Autore: DeFi^2, ricercatore di criptovalute
Compilato da: Felix, PANews
Worldcoin (WLD) ha registrato notevoli aumenti di prezzo negli ultimi giorni, aumentando di circa il 45,1% nell'ultima settimana. Tuttavia, secondo un articolo pubblicato dal ricercatore di crittografia DeFi^2 su Di seguito i dettagli del contenuto.
Worldcoin, il cui sblocco interno dovrebbe iniziare entro sette giorni, ha una delle monete con la circolazione più bassa di sempre nel settore delle criptovalute, con solo circa il 2,78% delle monete in circolazione. Tenendo questo a mente, ha senso dare uno sguardo più approfondito al modo in cui i progetti raggiungono questo stato. Questo articolo rivela come il team di Worldcoin controlla segretamente il prezzo per mantenere ancora circa 30 miliardi di dollari in FDV quando inizia lo sblocco interno.
Prima alcuni retroscena. Quando Worldcoin fu lanciato per la prima volta, l’offerta circolante della fondazione era dell’1,4%, ovvero 140 milioni di WLD. Sebbene si temesse che una diffusione così bassa ne avrebbe causato il lancio a un FDV estremamente elevato, il team ha assegnato 100 milioni di tali WLD ai market maker e ha fornito loro opzioni call, consentendo loro di rescindere il contratto a prezzi di acquisto leggermente più alti restituire grandi quantità di token a prezzi superiori a $ 2 ha lo scopo di evitare che i prezzi salgano troppo. Assegnare l’offerta ai market maker per creare prezzi favorevoli non è raro nel settore.
Il whitepaper Old Worldcoin del 2023 descrive la formula di soppressione dei prezzi fornita ai market maker
Come ci si aspetterebbe, WLD non è in grado di superare in modo significativo il prezzo della chiamata per tutta la durata del contratto poiché i market maker "trattengono" il prezzo. Il CEO di Worldcoin, Alex Blania, ha anche pubblicato un video in cui discute della necessità specifica di questo contratto per evitare che i prezzi perturbino il mercato:
Il CEO di Worldcoin spiega la loro tecnica per sopprimere il prezzo per evitare che il WLD salga alle stelle a 10 dollari. Nello stesso anno si rifiutarono di rinnovare il contratto e il WLD salì a 10 dollari. (Fonte: Podcast Scoop)
Notate la sua retorica, mira a evitare che il prezzo “scatti a 10 dollari” e prosegue dicendo che uno scenario del genere sarebbe “terribile”.
Tuttavia, il 16 dicembre, con solo l'1,2% dell'offerta circolante, Worldcoin ha deciso di non rinnovare il contratto del market maker, ha annullato le opzioni call che abbassavano i prezzi e ha addirittura rimosso dalla circolazione altri 25 milioni di WLD. All’epoca, con una partecipazione minima da parte dei market maker e una capitalizzazione di mercato di soli 98 milioni di dollari, il prezzo prevedibilmente saliva del 100% nel giro di poche ore, che è esattamente ciò che Blania sosteneva di voler evitare.
Apparentemente, il team si rende conto che non sarebbe saggio descrivere pubblicamente il modo in cui controllano il prezzo, quindi quando gli è stato chiesto al Token2049 di Dubai se prestassero attenzione al prezzo, il CEO di Worldcoin ha affermato che non hanno alcun controllo sul prezzo e che è così. guidato dal mercato:
Il CEO di Worldcoin afferma che, sebbene le loro azioni per cambiare la politica e l'economia dei token abbiano un chiaro impatto sul prezzo, hanno poco a che fare con esso
Ma non è così. Una valutazione a 11 cifre (decine di miliardi di dollari) è possibile solo grazie alla progettazione economica dei token del team, e i movimenti giornalieri dei prezzi dei token sono in molti casi influenzati dall’approccio proattivo del team per sbloccare il volume, i contratti dei market maker e i pre- gli annunci di sblocco verranno modificati. Ciò solleva la domanda: perché si comportano in quel modo?
