La scorsa settimana, i fondi di crypto venture capital (VC) hanno apportato modifiche strategiche ai loro portafogli. I dati di Scopescan, analizzati dal 23 giugno al 29 giugno, mostrano che i principali fondi di venture capital hanno aumentato le loro partecipazioni in RNDR, QNT e FTM riducendo al contempo le posizioni in MASK e FLOKI. Queste mosse hanno fatto seguito a sostanziali flessioni di questi asset nell’ultimo mese.

Sommario

  • Acquisti importanti

  • Grandi svendite

  • La logica alla base delle attività dei fondi di venture capital

Acquisti importanti

Fondi di capitale di rischio come Alameda Research, GSR, Tokka Labs (Altonomy) e Cumberland hanno aumentato le loro partecipazioni in RNDR. Ciò ha portato a una variazione netta di token di 35.188,83 e a un aumento netto di USD di $ 258.908,84, riflettendo un aumento del 30,17%. Wintermute Trading ha mostrato un forte supporto per QNT, aggiungendo 2.829,89 token e aumentando il suo valore in USD di $ 215.269,52, ovvero un aumento del 58,29%. FTM ha attirato investimenti anche da Wintermute Trading, FalconX e Alphalab Capital, con un aumento netto di 928.961,02 token e $ 501.081,57 in valore, riflettendo un aumento del 26,81%.

È probabile che le società di venture capital abbiano perseguito questi investimenti per trarre vantaggio dal calo dei prezzi. Questa strategia prevede l’acquisizione di asset che hanno subito notevoli cali di prezzo, con l’aspettativa di un futuro recupero e aumento di valore. Per RNDR, QNT e FTM, i cali di prezzo del -21%, -13% e -24% nel mese precedente hanno creato punti di ingresso interessanti. I VC sembrano posizionarsi per potenziali rimbalzi e guadagni a lungo termine, anticipando che questi asset sono sottovalutati e si apprezzeranno nel tempo.

Grandi svendite

MASK e FLOKI hanno dovuto affrontare grandi svendite. Wintermute Trading e GSR hanno ridotto le loro partecipazioni in MASK di -192.229,04 token, diminuendone il valore di -$483.648,26, con un calo del -33,68%. FLOKI ha registrato riduzioni simili, con vendite significative da Tokka Labs (Altonomy) e FalconX, con un conseguente calo di -1.191.966,37 token e -$194.886,50 in valore, in calo del -14,23%.

Le ragioni che spingono i fondi di capitale di rischio a scegliere di vendere questi token sono intriganti. MASK ha registrato un calo dei prezzi in 30 giorni del -23,83%, mentre FLOKI è sceso del -32,76%. Negli ultimi 7 giorni, il prezzo di MASK è aumentato del 9,41% e quello di FLOKI del 12,06%. Nonostante il calo dei prezzi nell’ultimo mese e il recente lieve aumento che difficilmente giustifica i profitti, i VC hanno deciso di liquidare le loro posizioni. Questa mossa suggerisce una strategia calcolata piuttosto che una reazione alle condizioni immediate del mercato, potenzialmente mirata a ottimizzare l’equilibrio del portafoglio o a gestire l’esposizione al rischio.

La logica alla base delle attività dei fondi di venture capital

Quando si valuta l’attività dei fondi di capitale di rischio, è importante non interpretare semplicemente gli acquisti come rialzisti e le vendite come ribassiste. Molteplici ragioni strategiche possono guidare le loro decisioni di acquistare o vendere asset.

Motivi per l'acquisto o la vendita:

  • Ribilanciamento del portafoglio: aggiustamento della composizione del portafoglio per mantenere il profilo di rischio desiderato o sfruttare nuove opportunità.

  • Realizzazione degli utili: Bloccare i guadagni dopo un periodo di apprezzamento dei prezzi per garantire rendimenti sugli investimenti.

  • Mitigazione del rischio: ridurre l'esposizione ad asset percepiti come ad alto rischio per proteggere il portafoglio complessivo da potenziali flessioni.

  • Requisiti di liquidità: generazione di flussi di cassa per esigenze operative o finanziamento di nuove opportunità di investimento.

  • Considerazioni normative: anticipare i cambiamenti nel contesto normativo che potrebbero incidere sul valore delle partecipazioni.

  • Ottimizzazione fiscale: vendita di asset per ottimizzare i risultati fiscali, ad esempio compensando i guadagni con le perdite in altre parti del portafoglio.

  • Fattori macroeconomici: reagire alle tendenze economiche globali che suggeriscono che rendimenti migliori potrebbero essere disponibili in altri mercati.

  • Diversificazione: garantire che il portafoglio rimanga diversificato tra varie classi di attività per ridurre il rischio.

Osservando la performance della scorsa settimana, le posizioni in RNDR, QNT e FTM sono già in verde. Tuttavia, anche i svenduti MASK e FLOKI stanno andando bene. Questo risultato solleva interrogativi sull’efficacia a lungo termine delle decisioni strategiche dei VC. I guadagni di RNDR, QNT e FTM continueranno a superare MASK e FLOKI, o la decisione di ridurre le posizioni in MASK e FLOKI alla fine si rivelerà meno vantaggiosa? Solo il tempo lo dirà.

Divulgazione: questo articolo non rappresenta un consiglio di investimento. I contenuti e i materiali presenti in questa pagina sono solo a scopo didattico.