Taiwan’s Financial Supervisory Commission (FSC) has opened the doors for professional investors to participate in foreign cryptocurrency exchange-traded funds (ETFs). This development marks a significant step for Taiwan’s investment landscape, but access is limited primarily to institutional investors and high-net-worth individuals.

Eligibility for investment

The FSC’s recent decision comes after a thorough examination by the Securities Business Association of the Republic of China. This review centered on the risks associated with investing in virtual assets. The regulatory body has emphasized that the general public will need access to these investments, citing cryptocurrencies’ inherent volatility and complexity. To ensure that only qualified investors participate, securities firms must implement robust systems to assess eligibility.

Investors seeking to invest in foreign crypto ETFs must go through a qualifying process. Firms must evaluate investors’ experience, financial knowledge, and risk management ability. This assessment aims to prevent inexperienced investors from entering a volatile market that could lead to significant economic losses. Furthermore, securities firms must provide ongoing training for their employees. This measure ensures that staff members are well-versed in the specifics of their crypto products, enabling them to guide clients effectively.

Global Context of Crypto ETFs

Taiwan is entering the cryptocurrency ETF space at a time when other countries are leading the charge. The United States holds a significant advantage with eleven approved spot Bitcoin ETFs. Canada has also established itself as a forerunner by agreeing on a Bitcoin fund early on. Hong Kong authorized three crypto ETFs after the U.S. offerings’ success in April. Germany has launched similar exchange-traded products (ETPs), which operate similarly to ETFs.

Taiwan’s entry into the market reflects a broader trend of regulatory adaptation as nations respond to the growing interest in digital assets. This movement highlights the importance of establishing a framework that balances innovation with investor protection.

Regulatory framework and compliance

Taiwan has taken a cautious approach to cryptocurrency regulation in light of past incidents, including the collapse of FTX and local fraud cases. The FSC has mandated that virtual asset service providers (VASPs) comply with Anti-Money Laundering (AML) regulations under the Money Laundering Control Act. This requirement applies to domestic firms and offshore entities in Taiwan.

Under the new rules, VASPs must register and adhere to strict operational transparency and consumer protection guidelines. They must also submit a compliance declaration demonstrating adherence to money laundering prevention measures. Additionally, transactions involving cryptocurrencies in Taiwan are subject to a 5% Value Added Tax (VAT). Businesses and residents must register for tax purposes unless their monthly sales do not exceed NT$40,000, roughly equivalent to $1,300.

Taiwan’s decision to allow professional investors access to foreign crypto ETFs reflects its careful approach to regulating the burgeoning cryptocurrency market. While opening opportunities for confident investors, the FSC prioritizes consumer protection and market stability amid an evolving global landscape.

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On a low note, the crypto market begins the final week of September with a cumulative market value decline of 2%. Bitcoin trades around $64,500, reflecting a subdued performance as traders anticipate critical economic data releases and a speech from U.S. Federal Reserve Chair Jerome Powell.

Market performance on a downward trend

On Monday, the global crypto market cap dropped by 2%, bringing the total to approximately $2.3 trillion. Bitcoin’s performance has been relatively stable, maintaining its position near the $64,500 mark. This downward trend coincides with the anticipation of significant U.S. economic data and Powell’s impending remarks, which are expected to address the central bank’s policy outlook following a 0.50% rate reduction. 

Analysts focus on Powell’s speech, as the Federal Reserve’s missteps could severely affect the economy. A recent survey by Reuters highlighted that 39% of economists consider inappropriate use of interest rate adjustments against inflation the top economic risk.

Anticipation of economic reports

The crypto market’s lackluster performance comes as traders await critical reports, including the S&P Global U.S. Manufacturing Purchasing Managers’ Index (PMI) and the September ISM Manufacturing Index. The S&P Global PMI serves as a monthly indicator of manufacturing performance, while the ISM Manufacturing Index reflects expansion or contraction in the sector. Additionally, job data this week will be a critical economic indicator that will influence the Federal Reserve’s monetary policy decisions in November. 

