emergenza. Secondo quanto riferito, la Russia ha ritirato alcune delle sue forze militari dall’Ucraina in risposta alla controffensiva.

Il Canada e il Regno Unito hanno affermato che consentiranno all’Ucraina di utilizzare l’equipaggiamento militare fornito in Russia. L'aiutante del Cremlino Patrushev ha detto che l'attacco dell'Ucraina a Kursk è stato pianificato con il coinvolgimento della NATO e di agenti occidentali e che le dichiarazioni degli Stati Uniti secondo cui non era coinvolta nell'attacco di Kursk erano false.

Inoltre, secondo il British Financial Times, l'Ucraina ha dichiarato che il paese ha avviato negoziati con la Russia sullo scambio dei prigionieri di guerra catturati da Kiev.

4. Fumio Kishida si ritira dalle elezioni: l'incertezza riempie la politica giapponese

Mercoledì il primo ministro giapponese Fumio Kishida ha dichiarato che non cercherà di restare in carica e che il Giappone avrà un nuovo leader questo autunno. Kishida Fumio ha affermato che il Partito Liberal Democratico deve mostrare una nuova immagine nelle prossime elezioni della leadership e sosterrà pienamente il nuovo leader. "Prima di tutto devo dimettermi. Il mio ritiro è il modo migliore per dimostrare che il Partito Liberal Democratico sta cambiando. Questa decisione è stata presa pensando agli interessi del pubblico. Una serie di scandali, incluso l'incidente dell'"oro nero" , hanno eroso la fiducia del pubblico poiché il Partito Liberal Democratico si assumerà la responsabilità senza esitazione”.

Tra i potenziali successori di Kishida Fumio, il 67enne Ishiba Shigeru è in testa ai sondaggi. È l'ex ministro della Difesa del Giappone e ha partecipato quattro volte alle elezioni del leader del Partito Liberal Democratico. Non ha ancora annunciato formalmente la sua candidatura, ma potrebbe avere difficoltà a ottenere il sostegno dei legislatori liberaldemocratici. Nel suo ultimo discorso, Shigeru Ishiba ha riconosciuto la politica della Banca del Giappone di aumento graduale dei tassi di interesse, ritenendo che ciò contribuirebbe ad abbassare i prezzi e a migliorare la competitività industriale.

Altri candidati includono il ministro del Digitale, Taro Kono, 61 anni, e l'ex ministro degli Esteri Motegi Toshimitsu, 68 anni. Nel frattempo, alcuni all'interno del partito chiedono un candidato più giovane, come l'ex ministro dell'Ambiente Shinjiro Koizumi, 43 anni.

5. Vengono esposte le ultime posizioni detenute dalle istituzioni di Wall Street

BlackRock ha aumentato le sue partecipazioni in Nvidia ed Exxon Mobil nel secondo trimestre: il gigante della gestione patrimoniale BlackRock ha aumentato le sue partecipazioni di 16,88 milioni di azioni di Nvidia, 9,69 milioni di azioni di Apple, quasi 9 milioni di azioni di Microsoft e 30 milioni di azioni di ExxonMobil nel secondo trimestre; diminuite le partecipazioni Broadcom e Berkshire Hathaway. Alla fine del secondo trimestre, BlackRock ha registrato un valore di mercato di 4,42 trilioni di dollari in partecipazioni, rispetto ai 4,3 trilioni di dollari dell’ultima volta.

La quota di Buffett in Apple è scesa al 30% e ha aperto una posizione in titoli di bellezza: Berkshire Hathaway di Buffett ha aumentato le sue partecipazioni in Occidental Petroleum e Chubb Insurance nel secondo trimestre, ha ridotto le sue partecipazioni di 389 milioni di azioni di Apple e le sue partecipazioni sono diminuite al 30,52%, e ha inoltre ridotto le sue partecipazioni. Ha detenuto posizioni in Chevron e T-Mobile, liquidate posizioni in Snowflake e Paramount Global e ha creato posizioni nella società di bellezza Ulta Beauty e Haikou Airlines; Alla fine del secondo trimestre, il valore di mercato totale delle partecipazioni di Berkshire Hathaway è sceso da 332 miliardi di dollari a 280 miliardi di dollari.

