Saya merasa sesuatu yang besar akan terjadi di pasar mata uang kripto, sesuatu yang sangat bullish. Meskipun saya tidak yakin apa yang akan terjadi, pasar sedang mengalami perubahan signifikan.

Suku bunga mulai turun, Ethereum ETF disetujui, arus masuk Bitcoin ETF meningkat, Stripe meluncurkan pembayaran stablecoin...

Seperti tentara yang memposisikan diri mereka sebelum pertempuran yang menentukan, perusahaan kripto besar dan lembaga keuangan tradisional bersiap menghadapi kenaikan yang akan datang.

Lebih lanjut tentang “perasaan” ini dapat ditemukan di bawah:

Sumber: X

Sementara itu, mesin dalam mata uang kripto tidak berhenti berputar. Benar, harga-harga sedang turun…namun pasar selalu berubah, dengan narasi dan tren baru yang muncul dan berdampak pada pasar seiring dengan berkembangnya pengaruh mereka.

Sama seperti MakerDAO yang diluncurkan sebelum istilah “DeFi” diciptakan, ada tren baru yang muncul di pasar yang tidak cukup besar untuk membentuk cerita yang koheren.

Berikut 7 tren baru yang bisa berdampak besar pada pasar.

1. Pengemasan ulang

Koin lama membosankan dan penjudi menginginkan sesuatu yang baru.

Kedengarannya lebih menarik lagi jika Anda dapat mengubah nama merek, membuat token token baru, dan memulai kembali dengan grafik baru!

Fantom → Sonik

Itulah yang dilakukan Fantom dengan peningkatan Sonic.

Sonic adalah Layer1 baru dengan rantai silang Layer2 asli dengan Ethereum. Ini akan memiliki Sonic Foundation & Labs baru serta identitas visual baru.

Terlebih lagi, token $S baru “memastikan kompatibilitas dan migrasi $FTM ke $S dengan rasio 1:1.”

Ini adalah langkah yang cerdas, karena migrasi Sonic menghasilkan lebih banyak sensasi pemasaran daripada sekadar menyebutnya "Fantom 2.0". Hal ini memungkinkan Fantom untuk mengesampingkan masalah lintas rantai multi-rantai dan memulai dari awal.

Selanjutnya → Everclear

Demikian pula, Connext diganti namanya menjadi Everclear.

Rebranding bukanlah hal baru dalam mata uang kripto, namun tren yang muncul di sini adalah mengemas ulang peningkatan besar-besaran sebagai produk baru.

Ini mengirimkan sinyal yang lebih kuat ke pasar dibandingkan peningkatan v2 atau v3 lainnya. Orang-orang tidak tertarik pada peningkatan "v4" lainnya.

Sumber: X

Dengan beralih dari Connext ke Everclear, tim menyampaikan bahwa ini bukan sekadar perubahan citra sederhana, namun merupakan langkah maju yang signifikan dalam kemajuan teknologi.

Connext berpindah dari infrastruktur lintas rantai sederhana ke lapisan kliring pertama. Ini seperti rantai yang dibangun di Arbitrum Orbit Rollup (melalui Gelato RaaS) dan terhubung ke rantai lain menggunakan Hyperlane dengan Eigenlayer ISM.

Hubungkan rantai apa pun, aset apa pun, yang membuka jalan bagi masa depan mata uang kripto modular.

Token NEXT naik sekitar 38% setelah berita tersebut (tetapi tidak berkelanjutan). $FTM Fantom kembali populer dan kesadarannya terhadap X telah meningkat.

Saya berharap lebih banyak protokol akan diganti namanya agar sesuai dengan tren pasar dan kemajuan teknologi pada tahun 2024.

Misalnya, IOTA diganti namanya menjadi Layer2 untuk aset nyata.

Selain itu, merger mungkin menjadi lebih umum, seperti Fetch ai, Ocean Protocol, dan SingularityNet yang digabungkan menjadi token $ASI untuk menjadi proyek crypto super AI yang baru.

Kuncinya adalah mengawasi kinerja harga item merek baru dan merek baru (jika diluncurkan). Meskipun masih terlalu dini untuk mengatakannya, kinerja harga awal untuk $FTM dan $NEXT, serta $FET, $AGIX, dan $OCEAN, adalah positif. Jika pasar mulai bangkit kembali…

Apakah akan ada lagi pengemasan ulang dan rebranding yang akan datang?