Key Events This Week:1. Fed Chair Powell Speaks – Monday2. September ISM Manufacturing data – Tuesday3. JOLTs Jobs data – Tuesday4. ADP Nonfarm Employment data – Wednesday5. October OPEC Meeting – Wednesday6. Initial Jobless Claims – Thursday7. September Jobs Report…

— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) September 29, 2024

Recent data indicated that consumer spending in the U.S. rose moderately in August. However, analysts predict further interest rate cuts could occur in the fourth quarter of this year. S&P Global Ratings has forecasted the real GDP growth for the U.S. to be 2.7% in 2024 while projecting a lower growth rate of 1.8% for 2025. The company also sees a 25% chance of a U.S. recession within the following year.

Potential for a positive year-end for Bitcoin

Despite the challenges in the economic landscape and the current state of the crypto market, Bitcoin may finish the year positively. September is closing with monthly gains of approximately 8%. Analysis from Ali Martinez reveals that only four September since 2013 ended with gains. A positive September has often indicated a bullish fourth quarter, leading to increased monthly returns. This suggests that despite ongoing uncertainties related to economic indicators and election outcomes, a solid finish to 2024 remains possible for Bitcoin and the broader crypto market.

The current market dynamics highlight the interplay between economic data releases and cryptocurrency performance. As traders monitor the developments closely, the outlook for Bitcoin and the crypto market may be favorable as the year progresses.

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Il CEO di Nvidia, Jensen Huang, ha dichiarato che sviluppare un'intelligenza artificiale più avanzata è il modo migliore per combattere l'abuso dell'IA. Intervenendo a un evento ospitato dal Bipartisan Policy Center a Washington, Huang ha sottolineato che la tecnologia dell'IA è una minaccia significativa e una soluzione cruciale nella battaglia in corso contro la disinformazione e la manipolazione dei dati.

Le minacce dell’intelligenza artificiale alle elezioni americane

Mentre gli Stati Uniti si avvicinano alle elezioni federali di novembre, le preoccupazioni relative all'uso improprio dell'IA stanno aumentando. Huang ha sottolineato che l'IA può generare informazioni false a un ritmo rapido, il che può distorcere la percezione pubblica e influenzare i processi democratici. Un sondaggio condotto dal Pew Research Center ha rivelato che quasi il 60 percento degli americani è profondamente preoccupato per il potenziale ruolo dell'IA nella diffusione di informazioni false sui candidati.

Gli economisti ora prevedono un taglio dei tassi dello 0,25% da parte della Banca centrale europea (BCE) a ottobre, modificando le loro precedenti aspettative di un aggiustamento a dicembre. I recenti dati economici, tra cui i deboli numeri sull'inflazione da Francia e Spagna e un calo del Purchasing Managers' Index (PMI), hanno accresciuto le preoccupazioni sulla salute economica dell'Eurozona.

Il PMI, sceso a 48,9 a settembre da 51 ad agosto, segnala la prima contrazione dell'attività economica da febbraio. Ciò è visto come un campanello d'allarme per la BCE, con i mercati che rispondono mostrando una probabilità dell'80% di un taglio dei tassi alla riunione del 18 ottobre.

Il governatore della California Gavin Newsom ha posto il veto alla SB 1047, un disegno di legge che mirava a regolamentare i sistemi di intelligenza artificiale (IA) su larga scala, affermando che avrebbe ostacolato l'innovazione senza affrontare adeguatamente i rischi reali associati alla tecnologia.

Il disegno di legge, presentato dal senatore statale democratico Scott Weiner, mirava a imporre misure di verifica e controllo della sicurezza sui modelli di intelligenza artificiale, prendendo di mira in particolare i sistemi il cui sviluppo richiedeva oltre 100 milioni di dollari.

La decisione di Newsom del 30 settembre ha scatenato il dibattito sul futuro della regolamentazione dell'IA nello stato. La sua amministrazione ha dovuto affrontare una crescente pressione per implementare misure di salvaguardia man mano che la tecnologia dell'IA avanza. Tuttavia, Newsom ha sostenuto che il disegno di legge si è concentrato troppo sulle aziende di IA esistenti, come OpenAI e Google, senza riuscire ad affrontare le minacce reali poste dai modelli di IA emergenti.