Hillhouse HHLR ha aumentato notevolmente le sue partecipazioni in Alibaba nel secondo trimestre: i consulenti HHLR di Hillhouse hanno detenuto un totale di 78 azioni statunitensi nel secondo trimestre, con un valore di mercato totale di circa 4,054 miliardi di dollari, di cui ha aumentato le sue partecipazioni 5,24 milioni di azioni di Alibaba, che lo rendono il terzo obiettivo di posizione più grande, includono l'aumento delle partecipazioni di titoli azionari cinesi come Vipshop, NetEase e Ctrip, nonché titoli tecnologici come Apple, NVIDIA, Google e META riducendo le partecipazioni di Pinduoduo; 2,9 milioni di azioni, ma è ancora la sua partecipazione principale, riducendo le partecipazioni di Beike, Amazon e Microsoft.

Bridgewater ha ridotto le sue partecipazioni in Apple e Nvidia nel secondo trimestre: Bridgewater ha ridotto le sue partecipazioni in Nvidia di 489.000 azioni, Google di 828.000 azioni e Pinduoduo di 289.000 azioni nel secondo trimestre ha aumentato le sue partecipazioni di 1,59 milioni di azioni in Amazon e 510.000 azioni di Microsoft, raggiungendo rispettivamente il 152% e l'88% vendendo quasi il 75% delle posizioni Apple a 469.000 azioni. Alla fine del secondo trimestre, il valore di mercato totale delle azioni statunitensi di Bridgewater era di 19,2 miliardi di dollari, con una diminuzione di 600 milioni di dollari rispetto al trimestre precedente.

6. Diverse città di primo livello stanno per acquisire alloggi commerciali.

Secondo i rapporti, un certo numero di città di primo livello dovrebbero emettere documenti politici pertinenti per l'acquisto e lo stoccaggio di alloggi commerciali; seguiranno l'idea di "operazioni guidate dal governo e orientate al mercato" per ordinare in base alla domanda e in modo ragionevole determinare l'acquisizione di alloggi. Tra queste, si dice che le città di Nanchino, Hangzhou, Tianjin, Chengdu, Qingdao, Guangzhou, ecc. stiano studiando e formulando piani di lavoro e documenti politici pertinenti.

7. Il mercato obbligazionario ha subito una profonda correzione e gli analisti affermano che non c’è bisogno di riscatti dettati dal panico

Il 12 agosto, il mercato obbligazionario ha subito una profonda correzione, con i rendimenti obbligazionari dei tassi di interesse di tutte le scadenze in aumento su tutta la linea. Gli analisti ritengono che la pressione sul mercato dei titoli di Stato provenga principalmente da due aspetti: in primo luogo, la supervisione ha influenzato l’atmosfera rialzista, in secondo luogo, l’aumento delle emissioni di titoli di Stato ha compensato in una certa misura il sostegno atteso per il mercato obbligazionario da parte della politica monetaria allentata; .

Un articolo di commento in prima pagina sul Securities Times ha sottolineato che a breve termine, i redditi da investimenti obbligazionari nella seconda metà dell'anno potrebbero essere difficili da soddisfare le elevate aspettative degli investitori, mentre a medio e lungo termine lo saranno i tassi di interesse nazionali; difficile aumentare in modo significativo con politiche monetarie allentate, e il rischio di un forte calo del mercato obbligazionario è relativamente alto, gli investitori non devono farsi prendere dal panico per il riscatto a causa delle fluttuazioni a breve termine. Il Financial Times, organo di stampa responsabile della banca centrale, ha pubblicato un articolo in cui afferma che reprimerà risolutamente le attività illegali che interrompono l'ordine di mercato nel mercato obbligazionario.

8. Prima pagina del Securities Times: è tempo di abbandonare la fiducia nelle obbligazioni convertibili delle imprese statali.

Lingnan Shares ha annunciato mercoledì che le "Lingnan Convertible Bonds" non sono state in grado di rimborsare capitale e interessi nei tempi previsti, diventando il primo default di obbligazioni convertibili di proprietà statale del paese. Ciò significa anche che la fiducia del mercato nel rigido riscatto dei beni di proprietà statale sarà rotto. Venerdì l'indice CSI Convertible Bond ha subito il maggior calo giornaliero in oltre sei mesi. Tra le oltre 500 obbligazioni convertibili sul mercato, meno di 30 sono aumentate.

