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L’approvazione delle richieste di ETF spot su ether (ETH) negli Stati Uniti segna un cambiamento epocale nel panorama normativo delle criptovalute, aumentando la legittimità delle risorse digitali oltre il bitcoin.
Binance ha assistito a un'attività record di trading di ETH in seguito alla notizia, riflettendo la risposta entusiasta del mercato e la continua fiducia nella piattaforma durante gli eventi cruciali.
Nei giorni precedenti l'approvazione, Binance ha registrato un aumento dell'80% nelle registrazioni istituzionali, che può anche essere visto come prova dell'accelerazione della legittimazione di Ether e delle criptovalute in generale tra gli investitori professionali.
La fine di maggio è stata ricca di importanti sviluppi normativi e politici per le criptovalute. Il 23 maggio, lo stesso giorno in cui la Camera dei Rappresentanti degli Stati Uniti ha approvato un disegno di legge che mira a creare un nuovo quadro giuridico per gli asset digitali, la Securities and Exchange Commission (SEC) ha compiuto un passo significativo verso la possibilità di consentire lo scambio di ether (ETH) spot tramite borsa. fondi negoziati. Sebbene prodotti specifici non siano ancora stati autorizzati alla negoziazione, l'approvazione delle applicazioni di intermediazione da parte della SEC segnala un cambiamento epocale.
Questa decisione, che dovrebbe concretizzarsi pienamente nelle prossime settimane o mesi, conserva un notevole potenziale simbolico e di movimento del mercato. Lo sviluppo, che è stato una sorpresa per molti osservatori, rappresenta un cambiamento nella narrativa più ampia, evidenziando la crescente legittimità delle risorse digitali oltre Bitcoin.
La mossa della SEC ha avuto subito ripercussioni su tutto il mercato. Trader e investitori hanno risposto con entusiasmo alla notizia, evidente nell’aumento dei prezzi, nell’aumento della domanda e nell’attività record su Binance. Mentre i trader si riversavano sulla nostra piattaforma, abbiamo elaborato con successo un enorme volume di scambi di ETH, registrando alcuni parametri di attività degni di nota nel processo.
Con oltre 200 milioni di persone che si affidano a noi per facilitare i loro viaggi nel mondo delle criptovalute, ogni evento che ha un significato per la comunità crittografica globale è impresso nei modelli di attività degli utenti su Binance – e questa volta non è stato diverso.
Legittimare le criptovalute oltre Bitcoin
L'approvazione segna un altro passo fondamentale nella legittimazione degli asset digitali da parte dei regolatori e degli investitori istituzionali, in particolare degli asset diversi da BTC. La recente approvazione degli ETF su BTC a gennaio ha rappresentato una pietra miliare significativa per l'adozione generale, ponendo le basi per una più ampia accettazione delle criptovalute. Tuttavia, la criptovaluta originale ha sempre goduto di uno status unico tra gli asset digitali e non è stato immediatamente chiaro se altri possano sperare in un trattamento simile. Ora che gli ETF spot regolamentati che replicano un altro token blue-chip sono all’orizzonte, il quadro sembra molto più promettente.
In particolare, i prodotti ETF menzionati nella sentenza della SEC sono stati definiti come "azioni fiduciarie basate su materie prime", suggerendo un possibile cambiamento riguardo alla classificazione di Ether come titolo. Questa riclassificazione potrebbe avere profonde implicazioni per ETH – e potenzialmente per altri asset – nel suo trattamento normativo e nella più ampia percezione del mercato a livello globale.
Effetti di mercato immediati e di lungo termine
Nel breve termine, l’approvazione degli ETF ETH ha innescato un aumento significativo dei prezzi e una maggiore domanda di ETH. Tuttavia, come nel caso dell’approvazione degli ETF su BTC a gennaio, gli impatti di questa decisione continueranno probabilmente a farsi sentire anche a lungo termine, rafforzando l’adozione già crescente delle criptovalute da parte del pubblico in generale e delle istituzioni.
Oltre a una maggiore adozione, questo sviluppo ha il potenziale per rimodellare l’economia fondamentale dell’ecosistema crittografico, soprattutto in relazione allo staking. Se quantità sostanziali di ETH vengono bloccate negli ETF ma non vincolate, ciò potrebbe portare a una riduzione dell’offerta di mercato, facendo salire i prezzi a causa dell’aumento della domanda da parte degli investitori che preferiscono prodotti regolamentati.
Allo stesso tempo, l’aumento del valore di ETH potrebbe rendere lo staking più attraente, ma la scarsità di ETH disponibili per lo staking potrebbe esercitare un’ulteriore pressione al rialzo sui prezzi. In uno scenario di ciclo virtuoso di questo tipo, i detentori di ETF trarrebbero vantaggio dall’apprezzamento dell’asset.
