Secondo le ultime notizie, la probabilità di un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a settembre ha superato il 70%, il che è una buona notizia per il mercato delle criptovalute. Allo stesso tempo, l’economia statunitense è debole e potrebbe scivolare in recessione.
Gli ultimi dati sull’occupazione pubblicati dal Bureau of Labor Statistics degli Stati Uniti il 5 luglio hanno mostrato che l’occupazione non agricola negli Stati Uniti è aumentata di 206.000 unità a giugno, sebbene fosse leggermente superiore alle aspettative del mercato di 190.000, era di gran lunga inferiore al valore precedente di 272.000. e 6 Il tasso di disoccupazione mensile è salito al 4,1%, al di sotto delle stime e della lettura precedente del 4%, e il più alto da novembre 2021. Ciò dimostra che l’occupazione calda negli Stati Uniti continua a rallentare, aggiungendo fiducia al percorso degli Stati Uniti nella lotta all’inflazione.
I precedenti dati CPI, PCE e altri hanno mostrato che l’inflazione è rallentata, e il rilascio di dati non agricoli ieri sera ha nuovamente alimentato le aspettative del mercato per l’inizio del taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve (Fed) americana a settembre. Secondo i dati Fedwatch, la probabilità di un taglio dei tassi a settembre è aumentata dal 57,9% di fine mese scorso all'attuale 71,8%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati a settembre è scesa al 24,8%.
Se la Federal Reserve dovesse finalmente annunciare un taglio dei tassi durante la riunione di settembre o successivamente, sarebbe senza dubbio una buona notizia per il mercato delle criptovalute. I dati storici mostrano che i tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve di solito portano ad aumenti del prezzo delle criptovalute come Bitcoin. Poiché i tagli dei tassi di interesse aumenteranno la fiducia del mercato nei confronti degli asset rischiosi, anche la criptovaluta come asset emergente sarà favorita dai fondi, e un ambiente monetario allentato creerà anche condizioni favorevoli per il finanziamento e lo sviluppo di progetti di criptovaluta. Inoltre, i tagli dei tassi di interesse potrebbero anche portare a un indebolimento del dollaro USA, che contribuirà anche ad aumentare i prezzi delle criptovalute, poiché le criptovalute tendono ad avere una correlazione inversa con il dollaro USA.
Tuttavia, permane ancora incertezza sul numero e sulla portata dei futuri tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve. Gli analisti di UBS ritengono che il mercato potrebbe aver sottovalutato la portata di questa tornata di tagli dei tassi di interesse e si aspettano che la Federal Reserve possa tagliare i tassi di interesse in modo significativo, e addirittura tagliarli fino a quattro volte nei prossimi 12 mesi. Poiché l’economia statunitense si trova ad affrontare seri rischi al ribasso, oltre ai dati scarsi sull’occupazione e sull’inflazione, anche altri indicatori come il PMI manifatturiero sono diminuiti, il che potrebbe spingere la Federal Reserve ad adottare politiche monetarie più attive e accomodanti per stimolare l’economia.
Tuttavia, alcuni analisti ritengono che, sebbene l’economia statunitense stia effettivamente affrontando una certa pressione al ribasso, è improbabile che la Federal Reserve riduca significativamente i tassi di interesse ed è più probabile che adotti una cauta messa a punto della politica. Perché un taglio drastico dei tassi di interesse potrebbe intensificare la pressione inflazionistica e danneggiare la stabilità del sistema finanziario statunitense.
Se gli Stati Uniti adottassero solo un ritmo cauto di tagli dei tassi di interesse, lo spazio di rimbalzo del mercato delle criptovalute potrebbe essere limitato. Ma se la Federal Reserve dovesse tagliare i tassi di interesse più volte in futuro, anche il mercato delle criptovalute potrebbe registrare un rally ancora più forte. D’altra parte, se la Federal Reserve adottasse tagli dei tassi di interesse più aggressivi, portando a un ulteriore deprezzamento del dollaro USA, ciò aumenterebbe senza dubbio il valore delle criptovalute rispetto al dollaro USA.
Attualmente, sebbene le aspettative del mercato per un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed siano nuovamente in aumento, il rischio di recessione economica negli Stati Uniti aumenta a causa dell’inflazione persistentemente elevata, della debole domanda causata dall’aumento dei tassi di interesse e dell’incertezza della situazione geopolitica.
Il tasso di disoccupazione negli Stati Uniti è salito al 4,05% a giugno dal 3,96% di maggio. I dati sono aumentati dello 0,22% da marzo. Utilizzando la regola di Sahm, la media trimestrale è superiore di 0,42 punti percentuali rispetto al valore minimo dei 12 mesi precedenti e si avvicina alla soglia degli 0,5 punti percentuali. La regola di Sahm è una misura dello sviluppo economico che indica che l’economia è in recessione quando la media trimestrale del tasso di disoccupazione è di 0,5 punti percentuali o più al di sopra del punto più basso dei 12 mesi precedenti.
In risposta a questa situazione, il presidente della Federal Reserve Powell ha affermato nel suo ultimo discorso che gli Stati Uniti sono in fase di "deinflazione" e sono più fiduciosi che l'inflazione continuerà a scendere al 2% prima di iniziare a rallentare o allentare la politica. . Ha anche fatto una rara dichiarazione secondo cui il problema del deficit fiscale degli Stati Uniti dovrebbe essere risolto il prima possibile.
La dichiarazione di Powell ha inviato due segnali: in primo luogo, la Fed ha bisogno di vedere più prove di rallentamento dell'inflazione prima di tagliare i tassi di interesse; in secondo luogo, la politica fiscale dovrebbe anche cooperare con la politica monetaria per affrontare congiuntamente la pressione al ribasso sull'economia; Ciò dimostra che i tagli dei tassi di interesse sono già nel piano, ma gli aggiustamenti e le decisioni devono essere presi attentamente in base alla situazione economica degli Stati Uniti nella fase iniziale. Se necessario, nella fase successiva, potrebbero essere adottate misure oltre le aspettative per “invertire la tendenza”. ."
Per riassumere, sebbene l’economia statunitense stia affrontando una pressione al ribasso, ci sono ancora variabili nei futuri tagli dei tassi di interesse da parte della Fed. Se il ritmo cauto dei tagli dei tassi di interesse verrà mantenuto dopo il taglio dei tassi di settembre, il rimbalzo del mercato delle criptovalute potrebbe essere contenuto. Dobbiamo prestare molta attenzione alle prossime tendenze politiche della Federal Reserve e all’effettiva performance dell’economia statunitense per giudicare la tendenza a medio e lungo termine del mercato delle criptovalute.