L'articolo del Securities Times affermava che l'intenzione originale di rompere la rigida politica di rimborso era quella di utilizzare il potere del mercato per abbinare i fondi al luogo più efficiente in base all'orientamento al "rischio-rendimento".

9. Musk intervista Trump

Questa settimana, Trump è stato intervistato da Musk e l'intera intervista è stata trasmessa in diretta sulla piattaforma X. Tuttavia, la trasmissione in diretta è stata ritardata di oltre 40 minuti. Musk ha affermato che la piattaforma X sembra essere stata colpita da un attacco DDoS (distributed denial of service) su larga scala. Quando la conversazione è iniziata ufficialmente, più di 1 milione di persone stavano ascoltando online. Quello che segue è un riassunto dei punti chiave dei loro discorsi:

Trump ha detto nell'intervista che Biden è stato costretto a ritirarsi dalla corsa presidenziale degli Stati Uniti a causa di un "colpo di stato" se eletto presidente, gli Stati Uniti subiranno la più grande deportazione (immigrazione) della storia, le persone saranno state completamente distrutte dall'inflazione; deve essere ridotto; verranno forniti incentivi alle imprese per venire negli Stati Uniti, non per andarsene. Musk non ha altra scelta che passare ai veicoli elettrici dopo aver approvato la sua candidatura presidenziale, ma si oppone al suggerimento di Biden in Ucraina; dovrebbe aderire alla NATO è un "discorso sciocco". Ha avuto un rapporto produttivo con Putin durante il suo mandato alla Casa Bianca e spera di mantenere un buon rapporto durante il suo secondo mandato.

Musk si è offerto di svolgere un ruolo nel contribuire a tagliare la spesa federale durante la seconda amministrazione Trump e ha chiesto l'istituzione di un comitato governativo. Ha anche affermato che non si dovrebbe denigrare l’industria del petrolio e del gas, da cui dipende l’economia, ma ha voluto che gli Stati Uniti si muovessero verso “un’economia più sostenibile”.

10. La Reserve Bank of New Zealand taglia inaspettatamente i tassi di interesse.

Il 14 agosto, la Reserve Bank of New Zealand ha tagliato inaspettatamente i tassi di interesse di 25 punti base, dal 5,5% al ​​5,25%. Si è trattato del primo taglio dei tassi di interesse da marzo 2020 e le aspettative del mercato sono rimaste invariate. La Reserve Bank of New Zealand ha precedentemente scelto di mantenere i tassi di interesse invariati per otto volte consecutive.

La Fed ha affermato che la politica monetaria dovrà rimanere restrittiva ancora per qualche tempo. Il Comitato ha convenuto che vi è spazio per allentare il grado di restrizioni della politica monetaria. La banca prevede che il tasso medio ufficiale dei contanti sarà del 4,92% nel quarto trimestre del 2024 e del 4,62% ​​nel primo trimestre del 2025. Si prevede che il tasso medio ufficiale dei contanti diminuirà di 101 punti base entro la metà del 2025.

11. L’OMS dichiara il vaiolo delle scimmie una “emergenza sanitaria pubblica di rilevanza internazionale”

Mercoledì l’Organizzazione Mondiale della Sanità ha dichiarato un’epidemia di vaiolo delle scimmie che si sta diffondendo in diversi paesi africani un’emergenza sanitaria pubblica di interesse internazionale, la seconda dichiarazione di questo tipo negli ultimi due anni mentre l’organizzazione risponde alla diffusione del virus. L'Amministrazione generale delle dogane del mio Paese ha successivamente emesso un avviso valido per 6 mesi sulla prevenzione dell'introduzione dell'epidemia di vaiolo delle scimmie nel mio Paese. Venerdì, il concetto di vaiolo delle scimmie nelle azioni A ha continuato a crescere nel pomeriggio, con Haichen Pharmaceutical e Asia-Pacific Pharmaceutical che hanno avuto due consigli di amministrazione consecutivi e Transjing Life, Privilege Pharmaceuticals e Hefu China che hanno raggiunto il loro limite giornaliero. La distribuzione farmaceutica delle azioni di Hong Kong ha registrato un forte rimbalzo.

Articolo inoltrato da: Golden Ten Data