South Korean regulator asks local crypto exchanges to monitor suspicious transactions and crack down on fraud

Odaily星球日报 · 2024-07-04T10:13:02.000Z

Odaily Planet Daily News: Under the new digital asset law that will take effect later this month, South Korean regulators are putting pressure on local cryptocurrency exchanges to root out suspicious transactions to protect investors. The Financial Supervisory Service (FSS) of South Korea said in a statement on Thursday that it is establishing a system to monitor abnormal cryptocurrency trading activities and urged exchanges to enter data and information into the system to ensure compliance with legislation that came into effect on July 19. The statement pointed out that red flags include trading volumes and prices outside the normal range, large transactions, and abnormally slow execution speeds. The FSS said that one of the goals of the measure is to find accounts associated with "suspicious" activities. Matt Younghoon Mok, senior foreign lawyer and partner at Lee & Ko Seoul Law Firm, said that the guidelines of the Financial Supervisory Service of South Korea "may pose a major challenge to altcoins that cannot quickly meet regulatory requirements." (Bloomberg) Earlier, it was reported that 20 crypto exchanges in South Korea and the Digital Asset Exchange Alliance (DAXA) jointly formulated the self-regulatory code "Best Practices in Support of Virtual Asset Transactions", which outlines the best practices for virtual asset listing and delisting. DAXA is an industry organization composed of the five largest cryptocurrency exchanges in South Korea. The move is in preparation for the Virtual Asset User Protection Act, which is scheduled to be implemented on July 19. Once the bill comes into effect, all Korean crypto exchanges will officially implement these guidelines. In addition, about 1,333 virtual assets currently traded will be re-evaluated within six months from the date of the implementation of the guidelines. Between January and June this year, DAXA member exchanges delisted a total of 39 cryptocurrencies. Despite the increased scrutiny, the industry does not expect a large-scale one-time delisting.

Odaily Planet Daily News Secondo la nuova legge sulle risorse digitali che entrerà in vigore alla fine di questo mese, i regolatori sudcoreani stanno esercitando pressioni sugli scambi locali di criptovaluta per sradicare le transazioni sospette per proteggere gli investitori. Giovedì il servizio di vigilanza finanziaria (FSS) della Corea del Sud ha dichiarato che sta istituendo un sistema per monitorare le attività anomale di trading di criptovalute e ha esortato gli scambi a inserire dati e informazioni nel sistema per garantire la conformità, che entrerà in vigore il 19 luglio. . La dichiarazione rileva che i segnali di allarme includono volumi di scambi e prezzi al di fuori degli intervalli normali, operazioni di grandi dimensioni e velocità di esecuzione insolitamente lente. Uno degli obiettivi della misura è trovare account associati ad attività "sospette", ha affermato la FSS. Matt Younghoon Mok, avvocato straniero senior e partner dello studio legale Lee & Ko Seoul, ha affermato che le linee guida del Korea Financial Supervisory Service "potrebbero rappresentare una sfida significativa per le altcoin che non possono soddisfare rapidamente i requisiti normativi". (Bloomberg) In precedenza, 20 scambi di criptovalute sudcoreani e la Digital Asset Exchange Alliance (DAXA) hanno sviluppato congiuntamente linee guida di autoregolamentazione "Best Practices for Virtual Asset Transaction Support", delineando le migliori pratiche per la quotazione e la rimozione dalla quotazione di risorse virtuali. DAXA è un'organizzazione industriale composta dai cinque maggiori scambi di valuta canadesi in Corea del Sud. La mossa è in preparazione al Virtual Asset User Protection Act, la cui attuazione è prevista per il 19 luglio. Una volta che il disegno di legge entrerà in vigore, tutti gli scambi di criptovalute coreani implementeranno ufficialmente queste linee guida. Inoltre, entro sei mesi dalla data di attuazione del Codice, saranno rivalutati circa 1.333 asset virtuali attualmente scambiati. Tra gennaio e giugno di quest'anno, gli scambi membri della DAXA hanno rimosso un totale di 39 criptovalute. Nonostante il maggiore controllo, l’industria non si aspetta traslochi una tantum su larga scala.

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