Harga kontrak futures triwulan umumnya akan bertemu dengan harga spot yang sesuai saat kontrak berakhir setelah periode tiga bulan. Saat kontrak mulai menuju kedaluwarsa, harga Mark akan erat mencerminkan harga spot, dan komponen dasar rata-rata bergerak tidak akan lagi menjadi bagian dari perhitungan harga Mark. Ini berarti harga Mark dari kontrak futures triwulan akan dihitung secara berbeda saat mencapai waktu kedaluwarsa.
Sebelum tanggal pengiriman:
Harga Mark = Indeks Harga + Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit)*
Moving Average:
*Moving Average (Setiap 5 menit) dihitung dengan mengambil rata-rata harga bid dan ask, mengurangkan Indeks Harga, lalu mengambil rata-rata dari nilai tersebut selama 5 menit terakhir. Perhitungan ini dilakukan setiap 5 detik dan menghasilkan 60 titik data.
Moving Average (Setiap 5 menit) = jumlah dari [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /60
Pada tanggal pengiriman:
i) Waktu pengiriman lebih dari 1 jam
Menggunakan BTCUSDT 0924 sebagai contoh:
Harga Mark sebelum 24 September 2020 pukul 13.59.59 WIB
Indeks Harga + Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit)*
*Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit) = Rata-Rata Bergerak ((Bid1+Ask1)/2- Indeks Harga), diukur setiap menit dalam interval 5 menit
Harap diperhatikan:
Selama peningkatan sistem atau penurunan sistem yang menunda semua aktivitas perdagangan, harga Mark Kontrak Futures Triwulanan dengan waktu pengiriman lebih dari 1 jam dihitung sebagai berikut:
Pertahankan rumus harga Mark, tetapi gunakan Bid1 dan Ask1 pada saat sistem berhenti untuk menghitung Moving Average (Setiap 5 menit) hingga sistem kembali normal.
Cara Menghitung harga Mark (waktu pengiriman lebih dari 1 jam)
Langkah 1: Hitung Indeks Harga
Asumsikan Binance menggunakan rata-rata harga tertimbang sama; harga pasangan dagang BTCUSDT masing-masing di bursa yang dipilih adalah 10.000 USDT, 10.001 USDT, 10.002 USDT, 10,003 USDT, dan 10,004 USDT.
Indeks Harga = (10.000 + 10.001 + 10.002 + 10.003 + 10.004) / 5 = 10.002 USDT
Langkah 2: Hitung Rata-Rata Bergerak dalam 5 menit
Moving Average (Setiap 5 menit) dihitung dengan mengambil rata-rata harga bid dan ask, mengurangkan Indeks Harga, lalu mengambil rata-rata dari nilai tersebut selama 5 menit terakhir. Perhitungan ini dilakukan setiap 5 detik dan menghasilkan 60 titik data.
Moving Average (Setiap 5 menit) = jumlah dari [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /60
*Harga Tengah = (Bid1+Ask1)/2
Untuk menghitung moving average, kita harus mendapatkan *harga tengah dari buku order serta Indeks Harga dari detik pertama setiap 5 detik selama 5 menit terakhir, lalu kita akan memiliki total n=60.
Misalnya, jika kita ingin menghitung Harga Mark BTCUSDT 0924 pada 19.30.00 WIB, Harga Tengah dan Indeks Harga adalah sebagai berikut:
Waktu (WIB) | Harga Tengah | Harga Indeks |
19.00.01 | 10.003 | 10.001 |
19.00.06 | 10.004 | 10.002 |
19.00.11 | 10.005 | 10.006 |
... | ... | ... |
19.04.56 | 10.003 | 10.002 |
Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit)
= Rata-Rata Bergerak (Harga Tengah - Indeks Harga)
= [(Harga Tengah - Indeks Harga)1 + (Harga Tengah - Indeks Harga)2 + … + (Harga Tengah - Indeks Harga)60] / 60
= [(10.003 - 10.001) + (10.004 - 10.002) + … + (10.005 - 10.006)] / 60
Langkah 3: Substitusikan Indeks Harga dan Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit) ke dalam rumus
Misalnya, Indeks Harga = 10.002 USDT dan Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit) = -1
Harga Mark pada pukul 19.05.00 WIB
= Indeks Harga + Rata-Rata Bergerak (Dasar 5 menit)
= 10.002 USDT - 1 USDT
= 10.001 USDT
ii) Waktu pengiriman sama atau kurang dari 1 jam
Harga Mark pada 24 September 2020, pukul 14.00.00 - 14.58.59 WIB
= Rata-rata Indeks Harga (setiap detik sejak pukul 14.00.00 ke 14.59.59 WIB pada hari pengiriman)
Cara Menghitung harga Mark (waktu pengiriman sama atau kurang dari 1 jam)
Langkah 1: Hitung Indeks Harga
Asumsikan Binance menggunakan rata-rata harga tertimbang sama; harga pasangan dagang BTCUSDT masing-masing di bursa yang dipilih adalah 10.000 USDT, 10.001 USDT, 10.002 USDT, 10,003 USDT, dan 10,004 USDT.
Indeks Harga = (10.000 + 10.001 + 10.002 + 10.003 + 10.004) / 5 = 10.002 USDT
Langkah 2: Hitung Rata-Rata Indeks Harga
Harga Mark pada Waktu n
= (Indeks Harga 1 + Indeks Harga 2 + … + Indeks Harga n) / n
Contoh:
Harga Mark pukul 14.00.02 pada 24 September
= (Indeks Harga pukul 14.00.00 + Indeks Harga pukul 14.00.01 + Indeks Harga pukul 14.00.02) / 3
= (10.002 + 10.003 + 10.004) / 3
= 10.003
Waktu (WIB) | Indeks Harga | Harga Mark |
14.00.00 | 10.002 | = 10.002/1 = 10.002 |
14.00.01 | 10.003 | = (10.002 + 10.003) /2 = 10.002,5 |
14.00.02 | 10.004 | = (10.002 + 10.003 + 10.004) / 3 = 10.003 |
... | ... | ... |
07.59.59 | 10.003 | = (10.002 + 10.003 + 10.004 + ... + 10.003) / 3.600 = ... |