Autore: Axel Bitblaze
Compilato da: Shenchao TechFlow
Con il completamento di tutti i principali lanci come $ZRO e $ZK, il sentimento che circonda gli airdrop sembra essersi leggermente attenuato. Allora, la beta dell'airdrop è finita? Vale ancora la pena coltivarli? Qual è il futuro dei lanci aerei? Condividerò i miei pensieri in questo tweet.
Qual è il futuro degli airdrop?
Ho scritto un articolo sulle "Current Airdrop Beta" alcuni mesi fa, in cui ho menzionato che c'erano tre importanti progetti di airdrop che non sono ancora stati lanciati, ma ora sono stati completati. Ecco la mia opinione sulle prossime beta.
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I lanci aerei sono morti?
In poche parole, no. La risposta più lunga è che le situazioni di lancio aereo cambieranno.
Si può capire che nei giochi ci saranno sempre quei trucchi o strategie che sono troppo potenti, e alla fine si indeboliranno quando troppi giocatori inizieranno a usarli o abusarne.
Lo stesso vale per gli airdrop, i vecchi metodi verranno nerfati, ma ciò non significa che il gioco sia finito.
Prima di iniziare, analizziamo quali fattori hanno il maggiore impatto sui lanci aerei e come svolgono il ruolo di questi fattori:
finanziamento e valutazione;
il livello di hype e di diluizione;
Sentiment del mercato e FDV al momento della pubblicazione;
Ora, ci sono molte voci su FDV al momento del lancio, ma penso che sia un pezzo più grande del puzzle:
Gli investitori al dettaglio vogliono che i progetti siano elencati con un FDV inferiore in modo da poter fare offerte per nuovi token e realizzare un profitto.
I partiti Airdrop sperano di ottenere un FDV elevato per vendere il token quando verrà rilasciato.
Il progetto è compresso da due aspetti:
Investitori al dettaglio: "I vostri token sono troppo costosi e non fornirò liquidità in uscita al Partito Lumao."
Lumao Party/Community: "Inseriscilo a un buon prezzo FDV, altrimenti l'airdrop sarà una miseria e ti inganneremo gravemente."
La situazione attuale? È la battaglia dei progetti contro la banda.
Il team del progetto sta cercando di evitare che il partito Lumao esca facilmente e allo stesso tempo accontentare gli investitori al dettaglio quotando a un FDV inferiore.
Oggi, anche i CEX T1 preferiscono emettere token con FDV inferiori. Gli investitori al dettaglio vincono e tu ottieni una valutazione VC senza maturazione.
Questo è il caso dei recenti lanci di $ZK e $ZRO e, naturalmente, delle condizioni di mercato.
Sento che non vogliono uscire dal Lumao Party in modo elevato, ma piuttosto vogliono vendere a una valutazione inferiore e poi svendere in modo aggressivo in seguito come $ SEI e $ SUI.
La situazione è tuttavia diversa per $W, $DYM e $STRK, poiché sono stati lanciati con FDV estremamente elevati (valutazioni completamente diluite) e hanno gradualmente perso valore.
Coloro che hanno ottenuto l’airdrop erano contenti, ma ci sono pochi acquirenti sul mercato a queste valutazioni. Anche lo staking non è riuscito a impedire il calo del valore di $W.
Quindi, il fattore 1 è effettivamente fuori dal nostro controllo. Dobbiamo concentrarci sui fattori che possiamo controllare.
Il motivo per cui affermo che si tratta di un buon aggiustamento e che la strategia deve essere modificata è perché l’attuale contesto di mercato è stato seriamente gonfiato da determinati standard specifici, portando a uno squilibrio del mercato.
Mi viene in mente lo stesso scenario nei primi giorni dell'ICO, quando la maggior parte delle IDO (Offerte iniziali di scambio decentralizzato) otteneva rendimenti 100-500x e le persone guadagnavano un sacco di soldi per il loro investimento di $ 50-$ 100.
La stessa cosa è accaduta con i primi airdrop: spendendo $ 50-100 in commissioni, siamo stati in grado di ottenere un rendimento 100x sui token airdrop, equivalente a un profitto di $ 5.000.