MicroStrategy (MSTR) has delivered remarkable returns for investors, surpassing Bitcoin’s performance after adopting a Bitcoin strategy. 

The company, led by founder Michael Saylor, is now the most significant corporate holder of Bitcoin, with a return on its investment exceeding 36 times the acquisition cost. Despite the volatility of both assets, MicroStrategy stock has shown more vigorous growth in recent months.

Higher returns with MSTR

While Bitcoin has surged by 150% in value over the past year, MicroStrategy’s stock has climbed nearly 300%. The company’s significant Bitcoin holdings are a major factor in this growth. MicroStrategy owns approximately 252,220 Bitcoin, representing almost 1% of the total Bitcoin supply. The value of these holdings now forms around 46% of the company’s market cap. With a cost basis of $458 million for its Bitcoin, MicroStrategy’s returns have been over 1,000% since adopting its Bitcoin-centric strategy.

Any individual, family, company, or country can copy MicroStrategy and enjoy the same outperformance. #Bitcoin pic.twitter.com/hE37gCUCRQ

— Michael Saylor (@saylor) September 22, 2024

According to data from Bitcoin Treasuries and other sources, MSTR has outperformed other companies, including Nvidia, which has posted impressive returns in the S&P 500. In comparison, Bitcoin mining firms like Marathon and Riot have benefited from the rise in Bitcoin, but their performance remains secondary to MicroStrategy.

Volatility and Sharpe ratio

Despite its higher returns, MicroStrategy stock remains more volatile than Bitcoin. Portfolio Slab shows MSTR’s volatility at 25%, while Bitcoin’s at 14%. However, the Sharpe Ratio, a metric that evaluates investment returns relative to risk, shows that MicroStrategy offers a better risk-adjusted return than Bitcoin. 

MSTR boasts a Sharpe Ratio of 4.70, compared to Bitcoin’s 1.73. This suggests that while MicroStrategy stock is riskier, it compensates investors with higher returns, making it a potentially more attractive investment for those with a higher risk tolerance. Investors may prefer MSTR over Bitcoin, particularly if they seek higher returns despite the stock’s increased volatility.

MSTR Vs BTC | Source: Portfolio Slab

The future outlook for MicroStrategy and Bitcoin

MicroStrategy’s success is primarily attributed to its Bitcoin strategy, which has driven much of its performance. As of September, public companies collectively held 361,735 Bitcoin, with MicroStrategy’s stake contributing significantly. Bitcoin’s price has fluctuated recently, but MicroStrategy stock has continued to rise, up 20-30% since March 2024. MSTR shares also spiked after the company announced additional Bitcoin purchases in September.

The company’s Q2 earnings, reported in August, showed another strong quarter due to its Bitcoin holdings. CEO Phong Le remains optimistic about the company’s future, focusing on both Bitcoin adoption and the growth of its cloud and AI software businesses.

Institutions increasingly engage with Bitcoin, with a large percentage involved through ETFs and ETPs. With Bitcoin gaining wider adoption, the future looks promising for cryptocurrency and MicroStrategy’s ongoing performance.

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La criptovaluta è diventata inaspettatamente un attore importante nella politica americana, trasformando le prossime elezioni del 5 novembre in quella che alcuni chiamano la prima "cripto elezione". Con centinaia di milioni di dollari investiti in campagne politiche, personaggi critici come Kamala Harris e Donald Trump hanno improvvisamente preso posizione sulle criptovalute, aggiungendo assurdità alla loro influenza nella sfera politica.

Gli elettori delle criptovalute e la loro presunta influenza

Ora si parla di un nuovo gruppo di "cripto-votanti". Stand With Crypto, un gruppo di pressione sostenuto da Coinbase, sostiene che questo gruppo è bipartisan e sta crescendo in importanza politica. Il gruppo assegna voti ai politici in base alla loro posizione sulla criptovaluta, con Trump che riceve una "A" per le sue politiche pro-cripto. Allo stesso tempo, Kamala Harris detiene un "N/A" per i suoi vaghi commenti sulle "tecnologie innovative".

