In un recente aggiornamento video, Benjamin Cowen ha approfondito il tema della dominanza di Bitcoin, fornendo un'analisi dettagliata delle attuali tendenze del mercato e dei potenziali movimenti futuri.
Introduzione alla dominanza di Bitcoin
Benjamin Cowen ha iniziato discutendo l’importanza della dominanza di Bitcoin, spiegando che rappresenta il rapporto tra la capitalizzazione di mercato di Bitcoin e la capitalizzazione di mercato totale di tutte le criptovalute. Cowen ha sottolineato che comprendere la dominanza di Bitcoin è fondamentale per gli investitori che desiderano preservare il valore dei propri portafogli durante i diversi cicli di mercato.
Contesto storico e posizione attuale
Cowen ha sottolineato che la dominance di Bitcoin ha registrato un trend in rialzo dalla fine del 2022, mantenendo la sua posizione al di sopra delle principali medie mobili. Ha sottolineato che a luglio 2024 la dominance di Bitcoin era pari al 54,5%, un livello significativo considerando le sue difficoltà storiche per superare questa barriera. Cowen ha osservato che questo è un momento critico, poiché la dominanza di Bitcoin si è costantemente mantenuta al di sopra della sua fascia di supporto del mercato rialzista, indicando un potenziale per un ulteriore movimento al rialzo.
Fattori che influenzano la dominanza di Bitcoin
Stagionalità:
Cowen ha spiegato che la dominanza di Bitcoin in genere incontra ostacoli durante i mesi estivi, sulla base dei dati storici dei precedenti cicli di halving. Tuttavia, ha sottolineato che nel 2024 questa debolezza stagionale è stata meno pronunciata, suggerendo un cambiamento nelle dinamiche di mercato.
Politica monetaria:
Un argomento chiave di Cowen è che la politica monetaria ha un impatto significativo sulla dominanza di Bitcoin. Ha osservato che durante i periodi di politica monetaria restrittiva, come l’ambiente attuale, gli asset ad alto rischio come gli altcoin tendono a sottoperformare rispetto a Bitcoin. Questa tendenza supporta una maggiore dominanza di Bitcoin.
ETF spot per Ethereum:
Cowen ha riconosciuto la potenziale approvazione di un ETF spot per Ethereum e le sue implicazioni. Ha sostenuto che, sebbene l’ETF possa dare impulso a Ethereum nel breve termine, è improbabile che impedisca la tendenza generale all’aumento del dominio di Bitcoin, guidato da forze di mercato più ampie.
Analisi comparativa con i cicli precedenti
Cowen ha tracciato paralleli tra l’attuale ciclo di mercato e quelli precedenti, concentrandosi in particolare sui cicli di dimezzamento del 2016 e del 2020. Ha osservato che in entrambi i casi, la dominance di Bitcoin ha registrato significativi movimenti al rialzo nella seconda metà dell’anno, dopo il dimezzamento. Questo modello è in linea con la sua aspettativa per una tendenza simile nel 2024.
Dominanza di Bitcoin escluse le stablecoin:
Cowen ha osservato che la dominanza di Bitcoin, escluse le stablecoin, è aumentata costantemente nel corso del 2024, rafforzando la sua prospettiva rialzista. Ha spiegato che le stablecoin spesso distorcono il quadro reale delle dinamiche di mercato, ed escluderle fornisce una visione più chiara della forza relativa di Bitcoin.
Modelli storici minimi:
Esaminando i minimi storici nella dominanza di Bitcoin, Cowen ha evidenziato che la dominanza spesso trova minimi locali intorno al giorno 215 dell'anno di dimezzamento. Data la tempistica attuale, ha suggerito che qualsiasi potenziale ritiro della posizione dominante probabilmente si concluderà presto, aprendo la strada a una performance più forte nel quarto trimestre.
Scenari potenziali e prospettive future
Dinamiche agosto-settembre:
Cowen prevedeva che il periodo da agosto a settembre avrebbe potuto essere fondamentale. Ha affermato che, storicamente, la dominanza di Bitcoin ha mostrato forza a partire dalla fine del terzo trimestre fino al quarto trimestre. Inoltre, ha sottolineato che il primo taglio dei tassi da parte della Federal Reserve, previsto per settembre, potrebbe rafforzare ulteriormente il dominio del Bitcoin.
Confronto con il 2019:
Cowen ha paragonato l’attuale configurazione del mercato al 2019, quando le coppie Bitcoin capitolarono un mese prima del taglio dei tassi da parte della Fed. Ha suggerito che uno scenario simile potrebbe verificarsi nel 2024, con il crollo delle coppie altcoin ad agosto e il dominio di Bitcoin in aumento in modo significativo a settembre.
Analisi tecnica:
Cowen ha condotto un'analisi tecnica dettagliata, dimostrando che la dominanza di Bitcoin potrebbe raggiungere il 60% entro dicembre 2024. Ha basato questa proiezione sui livelli di ritracciamento di Fibonacci e sui modelli storici, sostenendo che la confluenza di fattori tecnici e macroeconomici supporta questo obiettivo.
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