Sui è una catena pubblica Layer-1 creata dai membri del team dei progetti originali Meta Diem e Novi (il primo team a guidare lo sviluppo del progetto Facebook Libra). La catena pubblica SUI sarà lanciata ufficialmente a maggio 2023. Il team di sviluppo principale Mysten Labs ha raccolto un totale di 336 milioni di dollari in due round di finanziamenti da parte di investitori privati ​​nel 2022, e ha raccolto nuovamente circa 54,3 milioni di dollari in diverse offerte pubbliche nel 2023.

Sui ha molte innovazioni nella tecnologia: incluso il modello dati centrato sugli oggetti, il protocollo Narwhal mempool, il protocollo di consenso Bullshark e il linguaggio di scrittura della catena pubblica Sui è "Move". Sui Move è basato sul linguaggio Move originale creato dal co-fondatore di Mysten Labs Sam Blackshear mentre lavorava a Novi, fornendo maggiore flessibilità e sicurezza rispetto ad altri linguaggi di programmazione Web3.

Sui ha rilasciato una serie di protocolli e prodotti come transazioni sponsorizzate, che consentono di ritirare le tariffe del gas dagli utenti finali; zkLogin, che consente agli utenti Sui di condurre transazioni utilizzando la porta OAuth; e Sui Kiosk, una piattaforma decentralizzata per il sistema di applicazioni aziendali . Lo sviluppo dell'ecosistema Sui è guidato dalla Sui Foundation, con Mysten Labs che ha contribuito in modo originale allo sviluppo del protocollo blockchain Sui.

Parte I: performance complessiva della SUI

L’andamento complessivo della catena pubblica SUI nei sei mesi del primo trimestre 2023 e del secondo trimestre 2024 è quello riportato nella seguente tabella:

a. Durante il periodo in esame, SUI si è classificata al 57° posto per capitalizzazione di mercato (aumento del 176% su base trimestrale). Il mercato delle criptovalute è passato da un mercato ribassista a un mercato rialzista nel quarto trimestre del 2023 e ha mantenuto un trend di crescita nel primo trimestre del 2024. La performance del SUI è tale che il valore di mercato circolante del SUI è aumentato del 120% su base mensile nel quarto trimestre del 2023, per poi aumentare del 176% nel primo trimestre del 2024, raggiungendo i 2,3 miliardi di dollari. È cresciuto più rapidamente delle monete con capitalizzazione di mercato simile e, negli ultimi due trimestri, la sua classifica in termini di capitalizzazione di mercato è salita dall'81° al 57° posto. Il prezzo di SUI è aumentato meno della sua capitalizzazione di mercato a causa del maggior numero di token sbloccati, ma è comunque aumentato del 292% negli ultimi due trimestri.

a. Il fatturato di SUI è stato di 807.000 dollari nel quarto trimestre del 2023. Questo numero è stato un massimo trimestrale, ma è sceso del 35% rispetto al trimestre precedente nel primo trimestre del 2024 a 774.000 dollari. L'indicatore delle entrate della SUI conta la somma delle tariffe per tutti i protocolli, quindi la SUI distribuisce le entrate sulla catena ai suoi nodi di verifica.

b. L'attuale numero totale di token SUI è di 10 miliardi, di cui 1 miliardo viene utilizzato per i premi di partecipazione. Per i restanti 90 token, SUI ha un tasso di inflazione annualizzato del 3,2%, utilizzato principalmente per i premi azionari (a partire dal 1° trimestre 2024).

c. Per quanto riguarda lo stato di sblocco della fornitura SUI Genesis:

1) L'importo sbloccato dagli investitori privati ​​ha rappresentato il 68% dell'importo totale sbloccato nel quarto trimestre, pari a 1,4 miliardi di dollari USA, sebbene FTX sia un investitore start-up in SUI, nel primo trimestre del 2024 Mysten Labs ha completato il riacquisto di FTX; i token iniziali e utilizzati sono stati spesi 96 milioni di dollari per acquisire tutti i token SUI detenuti da FTX;

2) I token sbloccati dall'ecosistema SUI rappresentano il 15%, ovvero 309 milioni di dollari americani, e vengono utilizzati principalmente come ricompense per attività on-chain.