Entusiasmo tangibile sul mercato
Come previsto, la reazione della comunità all'approvazione dell'ETF è stata energica. I volumi delle transazioni ETH hanno iniziato ad aumentare quando è arrivata la notizia il 20 maggio: secondo i dati di CryptoQuant, il numero di transazioni è aumentato da 6,6 milioni quel giorno a 9,8 milioni il 28 maggio — un 48 % aumento. Questo aumento indica un crescente impegno e attività sulla rete Ethereum, guidato dal sentiment positivo che circonda la notizia.
È interessante notare che un aumento significativo dei prezzi si è verificato pochi giorni prima, a partire dal 20 maggio, quando gli analisti dell'ETF di Bloomberg hanno rivalutato le probabilità di approvazione spot dell'ETF dal 25% al 75%. Il prezzo dell'ether è salito da circa 3.080 dollari il 20 maggio a un massimo di 3.910 dollari il giorno dell'approvazione, per poi superare i 3.950 dollari nei giorni successivi. Tuttavia, il massimo storico sopra i 4.800 dollari raggiunto nel novembre 2021 è rimasto fuori portata.
Fonte: CryptoQuant
Tuttavia, il crescente interesse per ETH non è solo finalizzato a trarre profitto a breve termine dall’aumento dei prezzi. Secondo l'analisi CryptoQuant, la domanda di ETH è stata notevolmente rafforzata dai titolari permanenti - indirizzi che accumulano ETH senza venderli - che hanno acquistato oltre 100.000 ETH il 20 maggio, segnando il livello giornaliero più alto da settembre 2023.
A sostenere questa tendenza al rialzo è stato l'aumento delle posizioni lunghe aperte nel mercato dei futures. L'open interest totale di Ether, che rappresenta il numero totale di posizioni attive in uno specifico contratto nel mercato dei derivati, è aumentato da 2,8 a 3,2 milioni di ETH in poche ore il 20 maggio.
Settimana storica dell'ETH su Binance
In seguito alle notizie sull’ETF ETH, Binance ha registrato un’attività record di trading di ETH. Il Net Taker Volume, un importante parametro che misura la differenza tra il volume di acquisto e quello di vendita attraverso gli ordini di mercato, è aumentato notevolmente quando gli utenti di Binance hanno iniziato ad eseguire posizioni long significative il 20 maggio 2024.
Fonte: CryptoQuant
Inoltre, all’interno di una sola candela del grafico, il Taker Buy Volume ha superato il Taker Sell Volume di 530 milioni di dollari: la più grande candela ETH mai registrata su Binance. Sul grafico Net Taker Volume, questa dinamica è rappresentata dalla torreggiante barra verde all'estrema destra, accompagnata da una brevissima barra rossa sell taker rivolta verso il basso.
Durante questo periodo, anche gli afflussi di Ether su Binance sono stati notevoli. Il 21 maggio, Binance ha registrato afflussi netti di 145.777 ETH, il più alto afflusso netto giornaliero da maggio 2023, e ha continuato a crescere forte nei giorni successivi. In particolare, non sono stati solo i commercianti al dettaglio a determinare questo aumento. Tra il 19 e il 23 maggio, giorno dell'approvazione della SEC, abbiamo assistito a un aumento dell'80% delle registrazioni istituzionali su Binance, il che sostiene l'idea di una maggiore legittimazione di Ether e delle criptovalute in senso lato tra gli investitori istituzionali.
Fonte: CryptoQuant
Oltre a indicare un crescente interesse per ETH, questo aumento ha anche evidenziato la fiducia della comunità cripto in Binance come piattaforma preferita per facilitare le proprie esigenze di trading durante gli eventi chiave del mercato.
Richard Teng, CEO di Binance, ha celebrato la notizia dell'approvazione dell'ETF spot ETH con la comunità crypto:
Si tratta di uno sviluppo chiave che segnala il crescente riconoscimento e una più ampia accettazione delle risorse digitali all’interno dei contesti tradizionali, in particolare in un mercato influente come quello degli Stati Uniti. Si aggiunge a un mercato già attivo per gli ETF sugli asset digitali. Siamo ottimisti sul fatto che questo ultimo passo avanti porterà a una maggiore accettazione normativa, aprendo la strada a un’adozione diffusa di risorse digitali a livello globale, sia per ETH, BTC o altri.
Mentre i trader al dettaglio e gli investitori istituzionali rispondono con entusiasmo agli sviluppi normativi, Binance continua a costruire la solida infrastruttura necessaria per supportare questa crescente domanda da parte di una base di utenti in rapida espansione.