Le azioni cinesi hanno registrato la loro performance settimanale più solida in un decennio, stimolate da uno stimolo governativo da 114 miliardi di dollari. L'indice CSI 300, che monitora la performance delle principali aziende di Shanghai e Shenzhen, è aumentato del 15,7% la scorsa settimana.

Ciò segna il guadagno più significativo in una settimana da novembre 2008, quando la Cina ha implementato misure simili durante la crisi finanziaria globale. Questa significativa spinta nell'attività del mercato azionario ha anche avuto effetti a catena, sollevando le azioni europee e influenzando i prezzi globali delle materie prime. Lo stimolo fa parte di sforzi più ampi da parte dei leader cinesi per stabilizzare l'economia nazionale, affrontare i problemi in corso nel settore immobiliare e guidare la spesa dei consumatori per soddisfare l'obiettivo di crescita economica del 5% del paese per l'anno.

Vitalik Buterin, il creatore di Ethereum, ha sottolineato la necessità di una maggiore trasparenza nell'allineamento e nella governance dell'ecosistema Ethereum. Sostiene che la comunità deve bilanciare decentralizzazione e cooperazione per unificare i vari stakeholder preservando al contempo i principi fondamentali di Ethereum.

L'ecosistema Ethereum comprende diversi partecipanti, tra cui team di clienti, ricercatori, progetti di livello 2, sviluppatori e comunità locali. Ogni gruppo persegue la propria visione di Ethereum, sollevando preoccupazioni sulla potenziale frammentazione all'interno dell'ecosistema. Per mitigare questo rischio, la comunità Ethereum sta discutendo sempre di più il concetto di "allineamento".

In un recente post sui social media, il CEO di Tesla Elon Musk ha espresso il suo sostegno all'ex presidente Donald Trump e alla criptovaluta Dogecoin (DOGE). Il messaggio di Musk ha anche evidenziato il suo potenziale ruolo nella commissione per l'efficienza governativa proposta da Trump se Trump vincesse le elezioni del 2024.

Il post, condiviso sulla piattaforma X di Musk, raffigurava il miliardario accanto a Trump di fronte alla Casa Bianca. In una mossa sorprendente, Musk ha collegato il suo sostegno a Trump a Dogecoin, creando fermento nei circoli politici e crypto. Questa è la prima volta che Musk collega pubblicamente i due argomenti.

Ethereum (ETH) sta lottando per mantenere lo slancio poiché deve affrontare una significativa pressione di vendita da parte degli investitori istituzionali. Nonostante una recente ripresa, in cui ETH è aumentato di oltre il 5% la scorsa settimana, la criptovaluta rimane in calo di circa il 20% negli ultimi 90 giorni. Questa performance mista presenta sfide e opportunità per gli investitori che navigano nelle attuali dinamiche di mercato.

Cumberland e Para Fi Capital fanno mosse significative

Dati recenti di Lookonchain rivelano che importanti istituzioni, Cumberland e ParaFi Capital, stanno attivamente scaricando notevoli quantità di Ether. Cumberland ha trasferito 11.800 ETH, per un valore di circa $ 31,88 milioni, in Coinbase.

Markus Thielen, responsabile della ricerca presso 10x Research, prevede un'importante fase rialzista per Bitcoin e altcoin a seguito dei recenti cambiamenti economici.

Thielen attribuisce questa nuova impennata ai tagli dei tassi della Federal Reserve a settembre e agli sforzi di stimolo della Cina, che hanno innescato un’ondata di FOMO (Fear of Missing Out) nelle criptovalute.