3) Il team di sviluppo ha sbloccato l'11% dei token, pari a 239 milioni

4) La vendita pubblica di token sbloccherà il 6%, per un importo di 130 milioni di dollari, e questi token saranno distribuiti nel maggio 2024.

Parte II: Analisi della rete ecologica dei SUI

La situazione di sviluppo della rete ecologica SUI della filiera pubblica SUI nel primo trimestre 2023 e nel secondo trimestre 2024 è quella riportata nella seguente tabella:

Parte III: Utilizzo della catena pubblica

a. L'attività di rete, misurata in base alle transazioni e agli indirizzi attivi, è diminuita rispetto al massimo trimestrale del terzo trimestre del 2023. Il volume medio delle transazioni giornaliere è sceso del 73% su base trimestrale a 2,3 milioni di transazioni nel quarto trimestre, per poi continuare a diminuire del 35% a 1,5 milioni di transazioni nel primo trimestre del 2024.

b. Gli indirizzi attivi giornalieri sono scesi del 44% a 66.000 nel terzo trimestre del 2023, per poi continuare a scendere del 66% a 22.000 nel primo trimestre del 2024. Negli ultimi sei mesi il numero di indirizzi attivi giornalieri ha raggiunto il picco dalla fine di ottobre all’inizio di novembre 2023. Il 5 novembre 2023 è stato il picco storico, con 453.000 indirizzi attivi giornalieri. Nel quarto trimestre del 2023, “Quest 3” di Mysten Labs ha incoraggiato i giocatori a partecipare a progetti di gioco selezionati dal 12 ottobre al 9 novembre, promuovendo notevolmente l’aumento degli indirizzi attivi giornalieri.

c. Vale la pena ricordare che, nonostante la diminuzione del volume delle transazioni, la commissione media di transazione della SUI è aumentata, aumentando del 275% nel quarto trimestre del 2023 e del 2,1% nel primo trimestre del 2024. Tuttavia, con una commissione di transazione media nel primo trimestre del 2024 pari a 0,0038 SUI, le transazioni SUI sono ancora molto economiche rispetto ad altre catene pubbliche, pari a $ 0,0056.

Parte IV: Decentralizzazione e sicurezza

Il numero di impegni SUI continua ad aumentare, raggiungendo gli 8,3 miliardi di dollari nel primo trimestre del 2024, con un aumento mese su mese dell’1,2%. Con l’aumento del prezzo dell’IUS, l’importo totale promesso in dollari USA ha raggiunto i 15,6 miliardi di dollari, con un aumento del 135%. SUI è il token al terzo posto in termini di valore di mercato promesso.

La SUI è caratterizzata da frequenti aggiornamenti del protocollo. Nel gennaio di quest'anno, la Sui Foundation ha pubblicato un post sul blog evidenziando ulteriori aggiornamenti ed espansioni pianificate per Sui Move nel 2024. Alla fine di marzo, Mysten Labs ha annunciato Pilotfish, una nuova soluzione di dimensionamento dell'esecuzione. Pilotfish distribuisce il lavoro di esecuzione su più macchine per un singolo validatore. In un ambiente di test, Pilotfish ha raggiunto un throughput 8 volte superiore utilizzando 8 addetti all'esecuzione rispetto a 1 solo operatore dell'esecuzione. Questo lavoro dimostra il ridimensionamento lineare, con la latenza aggiuntiva limitata a decine di millisecondi. Pilotfish è ancora in fase di test e iterazioni di progettazione.

Alla fine di giugno 2024, la Fondazione Sui ha annunciato l’imminente aggiornamento del consenso di Sui, Mysticeti. Mysticeti si basa sull'attuale protocollo Narwhal-Bullshark di Sui per ridurre ulteriormente la latenza e i requisiti della CPU di validazione. Si prevede che Mysticeti approderà sulla rete principale quest'estate.

