Il prezzo del Bitcoin sta sovraperformando i popolari ETF a leva, che sono diventati sempre più popolari tra gli investitori.

L’afflusso di ETF a leva su Bitcoin è in aumento

Gli ETF Bitcoin con leva come il 2x Bitcoin Strategy ETF (BITX) e il ProShares Ultra Bitcoin ETF (BITU) stanno registrando afflussi quest'anno. I dati di ETF.com mostrano che l’ETF BITX ha aggiunto asset in tutti i mesi di quest’anno. Di conseguenza, il totale delle sue attività gestite è salito a oltre 1,39 miliardi di dollari. 

BITU, lanciato ad aprile, ha già aggiunto 266 milioni di dollari in asset, indicando una forte domanda tra gli investitori. Questa settimana è stato lanciato anche l’ETF T-REX 2X Bitcoin Daily.

Lancio oggi: T-Rex con ETF bitcoin spot 2x e -2x che sfideranno ProShares e VolShares, i cui ETF bitcoin con leva hanno già circa 2 miliardi di dollari combinati. Ecco quanto è bello ottenere in questa categoria in questo momento. pic.twitter.com/PfZALdSQUc

— Eric Balchunas (@EricBalchunas) 10 luglio 2024

Questi fondi mirano a ottenere rendimenti migliori generando un risultato che corrisponde a due volte il rendimento di Bitcoin in un giorno. Ad esempio, se Bitcoin aumenta dell’1% in un giorno, le azioni del fondo aumenteranno del 2%.

Storicamente, i fondi a leva ottengono risultati migliori rispetto all’asset sottostante se il suo prezzo aumenta. Ad esempio, l’ETF ProShares UltraPro QQQ (TQQQ), che genera due volte il rendimento giornaliero dell’indice Nasdaq 100, è aumentato del 2.300% negli ultimi dieci anni. Nello stesso periodo l’indice Nasdaq 100 è cresciuto del 420%.

Pertanto, BITX e BITU mirano a replicare tale performance poiché Bitcoin è stato in un mercato rialzista a lungo termine sin dal suo inizio.

Bitcoin sta battendo BITX e BITU

BTC contro BITS CONTRO BITS

I dati mostrano che Bitcoin sta sovraperformando BITX e BITU quest’anno. È aumentato del 27%, mentre l’ETF BITX è cresciuto del 25,8%. Allo stesso modo, nell’ultimo mese, Bitcoin è sceso del 17%, mentre BITX e BITU sono scesi rispettivamente del 32% e del 29%.

Gli ETF con leva comportano rischi significativi. Innanzitutto, possono essere costosi da possedere. BITX ha un rapporto spese dell'1,9%, mentre BITU addebita lo 0,95%. Pertanto, 10.000 dollari investiti nel fondo BITX attireranno una commissione annuale di 190 dollari, che è notevole e può arrivare a migliaia di dollari per gli investitori a lungo termine.

In secondo luogo, Bitcoin attraversa periodi di boom e crolli. Ad esempio, ha raggiunto il picco di 19.906 dollari nel 2017, per poi crollare al minimo di 3.245 dollari nel 2019 prima di riprendersi. Ha poi raggiunto il picco di $ 68.987 nel 2021 ed è sceso a $ 15.590 nel dicembre 2022.

Sebbene tali prelievi siano dolorosi per i possessori di Bitcoin, sono peggiori per i possessori di Bitcoin con leva finanziaria. Ad esempio, l’ETF TQQQ ha subito un calo dell’80% nel 2022, quando l’indice Nasdaq 100 è sceso del 32%.