dYdX è la prima piattaforma di trading di derivati decentralizzata al mondo fondata dall'ex ingegnere di Coinbase Antonio Juliano nel 2017. Mira a fornire agli utenti un'esperienza fluida come uno scambio centralizzato pur mantenendo la proprietà delle risorse crittografiche. Gli utenti possono effettuare transazioni con leva fino a 20 volte su di esso e il suo volume di scambi una volta ha addirittura superato Coinbase e Uniswap, occupando un posto nella piattaforma di trading decentralizzata di derivati.
Cos'è dYdX V4?
V4 rappresenta il passaggio di dYdX alla propria catena autostabilita, lasciando il livello 2 su Ethereum. La catena è creata in base a Cosmos SDK. La V4 è stata annunciata per la prima volta nel gennaio 2022 e la rete di test è ora online.
Perché costruire la tua catena dYdX?
Per un decentramento completo.
La versione attuale è V3, che è uno scambio decentralizzato ibrido. La componente decentralizzata è la tecnologia zk-rollup supportata da StarkWare, mentre la parte centralizzata è il registro degli ordini e il motore di calcolo. Sebbene questo modello centralizzato consenta a dYdX di abbinare ed elaborare rapidamente gli ordini, può anche diventare un potenziale rischio per la sicurezza e un problema di fiducia.
La versione V4 può rendere dYdX completamente decentralizzato. Non ci sarà alcun controllo centralizzato o singolo punto di errore. Il protocollo può trasferire tutti i diritti di controllo alla comunità.
Posizione di mercato di dYdX: forte concorrente
Importo bloccato: quarto tra molti Layer 2
Attualmente, dYdX è un Layer 2 costruito su Ethereum utilizzando StarkWare, con un importo totale bloccato di circa 330 milioni di dollari, al quarto posto tra molti Layer 2. I primi tre sono Arbitrum, Optimisim e zkSync Era.
Molti Layer 2 hanno i propri ecosistemi, in cui esistono vari protocolli diversi. A differenza di altri Layer 2, solo dYdX ha creato un ambiente specifico per il trading, ma l'importo del blocco può essere organizzato in quarto luogo uno scambio di leva finanziaria decentralizzato.
Volume delle transazioni: quota di mercato superiore al 50%, leader assoluto
Il volume degli scambi giornalieri di dYdX è di circa 580 milioni di dollari, superando altre piattaforme di trading con leva decentralizzate come Synthetix e GMX. Il volume degli scambi di dYdX da solo rappresenta il 50% del mercato complessivo dei derivati decentralizzati. dYdX è il re assoluto.
Situazione finanziaria dYdX: raccolto un totale di 87 milioni di dollari, con una forte formazione
Dopo quattro round di finanziamento, è stato raccolto un totale di 87 milioni di dollari, con la partecipazione di ben 45 istituti di investimento, tra cui a16z, Polychain Capital, Wintermute, StarkWare, Hashkey, Paradigm e Delphi Digital e molte altre istituzioni ben note la formazione degli investimenti può dirsi stellata.
Caratteristiche e punti salienti di dYdX: Esperienza utente fluida
Buona esperienza utente: l'interfaccia di trading è un modello tradizionale di registro degli ordini e il sito Web offre la stessa esperienza di una borsa centralizzata. I nuovi utenti non hanno bisogno di modificare troppe abitudini di utilizzo e possono connettersi senza problemi.
Ha un'app iOS esclusiva: è l'unica piattaforma di trading a margine decentralizzata a lanciare un'applicazione mobile.
Premi di trading: per incoraggiare gli utenti a fare trading sulla piattaforma, i token DYDX vengono distribuiti come premi.
Il modello operativo di dYdX: allineamento agli scambi centralizzati
Utilizza il modello del libro degli ordini: diverso dal meccanismo AMM utilizzato dal comune Dex, dYdX introduce i market maker per fornire liquidità al trading sulla piattaforma e il meccanismo è più simile a uno scambio centralizzato.
Funzione margine incrociato: tratta tutti i fondi nel conto come un pool di fondi unificato e qualsiasi posizione di leva aperta dall'utente condivide questo margine.
Tasso di finanziamento: dYdX adotta un meccanismo di tasso di finanziamento, che è un tasso fissato per mantenere un equilibrio tra il prezzo del contratto e il prezzo dell'asset sottostante. Di solito è applicabile ai contratti perpetui, come la maggior parte degli scambi centralizzati.
Dal meccanismo di cui sopra, possiamo capire chiaramente che dYdX si impegna a creare un'esperienza utente simile a quella di uno scambio centralizzato, consentendo agli utenti degli scambi centralizzati di utilizzarla senza problemi.
Vale la pena acquistare la moneta DYDX? Aumenterà?
Valutiamo dal punto di vista dello sblocco dei token.
Intorno a dicembre 2023, l'offerta totale di token DYDX quasi raddoppierà. Ciò che è preoccupante è che ciò potrebbe comportare molta potenziale pressione di vendita se il valore di mercato rimane invariato.
Analizzando la struttura di sblocco dei token, scopriamo che il 30% di esso è assegnato a "dipendenti e consulenti". Ci sono stati ritardi simili nello sblocco in passato per allinearsi meglio al lancio della V4, possibilmente per garantire che l'offerta di token fosse allineata alla domanda per la sua crescita di valore.
Inoltre, dei token assegnati a “dipendenti e consulenti”, il 70% sarà completamente sbloccato il 1 giugno 2024 e il 90% sarà completamente sbloccato il 1 giugno 2025. Un tale accordo offre ai possessori di token un periodo di tempo più lungo per garantire che i loro interessi siano meglio allineati con gli obiettivi e la visione di dYdX.
Se stai semplicemente cercando di sbloccare un gran numero di monete e vendere monete o addirittura andare short, potresti voler riconsiderare.
Segui la tua strada
DYDX è stato criticato per avere troppi token bloccati e troppa potenziale pressione di vendita.
Tra questi, la ricompensa per transazione di DYDX è pari al 25% dell'offerta totale. Nel marzo 2023, la ricompensa per transazione è stata ridotta al 14,5%, il che rappresenta un calo significativo. Ovviamente, la comunità e il team sono consapevoli che si creeranno solo ricompense eccessive un impatto negativo sul mercato rende difficile l’aumento dei prezzi dei token. Questo tipo di consapevolezza della comunità e del team darà senza dubbio una spinta agli investitori a lungo termine dei token DYDX.
Mettendo da parte la questione della pressione sulla vendita di token, dYdX è sempre stato il protocollo di riferimento per gli scambi a leva decentralizzati (Perp Dex), a differenza della maggior parte dei progetti che abbracciano Ethereum Layer 2, come GMX, MUX, GNS e il recente forte aumento di HMX. Questi quattro Perp Dex sono tutti basati su Arbitrum e molti protocolli vogliono entrare nel Layer 2 per godere della sicurezza di Ethereum e del regolamento rapido e delle basse commissioni di gestione di Rollup.
Solo dYdx vuole uscire dal Layer 2 e creare una propria catena di applicazioni per raggiungere una decentralizzazione più completa, il che implica anche che la token economy sta per subire grandi cambiamenti.
Non ci saranno commissioni di transazione sulla piattaforma di addebito di gruppo centralizzate e le commissioni torneranno ai titolari di DYDX. dYdX V4 ha preso una strada diversa e lo sviluppo successivo è ancora entusiasmante.
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