Parte V: Ecosistema SUI

Parte VI: progetto DEFI

a. Il TVL DeFi di Sui è cresciuto fortemente negli ultimi due trimestri, da 50 milioni di dollari alla fine del terzo trimestre del 2023 a 787 milioni di dollari alla fine del primo trimestre del 2024. In termini di prezzi SUI, l’importo bloccato è aumentato da 105 milioni a 418 milioni, il che dimostra che l’aumento non è dovuto solo all’apprezzamento del prezzo della valuta SUI.

b. Contratto di prestito/prestito NAVI è il contratto numero uno di TVL con un valore di 195 milioni di dollari e una quota di mercato del 25%. Quando NAVI ha lanciato il suo programma a punti il ​​27 dicembre, la sua quota di mercato era appena inferiore al 21%. Alla fine di gennaio, NAVI ha annunciato il completamento di un finanziamento da 2 milioni di dollari, co-guidato da OKX Ventures, dao5 e Hashed. Poco dopo ha lanciato il token NAVX, che a fine giugno 2024 aveva una capitalizzazione di mercato di 35 milioni di dollari.

c. Contratto di mutuo/prestito Il fatturato netto di Scallop nel primo trimestre è stato di 162 milioni di dollari, con una quota di mercato del 21%. Scallop ha lanciato il suo programma a punti il ​​1 gennaio. Dopo aver annunciato un round di finanziamento da 3 milioni di dollari co-guidato da CMS e 6MV, Scallop ha lanciato il suo token nativo SCA, che avrà una capitalizzazione di mercato di 30 milioni di dollari alla fine di giugno 2024.

d. Cetus è il principale DEX di Sui con un TVL di 116 milioni di dollari o una quota di mercato del 15%. Cetus dispone di swap basati su CLMM con un volume di scambi medio giornaliero di 37 milioni di dollari nel primo trimestre del 2024. Alla fine di febbraio Cetus ha annunciato di aver ricevuto un investimento strategico dalla Fondazione SUI. Ha lanciato Cetus Vault a metà marzo per aiutare gli utenti a gestire automaticamente le posizioni di liquidità.

Alla fine di marzo 2024, Cetus ha rilasciato il front-end di DeepBook. DeepBook è un protocollo di ordinazione on-chain integrato nel codice base di Sui. Il volume medio giornaliero degli scambi di DeepBook nel primo trimestre del 2024 è stato di 26 milioni di dollari. Alla fine di marzo 2024 ha annunciato il proprio token nativo DEEP. Ha inoltre lanciato un NFT legato all'anima agli utenti, che potranno aprire l'NFT e ricevere token al momento del lancio. Il lancio iniziale ha ricevuto uno stanziamento del 10%, di cui il 31% è stato assegnato al team e agli investitori, mentre il restante 59% è stato utilizzato per future sovvenzioni, progetti e iniziative comunitarie.

e. Gli altri principali protocolli DeFi di TVL su Sui includono: Aftermath Finance, che presenta un aggregatore DEX, un protocollo di staking di liquidità e un protocollo DEX spot e perps KriyaDEX; Suilend e Solend di Solana sono sviluppati dallo stesso team. È stato lanciato a metà marzo dopo aver superato il test di lancio NFT a metà febbraio 2024.

f. Per incentivare la crescita della TVL, molti protocolli DeFi hanno aumentato la produzione attraverso ulteriori premi SUI su un ciclo di due settimane. Ad esempio, alla fine di marzo, 10 protocolli hanno annunciato che avrebbero distribuito più di 4,6 milioni di SUI (8,7 milioni di dollari) come ricompensa nelle prossime due settimane. Di conseguenza, il rendimento di Sui è significativamente più alto rispetto al resto del settore. I rendimenti dei prestiti USDC di NAVI e Scallop rimangono al 20-30%, ovvero 3-4 volte superiore al rendimento mediano stabile di altre reti popolari.

