L'indice S&P 500 ha registrato un calo del 2,6% negli ultimi due giorni, testando il livello di 5.523 il 18 luglio. Questa correzione ha cancellato i guadagni delle due settimane precedenti ma ha visto un'attività di acquisto decente nelle ultime ore di negoziazione dopo che il produttore di chip Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM ) hanno riportato utili superiori alle aspettative del mercato.
Il morale degli investitori è stato influenzato negativamente, il che spiega in parte il calo di Bitcoin (BTC) ed Ether (ETH) il 18 luglio. Comprendere le ragioni del calo del mercato azionario statunitense è essenziale per determinare se le criptovalute dovrebbero sostenere una correlazione positiva.
Aumento delle richieste di disoccupazione e preoccupazioni economiche
Il timore di un aumento dell’inflazione dovuto a un debito pubblico insostenibile potrebbe avere un impatto negativo a breve termine, ma apre anche un’opportunità poiché gli investitori cercano asset scarsi alternativi. Tuttavia, se gli investitori ritengono che l’economia stia peggiorando, soprattutto nel mercato del lavoro, è probabile che i trader cerchino protezione in contanti e titoli di stato a breve termine.
Il 18 luglio, il Dipartimento del Lavoro degli Stati Uniti ha riferito che le richieste di sussidi di disoccupazione continuative sono aumentate fino a un valore destagionalizzato di 1,867 milioni durante la settimana terminata il 6 luglio, il livello più alto da novembre 2021.
Questa metrica si concentra sul numero di persone che ricevono benefici dopo una settimana iniziale di aiuto, fungendo così da indicatore per l’assunzione. Questi dati sono particolarmente negativi per il mercato immobiliare, che a sua volta mette a rischio il settore finanziario.
Il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha dichiarato il 9 luglio al Comitato bancario del Senato americano che il settore immobiliare commerciale presenta rischi importanti, soprattutto per le piccole banche con esposizione concentrata, secondo CRE Daily. Powell ha sottolineato l’importanza che le banche valutino e gestiscano onestamente i propri rischi, poiché si prevede che le sfide del settore commerciale persisteranno per anni a causa del lavoro ibrido.
Inoltre, i verbali della riunione del FOMC di giugno hanno rivelato che la qualità del credito è ulteriormente peggiorata in aprile e maggio, soprattutto nei settori degli uffici, degli hotel e del commercio al dettaglio, con un aumento dei tassi di insolvenza. Questo scenario spiega in parte la debolezza del settore bancario il 18 luglio, con JP Morgan (JPM) in calo del 3,2%, Wells Fargo (WFC) in calo del 2,8% e Bank of America (BAC) in calo del 2%.
Possibili restrizioni alle esportazioni tecnologiche incidono sui mercati
Nel frattempo, i titoli tecnologici quotati negli Stati Uniti hanno subito un impatto negativo dopo che Bloomberg ha riferito che gli Stati Uniti stanno analizzando le regole per controllare le esportazioni di tecnologia americana, un fulcro dell’intelligenza artificiale. Sebbene mirata a limitare il vantaggio della Cina nei processi di produzione di chip, una mossa del genere limiterebbe le vendite di miliardi di dollari per queste aziende. Le azioni di Advanced Micro Devices (AMD) sono scese del 3,1%, mentre ASML Holding (ASML) è scesa del 2%.
Jim Covello, responsabile della ricerca azionaria presso Goldman Sachs, ha lanciato un avvertimento sul fatto che la frenesia degli investimenti nell’intelligenza artificiale (AI) potrebbe portare a una bolla economica, come riportato da Bloomberg. Covello osserva che gli investimenti nell’intelligenza artificiale hanno prodotto rendimenti modesti, con Microsoft, Google e Amazon che attribuiscono solo il 7% della crescita delle vendite di servizi cloud all’intelligenza artificiale. Tuttavia, Covello non prevede che ciò accada presto, poiché gli investimenti in corso continuano a trainare titoli come Nvidia.
Correlati: Meta non lancerà nuovi prodotti di intelligenza artificiale nell’UE, citando “incertezza normativa”
David Bahnsen, fondatore e chief investment officer del Bahnsen Group, fa eco a questa cautela, evitando i grandi titoli tecnologici, temendo il ripetersi del fallimento delle dot-com e prevedendo perdite significative per gli investitori se non disinvestono in tempo. Bloomberg cita un sondaggio condotto da Lucidworks, da cui emerge che meno della metà delle aziende che investono nell’intelligenza artificiale non hanno ancora visto un rendimento significativo.
Tale analisi giustifica il calo del 2,5% delle azioni di Amazon (AMZN) e del 2,2% delle azioni di Google (GOOGL) e Apple (AAPL), che a loro volta diffondono un sentimento pessimistico ad altri mercati, comprese le criptovalute.
Questo articolo non contiene consigli o raccomandazioni sugli investimenti. Ogni mossa di investimento e di negoziazione comporta dei rischi e i lettori dovrebbero condurre le proprie ricerche prima di prendere una decisione.