Secondo la ricerca di Thielen, Bitcoin ha visto un aumento del 5%, Ethereum è balzato dell'11% e altcoin come SHIB, ENA e SEI hanno assistito a guadagni sostanziali rispettivamente del 36%, 51% e 54%. Questi aumenti hanno seguito i tagli dei tassi della Fed, alimentando l'ottimismo nel mercato. Inoltre, sono stati osservati un'esplosione di altcoin e un aumento significativo del conio di stablecoin, contribuendo all'aumento della liquidità nel settore.

Hong Kong FinTech Week (HKFTW), il principale evento FinTech in Asia, torna per la sua nona edizione dal 28 ottobre al 1° novembre 2024. Unisciti a oltre 35.000 partecipanti provenienti da oltre 100 economie alla Main Conference, tenutasi dal 28 al 29 ottobre presso AsiaWorld-Expo. Quest'anno, vivi un evento più mirato e prezioso, progettato per fornire le connessioni, le intuizioni e le partnership di cui hai bisogno per ottenere risultati concreti in FinTech.

Con il tema "Illuminating New Pathways in FinTech", la conferenza principale si terrà all'AsiaWorld-Expo e non dimenticarti di dare un'occhiata agli entusiasmanti eventi della comunità che si terranno in tutta Hong Kong, offrendo uno sguardo alla dinamica scena FinTech della città. Quest'anno, la Hong Kong FinTech Week è tutta incentrata sul farti vivere un'esperienza unica e aiutarti a creare un impatto reale. Immagina: oltre 35.000 appassionati di FinTech provenienti da oltre 100 paesi, oltre 800 relatori con idee innovative e 8 forum dedicati progettati per aiutarti a raggiungere i tuoi obiettivi aziendali.

Un dirigente di criptovalute, Adam Iza, è stato implicato in un vasto schema di estorsione che coinvolgeva gli agenti del Dipartimento dello Sceriffo di Los Angeles (LASD), secondo una dichiarazione giurata dell'FBI. Iza, associato alla piattaforma Zort, sta affrontando gravi accuse, tra cui cospirazione contro i diritti ed evasione fiscale, tra le accuse di aver costretto individui a trasferire denaro e proprietà sotto costrizione.

Accuse di corruzione ed estorsione

L'indagine dell'FBI si concentra sulle affermazioni secondo cui Iza avrebbe messo in atto un modello di estorsione, utilizzando gli agenti del LASD per compiere atti illegali. Ciò includeva perquisizioni e arresti non autorizzati volti a intimidire le vittime. Un caso degno di nota dettagliato nella dichiarazione giurata riguarda una vittima indicata come E.Z., che ha denunciato un tentativo di rapina e rapimento orchestrato da Iza e dai suoi soci. L'FBI sostiene che Iza abbia ottenuto un mandato di cattura illegale nei confronti di E.Z. Inoltre, durante una rapina in casa nel 2018, Iza avrebbe impersonato un agente dell'FBI per rubare un laptop contenente criptovaluta e avrebbe chiesto le password alla vittima.

Tether (USDT), la principale stablecoin, sta assistendo a una crescita aggressiva su blockchain alternative durante l'attuale ciclo di mercato. Mentre l'attività principale di USDT si concentra su Ethereum e TRON, si è verificata un'espansione significativa su piattaforme emergenti come Toncoin e Celo.

Questa espansione posiziona Tether come un attore fondamentale nella finanza decentralizzata (DeFi) e nei pagamenti semplici su nuove catene. A settembre, la fornitura totale di USDT ha raggiunto 119,34 miliardi di token, con un ulteriore miliardo di token coniati solo nel mese scorso. Mentre USDT aumenta la sua presenza su catene alternative, la sua fornitura su Celo è cresciuta di oltre il 68%, avvicinandosi a $ 300 milioni. Nel frattempo, Toncoin ha visto oltre $ 668 milioni di afflussi, con un aumento previsto a oltre $ 700 milioni. L'attività di USDT abbraccia exchange decentralizzati (DEX), exchange centralizzati e casi di utilizzo di pagamento giornalieri su queste catene.