Successivamente, questa si è trasformata in una situazione "pay to win":
Per IDO: punta i nostri token Launchpad per ricevere distribuzioni.
Per gli airdrop: fornire liquidità e bloccare i fondi sulla nostra catena/protocollo.
Quali sono gli svantaggi?
Nel caso di IDO, quando la musica si ferma, il token perde valore. Per i lanci aerei, devi pregare che il protocollo non venga violato.
Comunque, andiamo avanti.
I progetti possono scegliere airdrop lineari, che non sono l’ideale per gli investitori di piccolo capitale, quindi questo è un altro dilemma.
Se disponi di fondi sufficienti, un airdrop lineare potrebbe fare al caso tuo.
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Per gli investitori a basso capitale:
Man mano che il contesto di mercato cambia, dobbiamo cambiare alcune abitudini:
Smetti di inseguire troppo i lanci aerei popolari.
Smetti di usare quelle inutili dashboard di Dune per controllare le classifiche, gonfiano solo lo stocastico.
Nessuno dei tuoi protocolli preferiti utilizza queste metriche.
Penso che queste dashboard ti mettano semplicemente in uno stato d'animo in cui pensi: "Non mi sto lavando i capelli correttamente" e poi entri in un circolo vizioso in cui sprechi spese e tempo inutili per soddisfare quei criteri casuali solo per migliorare il tuo posizionamento .
Per gli agricoltori con poco capitale, ci sono due strategie:
Sybil attacca le allocazioni di basso livello: ottenere piccole allocazioni attraverso più conti.
Cerca progetti meno popolari ma che abbiano un buon finanziamento e coinvolgi presto.
Penso che l’allocazione di livello inferiore sia una buona strategia rischio-rendimento. Spendi meno tempo e denaro, ma ottieni comunque un buon rendimento.
Storicamente, casi di successo di allocazione di basso livello:
Etherfi: Il deposito dell'ultimo giorno ti ha fruttato $ 900.
Eigenlayer: ottieni 110 token per solo $ 1 investito in Eigenlayer.
Giove: hai guadagnato 200 token $JUP e $WEN solo per alcune interazioni con Solana.
Immagina di spendere $ 50 su Pendle YT qualificandoti per $ 800 di $ ETHFI e 110 $ EIGEN.
Anche nello scenario peggiore, in cui i progetti vengono assegnati in modo del tutto lineare, non si spreca troppo tempo o denaro in un'agricoltura di basso livello, quindi la delusione non sarà troppo grande.
Per chi lavora da tempo su progetti di alto livello (come $ZRO):
Se finisci con qualcuno che ha un incarico altrettanto di basso livello, potrebbe non valerne la pena.
Fattore 2: Diluizione (o numero di persone)
All’aumentare del numero dei partecipanti, la diluizione diventa reale e veloce.
Quindi la tendenza successiva è quella di coltivare progetti che hanno raccolto una discreta quantità di denaro ma non sono troppo popolari (e ce ne sono molti).
Minore è il numero di follower, maggiore sarà il numero di token assegnati a ciascun portafoglio.
In questo caso, la FDV (valutazione completamente diluita) non è così importante poiché i token sono sostanzialmente assegnati a un numero limitato di agricoltori.
@KintoXYZ ha fatto qualcosa di simile e potrebbe avere buoni risultati.
Esempio: supponiamo che ci siano due progetti che rilasciano ciascuno il 5% della propria fornitura
Progetti importanti: assegnato a 100.000 persone, è necessaria una FDV (valutazione completamente diluita) elevata per soddisfare quelle 100.000 persone.
Progetti impopolari: assegnati a 10.000 persone, è richiesto solo un FDV ragionevole.
La vera domanda è: come trovare questi tesori?
Lo strumento migliore è Cryptorank.
Utilizza i filtri, ad esempio se desideri cercare progetti su Solana che non dispongono di token, vai su Filtri > Sol Ecosystem.
Ora è necessario filtrare ulteriormente in base al tipo di protocollo che si desidera coltivare.
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Di solito filtro per: Bridge/Finanza decentralizzata (DeFi)/Exchange decentralizzato (DEX) perché questi protocolli hanno più interazioni on-chain e essere coinvolti tempestivamente può lasciare una buona impronta.
