Le CBDC apporteranno pochi, se non nessuno, dei benefici pubblicizzati da entità come il Fondo monetario internazionale e potrebbero comportare rischi significativi per la privacy e la libertà personale.

Questo è quanto emerge dal nuovo libro “Digital Valuta o Controllo Digitale? Decoding CBDC and the Future of Money”, di Nicholas Anthony, analista politico presso il Center for Monetary and Financial Alternatives del Cato Institute.

“Non dovrebbero esserci malintesi: gli sforzi negli Stati Uniti e all’estero sono poco più che un tentativo di consolidare il controllo del governo su denaro e pagamenti”, ha scritto.

Esplorando le CBDC

L’interesse per le CBDC, che sta per valuta digitale della banca centrale, tra i responsabili delle politiche monetarie è in aumento.

Secondo l’Atlantic Council, un totale di 134 paesi e unioni valutarie stanno esplorando le CBDC, quasi quattro volte il numero registrato a maggio 2020.

Ciò include 19 paesi del G20 e i cinque membri fondatori del BRICS, il club che comprende Brasile, Russia, India, Cina e Sud Africa.

La Cina, che ha iniziato a valutare le CBDC nel 2013, ha lanciato programmi pilota in 25 città.

Tuttavia, i progetti hanno faticato a decollare. In Cina, i commercianti nelle città pilota rimangono perplessi su cosa sia esattamente l’e-CNY – lo yuan digitale – e la maggior parte delle persone ne ha sentito parlare solo di sfuggita.

Il prototipo della Banca Centrale dei Caraibi Orientali, DCash, ha subito un’interruzione da gennaio a marzo.

E negli Stati Uniti, lo sviluppo delle CBDC è in fase di stallo a causa delle crescenti preoccupazioni su come potrebbero influenzare i diritti delle persone.

Anthony sostiene che occorre fare di più per garantire che le CBDC non prendano piede nel sistema finanziario.

“I problemi che abbiamo con l’attuale sistema transfrontaliero si basano su scelte politiche.”

Nicola Antonio, autore

"Sono molto preoccupato e penso che questo sia un rischio reale in tutto il mondo", ha detto Anthony a DL News.

Chiede alle persone di iniziare a parlare contro i progetti CBDC.

“Perché se ciò può accadere ora, possiamo cambiare molto il risultato, sia in termini di forma finale che assumeranno sia in termini di se le persone li usano o meno”.

Qual è lo scopo di una CBDC?

L’argomentazione principale di Anthony è che ci sono pochi vantaggi tangibili per i paesi che implementano una CBDC.

"Ho visto persone provare a sostenere argomenti finanziari e simili, ma una volta che si passa al livello successivo della conversazione e si entra nei dettagli, semplicemente non regge", ha detto.

Negli Stati Uniti, ad esempio, secondo un sondaggio della Federal Deposit Insurance Corporation, il 72% dei 5,9 milioni di famiglie del paese prive di servizi bancari sono semplicemente disinteressate ad avere un conto bancario.

Uno dei motivi è che non soddisfano i requisiti minimi di saldo per aprire un conto bancario, mentre altri sono che non si fidano delle banche o pensano che godranno di maggiore privacy senza uno.

Non c’è nulla, sostiene Anthony, inerente a una CBDC che possa cambiare la situazione.

In effetti, il grosso problema nel rendere i pagamenti transfrontalieri più efficienti non deriva dalla tecnologia, ha affermato.

“Molti dei problemi che abbiamo con l’attuale sistema transfrontaliero si basano su scelte politiche”, ha affermato l’autore. “Le barriere attualmente erette tra i confini sono in gran parte scelte fatte dai governi federali”.

“Ci sono altri modi per risolvere questo problema che non implicano la reinvenzione del denaro, come la rivalutazione del regime del Bank Secrecy Act e dei regimi rilevanti all’estero”, ha aggiunto.

Funzionalità programmabili

Ciò che preoccupa veramente Anthony è il modo in cui le CBDC potrebbero controllare o limitare le decisioni finanziarie dei consumatori.

Lo scorso ottobre, Lu Lei, vice amministratore dell'Amministrazione statale dei cambi in Cina, ha sostenuto l'uso di "funzionalità programmabili" nella sua CBDC.

E la Thailandia ha riflettuto su un progetto pilota della CBDC che avrebbe dato ai cittadini diverse migliaia di baht da spendere, ma avrebbe limitato la spesa entro un certo raggio dalle loro case.

Anthony offre lo scenario in cui i governi sono in grado di ridurre il consumo eccessivo di alcol limitando il numero di bevande che una persona può acquistare.

“Se si sbarazzano di tutte queste funzionalità per i governi, e non ci sono funzionalità per i cittadini, allora cosa stiamo facendo?”

Nicola Antonio, autore

“Questi tipi di politiche paternalistiche possono sembrare allettanti per alcuni a prima vista, ma possono rapidamente crollare o portare a conseguenze indesiderate. Ad esempio, come spiegherebbe il fatto che qualcuno offra un giro di drink a un gruppo di amici?

Più seriamente, ha aggiunto, potrebbe anche impedire alle persone di fare acquisti in attività legali ma politicamente controverse. O addirittura introdurre tassi di interesse negativi per spingere le persone a spendere invece che a risparmiare.

“Apre questa nuova suite di strumenti che altrimenti non avrebbero avuto. Tuttavia, questi strumenti vanno a nostre spese”, ha affermato.

Fuori moda

Secondo lui, negli ultimi anni, discutere di caratteristiche programmabili è passato di moda tra i governi occidentali.

“Quello che abbiamo visto è che dal 2016 al 2021 circa, quelle idee sono state diffuse abbastanza apertamente. Ora che abbiamo avuto questo lento aumento delle preoccupazioni, hanno fatto un po’ marcia indietro”, ha detto.

Ciò ha portato la discussione a favore delle CBDC in un altro “spazio scomodo”.

“Se si sbarazzano di tutte quelle funzionalità che andrebbero a vantaggio dei governi, e non ci sono funzionalità che andranno a beneficio dei cittadini, allora cosa stiamo facendo?” Egli ha detto.

"Ti fa letteralmente grattare la testa."

Callan Quinn è il corrispondente da Hong Kong di DL News. Contattatela a callan@dlnews.com.