PANews ha riferito il 9 agosto che, secondo DL News, fonti a conoscenza delle indagini della SEC hanno rivelato che quest'anno la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti ha emesso mandati di comparizione ad almeno tre società di venture capital nel settore delle criptovalute. La prima pagina del mandato di comparizione vista da DL News è intitolata "Preoccupazioni riguardanti alcuni intermediari di cripto-asset". "Lo staff della SEC sta indagando sulle questioni sopra descritte per determinare se ci siano state violazioni delle leggi federali sui titoli", si legge nella pagina DL News ha esaminato il mandato di comparizione senza essere in grado di rivelare l'obiettivo dell'indagine della SEC.
L'indagine della SEC sul crypto venture capital indica che l'agenzia si sta ora concentrando sul punto di partenza del processo di crypto capital: gli investitori da cui la stragrande maggioranza delle startup crypto riceve il finanziamento iniziale. Almeno altre due società di crypto venture capital hanno ricevuto essenzialmente le stesse richieste di documenti, ha affermato la persona, che ha preferito restare anonima per evitare restrizioni sui commenti pubblici sulla questione. Le fonti hanno anche affermato che i mandati di comparizione emessi alle società di criptovaluta richiedevano eventuali contratti di scambio di token a cui partecipavano gli investitori. "Si è trattato di una ricerca eccessivamente ampia e costosa", ha detto un avvocato di una società di criptovaluta non interessata dal mandato di comparizione. L'avvocato aveva sentito parlare dell'indagine prima di parlare con DL News e ha chiesto di non menzionare la SEC in pubblico. Elisha Kobre, avvocato di Bradley Arant Boult Cummings specializzato in casi di frode su titoli e materie prime, ha affermato che il controllo della SEC sul capitale di rischio è ragionevole. "È naturale che la SEC consideri questo come un ulteriore ambito di applicazione", ha affermato.
Fonti vicine all'indagine hanno affermato che i regolatori finanziari potrebbero essere interessati a sapere se l'impresa di criptovaluta è un "sottoscrittore legale". Un sottoscrittore legale è un broker-dealer che acquista titoli con l'intento di distribuirli al pubblico. Molte startup di criptovaluta archiviano i registri di finanziamento dei token presso la Securities and Exchange Commission degli Stati Uniti. Tuttavia, le startup spesso richiedono all'agenzia l'esenzione dalla registrazione dei propri titoli perché offrono diritti sui futuri token solo agli investitori accreditati. Di conseguenza, la SEC è interessata a sapere se questi investitori accreditati offrono titoli non registrati al mercato al dettaglio più ampio per conto degli emittenti di token, hanno affermato le fonti. "Ciò avvelenerebbe l'offerta iniziale", ha aggiunto la persona, riferendosi a ciò che accade quando gli investitori presumibilmente vendono token sul mercato aperto.