Tornando all'inizio di questo articolo: al momento dello sblocco insider, l'offerta circolante era solo del 2,7%, che è probabilmente il tasso più basso mai visto nella storia delle criptovalute per un importante sblocco supportato da VC. Come promemoria, questa potrebbe anche essere l'unica cosa che mantiene a galla WLD con l'incredibile cifra di 30 miliardi di dollari di FDV, per la quale gli addetti ai lavori potrebbero presto vendere. Ma perché la circolazione è così scarsa? Secondo Blania nel 2023 bisognerà mantenere bassa l'offerta circolante perché "sarebbe del tutto ingiusto rilasciare il 10% dell'offerta tutta in una volta" per il bene del RBI (reddito di base universale):
Il CEO di Worldcoin difende la bassa circolazione, sostenendo che è per UBI. In modo confuso, l’economia dei token progettata dal team ha fatto sì che la maggior parte dell’emissione andasse agli addetti ai lavori un anno dopo, piuttosto che all’UBI. (Fonte: Podcast Scoop)
Ma questo è esattamente ciò che il team ha fatto con lo sblocco, e quei gettoni sono finiti nelle tasche degli addetti ai lavori, non dei destinatari dell’UBI. Anche con il nuovo programma di sblocco, tra più di un anno, quasi 1 miliardo di token saranno stati inviati a team/VC e, estrapolando dal ritmo attuale delle sovvenzioni UBI, solo 600 milioni di token sono stati assegnati ai destinatari UBI. Ciò significa che entro un anno, si prevede che i WLD ottenuti dagli addetti ai lavori rappresenteranno oltre il 60% dell'intera offerta circolante di Worldcoin (nota: 10 diviso 16, circa il 62,5%). Il 60% è una percentuale elevata e fondamentalmente significa che l’ecosistema è destinato esclusivamente alla vendita da parte delle aziende di venture capital. Ciò sembra confutare direttamente l’attuale scusa per mantenere bassa la circolazione a beneficio dell’UBI.
Ci sono molte altre fonti che si aggiungono alla circolazione e anche queste forniture non sono destinate ai destinatari dell’UBI. Operatori come Orb a volte guadagnano più di 20.000 WLD a settimana raccogliendo dati biometrici da persone vulnerabili e inviandoli direttamente a Binance:
Quando il prezzo di WLD è salito a 12$ a marzo, gli operatori di Orb hanno inviato quasi 150.000$ di WLD a Binance ogni 3 giorni
Con una liquidità così bassa, chi sono le vittime che attualmente detengono quasi 30 miliardi di dollari in FDV e mantengono valutazioni elevate al momento dello sblocco? I dati mostrano che gran parte di loro sono investitori al dettaglio coreani, e molti di loro potrebbero non essere nemmeno in grado di leggere l’inglese, per non parlare di capire la situazione. Al momento in cui scrivo, Bithumb detiene quasi il 25% dell'offerta circolante:
Con l'avvicinarsi dello sblocco interno, il numero di WLD detenuti dagli investitori al dettaglio coreani su Bithumb continua a crescere. La maggior parte di questi asset ha perso il 70-80% del proprio valore negli ultimi mesi poiché la Worldcoin Foundation vende attivamente token (Fonte: Arkham Intelligence)
Con questo in mente, potrebbe non essere una coincidenza che Worldcoin abbia aspettato fino a una settimana prima dello sblocco per rilasciare notizie positive. Sebbene si trattasse solo di una piccola modifica per allentare la pressione di vendita, la notizia si è rivelata molto efficace, costringendo gli investitori al dettaglio a offrire inconsapevolmente prezzi più alti e maggiore liquidità, consentendo agli addetti ai lavori di uscire entro una settimana. A peggiorare le cose, sembra possibile (ma non confermato) che qualcuno all'interno del team o del capitale di rischio abbia approfittato di informazioni privilegiate e sia intervenuto prima che l'annuncio diventasse pubblico.
Il grafico mostra un aumento casuale dei prezzi nelle 24 ore prima della notizia dell'estensione dello sblocco
Sebbene tale comportamento non sia raro nel settore delle criptovalute, molti partecipanti al mercato non ne comprendono ancora i segreti. Questo articolo ha lo scopo di far luce su un progetto che sembra intenzionato a supportare un prezzo del token apparentemente più basso, e molte delle ragioni elencate sono il motivo per cui l'autore intende shortare WLD nei mesi successivi all'inizio dello sblocco.
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