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Una volta trovato un elemento, controlla la sua attività: Visualizza il suo profilo Attività: Ci sono eventi in corso? Quante persone partecipano?
Quali progetti hanno maggiori probabilità di emettere token?
Molti protocolli hanno raccolto ingenti quantità di capitale, ma le loro valutazioni sono sconosciute.
Dò loro la priorità nel seguente ordine:
Progetti con una valutazione nota: questo può darti un'idea approssimativa del FDV al momento del lancio.
Progetti sostenuti da specifici VC: maggiori informazioni su questo in un post futuro.
Un po’ di capitale di rischio è la scelta più ovvia. Ho intenzione di dedicare un post a questo, ma dal punto di vista degli airdrop, sono principalmente interessato ai seguenti progetti supportati da VC: Jump, Binance e Multicoin Capital.
La maggior parte di questi VC sta chiaramente investendo nei token, con i progetti sostenuti da Binance che stanno andando bene di recente.
Factoriooo insolito: secondo round di lancio aereo
Non penso che abbiamo ancora visto un’ondata di questo tipo di lanci aerei, ma hanno del potenziale e ho visto che questa strategia funziona bene.
L'80% delle persone ha abbandonato il protocollo dopo l'Initial Token Generation Event (TGE) perché ha ricevuto solo una piccola quantità di token, ma alcuni sono rimasti comunque.
Ridiamo tutti di questi parametri del progetto post-TGE, ma questo significa che ora ci sono meno troie?
Anche se una moneta viene lanciata male, c'è ancora speranza che si riprenda e sovraperforma come $SEI.
Magari scegliere progetti che assegneranno grandi quantità di offerta al secondo round. Per esempio:
Parcl: Classificare tramite LP è molto semplice ora perché il PVP è finito e se Solana sale, può ancora salire.
Wormhole: il prossimo airdrop della community verrà sbloccato tra poche settimane e il volume delle transazioni è molto basso al momento.
Fattore finale: punti di forza e ricerca
La diluizione è reale ora, a differenza del periodo originale dei lanci aerei, quando la consapevolezza era inferiore.
È meglio essere coinvolti fin dall’inizio, studiare attentamente il progetto e vedere se il token è menzionato nel white paper. Ottieni alcuni dei primi personaggi/OAT.
Non importa se viene diluito in seguito, ricordiamo di aver condiviso Elixir su Discord quando nessuno lo pompava, ma in seguito divenne un successo. Ma in quel periodo abbiamo ottenuto alcuni dei primi personaggi e abbiamo lasciato un'impronta iniziale che potrebbe aiutare con il lancio aereo.
Ad esempio: Lista DAO ha fornito un buon airdrop ai primi titolari di OAT.
Nell’attuale contesto di mercato, l’estrazione del massimo valore è fondamentale e non esistono scorciatoie. Molti progetti ti porteranno migliaia di dollari in vantaggi di airdrop attraverso operazioni a basso investimento.
Dai la priorità ai progetti che stanno per iniziare piuttosto che ai progetti a medio e lungo termine che hanno due anni.
Spostare i guadagni a quattro cifre su argomenti o tendenze scottanti come le monete meme e l’intelligenza artificiale piuttosto che su progetti più ampi per gli amanti dei gatti.
Se sei un principiante o un giocatore a basso capitale, la strategia migliore è:
Ottieni lanci aerei da tre a quattro cifre a basso investimento.
Sposta questi guadagni su argomenti caldi come le monete meme, l'intelligenza artificiale, ecc. invece di progetti airdrop più grandi come ZRO e ZK.
Ci stiamo avvicinando al fondo del mercato e le altcoin (Alts) stanno per iniziare un grande rally. Non arrenderti e blocca la tua liquidità per un periodo di tempo inutilmente lungo.
È relativamente facile fare soldi in un mercato in crescita unilaterale.
La sintesi è che i lanci aerei non sono morti.
Ma non andare troppo lontano inseguendo i drop più popolari solo per il bene della dashboard di Dune.
Prova allocazioni di basso livello (con un buon rapporto rischio-rendimento).
Progetti di ricerca che non siano interessanti ma che siano ben finanziati e abbiano ottimi prodotti e che vengano coinvolti presto.