Secondo i dati di Deribit, il rapporto put-to-call degli interessi aperti nelle opzioni Bitcoin prima della data di scadenza di cinque settimane di questa settimana è salito a oltre 1, il che è considerato un segnale ribassista per il mercato. Un rapporto superiore a 1 significa che ci sono molte più put aperte che call. Ciò dimostra che un numero maggiore di investitori scommette o si protegge dal calo dei prezzi piuttosto che dall’aumento dei prezzi.

I dati di Deribit mostrano che tra le opzioni in scadenza questo venerdì, il più grande gruppo di open interest è messo al prezzo di esercizio di $ 58.000, mentre ci sono anche grandi put ai prezzi di esercizio di $ 52.000 e $ 48.000.

I trader di opzioni Bitcoin hanno aumentato le scommesse su ulteriori perdite. Il gestore patrimoniale ETC Group ha scritto in una nota lunedì:

"L'aumento dell'open interest delle opzioni Bitcoin è dovuto principalmente all'aumento dell'open interest put relativo, che è coerente con la recente correzione del prezzo dell'asset e dimostra un aumento significativo della domanda di protezione dal ribasso. Inoltre, il rapporto del volume put/call è questo dimostrato anche dall’impennata del delta option bias del 25 gennaio (la differenza nella volatilità implicita di un’opzione con un valore delta di 0,25 rispetto a un’opzione at-the-money).”

Il rapporto aggiunge inoltre che la volatilità implicita delle opzioni Bitcoin è aumentata durante il recente calo dei prezzi, con l'attuale volatilità implicita delle opzioni Bitcoin at-the-money con scadenza a un mese che è salita al 50,5%, e la volatilità della durata. ora invertito, con le opzioni a breve termine che hanno una volatilità implicita significativamente più elevata rispetto alle opzioni a lungo termine, riflettendo la maggiore preoccupazione del mercato e la necessità di protezione dalle recenti fluttuazioni del prezzo del Bitcoin.

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