Parte VII: potenziale di crescita della rete SUI

a. Dopo aver subito una flessione durante il mercato ribassista, l'attività di finanziamento per Project Sui ha iniziato ad aumentare. Nel primo trimestre del 2024 è stato annunciato il finanziamento di cinque progetti principalmente in costruzione a Sui. Il finanziamento totale raccolto in questi round è di 11,3 milioni di dollari, ovvero superiore del 31% rispetto al finanziamento totale raccolto da Sui Project nell’intero 2023. La Fondazione Sui e altre organizzazioni continueranno questa tendenza attraverso risorse e infrastrutture per gli sviluppatori, nonché sovvenzioni, hackathon, acceleratori e altre iniziative.

b. In termini di infrastruttura, sono stati sviluppati alcuni protocolli per semplificare l'accesso e l'esperienza degli utenti. Vale la pena notare che la Fondazione SUI ha rilasciato zkLogin nel settembre 2023. zkLogin consente agli utenti Sui di condurre transazioni utilizzando le credenziali OAuth, tra cui Google, Facebook, Twitch, Apple e Kakao. Le credenziali OAuth dell'utente vengono combinate con dati casuali (chiamati Salt) per generare una prova a conoscenza zero. Ciò garantisce che gli utenti possano autenticarsi tramite le proprie credenziali OAuth senza esporli sulla catena. Molti portafogli e altri fornitori di infrastrutture hanno integrato zkLogin.

c. Nel novembre 2023, Mysten Labs ha lanciato un'altra funzione relativa a zk: zkSend. zkSend consente agli utenti di inviare e ricevere token SUI tramite collegamenti condivisi. zkSend integra anche zkLogin.

d. Altri sviluppi relativi all'infrastruttura nel quarto trimestre del 2023 e nel primo trimestre del 2024 includono: lancio del servizio RPC di Tencent Cloud, build verificate in Sui Explorer, migrazione a un nuovo servizio RPC GraphQL, Sui Move GPT, partnership con i revisori OtterSec e Zellic, integrazione Sui di MPCVault, Integrazione Sui di Oracle Stork, integrazione Sui di Inspect, funzionalità di trasferimento oggetti di MSafe, integrazione Sui di World Store, partnership con ZettaBlock, integrazione Sui di Atomic Wallet, supporto Sui di Hello Moon, destinatario della sovvenzione ChainIDE e integrazione Sui Kiosk di Sui MetaMask Snaps.

Parte VIII: Riepilogo

Il mercato delle criptovalute ha registrato una ripresa nel quarto trimestre del 2023 e nel primo trimestre del 2024, e Sui non fa eccezione. La sua capitalizzazione di mercato è cresciuta del 508% negli ultimi due trimestri raggiungendo i 2,3 miliardi di dollari. Il suo tasso di crescita ha superato quello delle monete con capitalizzazioni di mercato simili, con la capitalizzazione di mercato della SUI che è salita da 81 a 57 durante questo periodo. In meno di un anno dal suo lancio, Sui è diventata la rete più attiva nella DeFi. Il suo TVL è cresciuto del 1,459% negli ultimi due trimestri raggiungendo i 787 milioni di dollari, classificandosi al 12° posto tra tutti gli ecosistemi. Il suo volume medio giornaliero di scambi DEX è cresciuto ancora di più, salendo del 3,689% a 78 milioni di dollari.

Negli ultimi due trimestri, l'utilizzo della rete di Sui ha raggiunto il picco di 453.000 indirizzi attivi giornalieri durante il gioco online Quest 3 di Mysten Labs. Escludendo questo periodo, Sui ha registrato una media di 24.000 indirizzi attivi giornalieri e 1,8 milioni di transazioni al giorno nel quarto trimestre del 2023 e nel primo trimestre del 2024. I prossimi aggiornamenti apporteranno ulteriori miglioramenti alla scalabilità della rete. Alla fine di marzo, Mysten Labs ha lanciato Pilotfish, una nuova soluzione di dimensionamento dell'esecuzione che distribuisce il lavoro di esecuzione su più macchine per un singolo validatore. Dopo la fine del secondo trimestre del 2024, la Fondazione Sui ha annunciato Mysticeti, un aggiornamento del consenso previsto per quest'estate.