Singapore Raises Crypto Exchange Risk Level to Medium-High

CoinFea · 2024-07-02T21:13:01.000Z

The Monetary Authority of Singapore (MAS) has elevated the risk level for crypto exchanges from medium-low to medium-high. This change aligns with updates to Singapore’s Countering the Financing of Terrorism (CFT) laws, reflecting the 2024 Terrorism Financing (TF) National Risk Assessment (NRA). 2024 terrorism financing national risk assessment The 2024 TF NRA identifies vital risk areas similar to those outlined in 2020. Money remittances and banks remain highly susceptible to terrorism financing threats due to their accessibility for cross-border payments. However, Digital Payment Token (DPT) service providers now face an elevated risk, moving from medium-low to medium-high. Other sectors, such as non-profit organizations, cross-border cash movements, and the trade in precious stones, metals, and products, maintain a medium-low risk rating. MAS has stressed the need for increased industry vigilance, stating, “As a result, TF risks associated with Digital Payment Token (DPT) service providers have been elevated from medium-low to medium-high risk, necessitating increased industry vigilance against this evolving threat.” Alignment with a national strategy for CFT The updated TF NRA supports Singapore’s National Strategy for CFT, introduced in 2022, with three primary objectives: Prevent, Detect, and Disrupt. The strategy aims to deter terrorists and their supporters from using Singapore for terrorism financing activities. Robust monitoring and tracking mechanisms detect and trace such activities, particularly in high-risk sectors. The strategy also focuses on disrupting and enforcing actions against those attempting to raise, move, or use funds for terrorism. MAS has thoroughly examined terrorist groups posing significant regional threats and identified their funding mechanisms. The assessment considered international developments, including the Israel-Hamas conflict and tensions in the Middle East, and their potential impact on Singapore. The analysis included data from TF investigations, financial intelligence, Suspicious Transaction Reports (STRs), Requests for Assistance (RFAs), and Mutual Legal Assistance (MLA) requests. Industry feedback and sector vulnerability assessments Regulators and supervisors have reviewed vulnerability assessments within their sectors, considering critical TF threats and the potential exploitation of certain products, services, and activities for terrorism financing purposes. Industry feedback was also incorporated, comparing the latest threats with those identified in the 2020 TF NRA. The assessment underscores the importance of industry vigilance and proactive measures to address the evolving risks associated with terrorism financing. By updating the risk levels for DPT service providers, MAS aims to strengthen Singapore’s resilience against financial threats posed by terrorist activities. The MAS’s decision to raise the risk level for crypto exchanges to medium-high reflects a proactive approach to countering terrorism financing. The updated TF NRA and the National Strategy for CFT aim to enhance the detection, prevention, and disruption of terrorism financing activities in Singapore. Industry stakeholders are urged to remain vigilant and adapt to the changing risk landscape to ensure the continued security and stability of the financial sector. The post Singapore Raises Crypto Exchange Risk Level to Medium-High first appeared on Coinfea.

L'Autorità monetaria di Singapore (MAS) ha elevato il livello di rischio per gli scambi di criptovalute da medio-basso a medio-alto. 
Questa modifica è in linea con gli aggiornamenti delle leggi di Singapore sul contrasto al finanziamento del terrorismo (CFT), che riflettono la valutazione nazionale del rischio (NRA) del 2024 sul finanziamento del terrorismo (TF).
Valutazione nazionale del rischio di finanziamento del terrorismo nel 2024
La TF NRA del 2024 identifica aree di rischio vitali simili a quelle delineate nel 2020. Le rimesse di denaro e le banche rimangono altamente suscettibili alle minacce di finanziamento del terrorismo a causa della loro accessibilità per i pagamenti transfrontalieri. Tuttavia, i fornitori di servizi di token di pagamento digitale (DPT) si trovano ora ad affrontare un rischio elevato, passando da medio-basso a medio-alto. Altri settori, come le organizzazioni no-profit, i movimenti di denaro transfrontalieri e il commercio di pietre, metalli e prodotti preziosi, mantengono un rating di rischio medio-basso.
MAS ha sottolineato la necessità di una maggiore vigilanza del settore, affermando: "Di conseguenza, i rischi TF associati ai fornitori di servizi di token di pagamento digitale (DPT) sono stati elevati da rischio medio-basso a rischio medio-alto, rendendo necessaria una maggiore vigilanza del settore contro questa minaccia in evoluzione .”
Allineamento con una strategia nazionale per la CFT
La TF NRA aggiornata supporta la strategia nazionale di Singapore per il CFT, introdotta nel 2022, con tre obiettivi principali: prevenire, rilevare e interrompere. La strategia mira a scoraggiare i terroristi e i loro sostenitori dall’utilizzare Singapore per attività di finanziamento del terrorismo. Robusti meccanismi di monitoraggio e tracciamento rilevano e tracciano tali attività, in particolare nei settori ad alto rischio. La strategia si concentra anche sullo smantellamento e sull’applicazione di azioni contro coloro che tentano di raccogliere, spostare o utilizzare fondi per il terrorismo.
Il MAS ha esaminato attentamente i gruppi terroristici che rappresentano significative minacce regionali e ha identificato i loro meccanismi di finanziamento. La valutazione ha preso in considerazione gli sviluppi internazionali, compreso il conflitto Israele-Hamas e le tensioni in Medio Oriente, e il loro potenziale impatto su Singapore. L’analisi ha incluso dati provenienti da indagini TF, intelligence finanziaria, segnalazioni di transazioni sospette (STR), richieste di assistenza (RFA) e richieste di mutua assistenza legale (MLA).
Feedback del settore e valutazioni della vulnerabilità del settore
Le autorità di regolamentazione e di vigilanza hanno esaminato le valutazioni delle vulnerabilità all’interno dei loro settori, considerando le minacce critiche del terrorismo e il potenziale sfruttamento di determinati prodotti, servizi e attività a fini di finanziamento del terrorismo. È stato inoltre incorporato il feedback del settore, confrontando le minacce più recenti con quelle identificate nella TF NRA del 2020.
La valutazione sottolinea l’importanza della vigilanza del settore e di misure proattive per affrontare i rischi in evoluzione associati al finanziamento del terrorismo. Aggiornando i livelli di rischio per i fornitori di servizi DPT, MAS mira a rafforzare la resilienza di Singapore contro le minacce finanziarie poste dalle attività terroristiche.
La decisione del MAS di aumentare il livello di rischio per gli scambi di criptovalute a medio-alto riflette un approccio proattivo nella lotta al finanziamento del terrorismo. La TF NRA aggiornata e la Strategia nazionale per il CFT mirano a migliorare l’individuazione, la prevenzione e l’interruzione delle attività di finanziamento del terrorismo a Singapore. Le parti interessate del settore sono esortate a rimanere vigili e ad adattarsi al mutevole panorama dei rischi per garantire la continua sicurezza e stabilità del settore finanziario.
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Singapore aumenta il livello di rischio del cambio criptovaluta a medio-alto

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