La combinazione di intelligenza artificiale (IA) e criptovaluta è sempre più vista come una potente partnership all'interno delle comunità tecnologiche. Il co-fondatore di Ethereum Vitalik Buterin ha riconosciuto i potenziali vantaggi dell'integrazione dell'IA con le tecnologie blockchain, ma ha anche notato alcune limitazioni alla sua applicazione.

L'intelligenza artificiale e le criptovalute potrebbero avvantaggiarsi a vicenda in diversi modi. L'integrazione potrebbe migliorare l'efficienza del mercato, aumentare la sicurezza e aiutare gli utenti a comprendere meglio i processi complessi. Tuttavia, permangono delle sfide in aree specifiche, come le prove di conoscenza zero e la scalabilità.

Changpeng Zhao, noto come "CZ", il fondatore di Binance, verrà rilasciato dalla custodia federale venerdì 27 settembre, due giorni prima di quanto inizialmente previsto. La sua data di rilascio è stata posticipata a causa di una politica che impedisce il rilascio dei prigionieri nei fine settimana.

Zhao stava scontando una condanna a quattro mesi per violazioni delle norme antiriciclaggio presso Binance, il più grande exchange di criptovalute al mondo.

Rilascio anticipato e pena scontata

Zhao ha trascorso la prima metà della sua condanna in una struttura di minima sicurezza nel deserto della California prima di essere trasferito in una casa di accoglienza a Long Beach, dove ha avuto più libertà e accesso ad attività supervisionate. Il suo rilascio anticipato non sorprende chi ha familiarità con il sistema penale statunitense, che spesso consente ai detenuti di tornare a casa prima del weekend se la data del rilascio cade di sabato o domenica.

DeFi guida le attività sulle catene Layer 2 (L2), dimostrando una significativa integrazione della finanza decentralizzata all'interno dell'ecosistema blockchain. Nel 2024, le attività decentralizzate hanno rappresentato lo spazio di blocco più considerevole di queste reti, alimentato principalmente dai servizi di trading e prestito di exchange decentralizzati (DEX).

La crescita di varie piattaforme di rollup ha sollevato interrogativi sulla sostenibilità e l'utilità di queste catene, man mano che le dinamiche delle loro attività si evolvono.

Il predominio di DeFi e stablecoin

La sovrintendente del Dipartimento dei servizi finanziari di New York, Adrienne Harris, ha sollecitato una legislazione federale urgente in materia di criptovalute. Ha sottolineato che, sebbene le leggi federali siano necessarie, gli stati dovrebbero mantenere la loro autorità sulle criptovalute per affrontare efficacemente il panorama in evoluzione della finanza digitale.

Azione statale contro inazione federale

Harris ha osservato che i regolatori statali hanno agito più rapidamente delle loro controparti federali nell'implementare le normative sulle criptovalute. Ha respinto le preoccupazioni che la regolamentazione a livello statale avrebbe portato a una dannosa "corsa al ribasso" nella supervisione. Harris voleva collaborare con i partner federali, affermando: "Forse siamo più ansiosi di chiunque altro di avere un partner federale e vedere una legislazione e una regolamentazione federali".

La coniazione del token Hamster Kombat inizierà il 26 settembre alle 10:00 UTC e si prevede che l'attività di rete sulla blockchain The Open Network (TON) aumenterà in modo significativo.

Si prevede che questo evento metterà a dura prova l'infrastruttura della blockchain in modo considerevole, poiché Hamster Kombat vanta una base di utenti attivi mensili di 100 milioni. La comunità TON è stata allertata per prepararsi a potenziali sfide operative durante questo periodo di traffico elevato.

Preparativi urgenti per i validatori

In previsione dell'aumento del carico della zecca di token Hamster Kombat, TON ha consigliato ai suoi validatori di rimanere in standby dal 26 al 29 settembre. I validatori sono incoraggiati a seguire il canale TonStatus su Telegram per una comunicazione tempestiva sulle condizioni della rete e sulle risposte necessarie. L'annuncio sottolinea l'urgenza di questa situazione, consigliando ai validatori di agire rapidamente in risposta a qualsiasi richiesta durante questo periodo critico.