2. Mendukung pengawasan enkripsi

Regulasi telah menjadi masalah besar, terutama di Amerika Serikat, dengan SEC menargetkan pemain besar seperti Coinbase, Kraken, dan Uniswap. Meskipun Ripple dan Grayscale telah meraih beberapa kemenangan dan menyetujui ETF Bitcoin, lingkungan regulasi masih tidak bersahabat dan lebih berfokus pada proyek yang sah dibandingkan penipuan langsung.

Namun banyak hal telah berubah: dukungan vokal Trump terhadap mata uang kripto telah memaksa Partai Demokrat untuk mengubah strategi anti-kripto mereka. Biden menerima sumbangan mata uang kripto. Sekarang SEC telah membatalkan gugatannya terhadap Consensys, yang secara efektif mengakui bahwa ether adalah komoditas.

Saat ini, masa depan mata uang kripto dalam jangka pendek akan bergantung pada pemilu. Saya menyukai sudut pandang Felix (Hartmann Capital) pada artikel di bawah ini.

Jika Gensler dicopot dari jabatannya atau kekuasaannya dibatasi oleh pengadilan dan Kongres, aset kripto diperkirakan akan meningkat tajam lebih dari 30%, diikuti oleh kenaikan yang berkelanjutan. Jika dia tetap berkuasa, diperkirakan akan terjadi penurunan yang berkepanjangan, dengan firma hukum diuntungkan dan mata uang kripto serta pembayar pajak dirugikan, dengan hanya Bitcoin dan koin meme yang relatif tidak terpengaruh.

Kejelasan peraturan dapat menyebabkan kenaikan terbesar dalam sejarah, mengubah pasar aset digital dalam beberapa cara:

  • Pergeseran dari narasi ke kesesuaian pasar produk: Proyek Crypto akan fokus pada penciptaan produk yang bernilai, bukan sekadar sensasi, yang mengarah pada pengembangan berkualitas lebih tinggi.

  • Metrik keberhasilan yang jelas: Penilaian akan lebih bergantung pada kesesuaian pasar produk dan pendapatan aktual, lebih sedikit pada spekulasi, dan menyoroti token yang kuat secara fundamental.

  • Lingkungan pembiayaan yang lebih mudah: Fundamental yang lebih kuat akan memudahkan aset digital memperoleh pembiayaan, mengurangi siklus naik turunnya altcoin.

  • Pasar M&A yang sedang booming: Proyek-proyek yang didanai dengan baik mungkin memperoleh protokol DeFi dengan modal kecil namun berharga, sehingga mendorong inovasi dan adopsi yang lebih dekat, dengan beberapa blockchain Tier 1 mengubah akuisisi menjadi barang publik untuk meningkatkan nilai jaringan.

3. Perdagangan arbitrase Bitcoin: Bitcoin ETF + posisi short Bitcoin

Leverage selalu menemukan cara baru ke dalam sistem. Baik itu “perdagangan janda” Grayscale atau pinjaman tanpa jaminan CeFi (Celcius, Blockfi, dll.).

Setiap mekanisme siklus berbeda-beda. Namun di manakah leverage tersebut disembunyikan sekarang?

Target yang jelas adalah strategi netral bebas risiko Ethena. Selama tingkat pendanaan positif, semuanya baik-baik saja, tetapi apa yang terjadi jika tingkat pendanaan menjadi negatif dan posisi $USDe perlu ditutup?

Target lainnya adalah rehypothecation LRT.

Namun target lainnya adalah pembeli ETF Bitcoin tercinta.

ETF Bitcoin spot mengalami arus masuk selama 19 hari berturut-turut, dengan 5,2% Bitcoin yang beredar dipegang oleh ETF (walaupun rekor ini sekarang telah dipecahkan).

Jadi, mengapa Bitcoin tidak melonjak?

Ternyata dana lindung nilai melakukan shorting Bitcoin melalui CME futures dalam jumlah yang sangat besar.

Sumber: Ignas

"Bagaimana jika banyak leverage dengan tingkat pendanaan rendah yang merupakan leverage siklus ini dan sudah ada" - Kamizak ETH

Penjelasan yang mungkin adalah bahwa hedge fund membeli spot dan melakukan short pada Bitcoin, dengan menggunakan strategi netral 15%-20%.​

Sumber: Ignas

Strateginya sama dengan Ethena. "Bagaimana jika banyak leverage dengan tingkat pendanaan rendah yang merupakan leverage siklus ini dan sudah ada" - Kamizak ETH

Sumber: Ignas

Apa yang terjadi ketika tingkat pendanaan menjadi negatif (saat para penjudi berhenti bersikap bullish dan menutup posisi buy)?

Akankah Ethena (dipimpin oleh investor ritel) dan spot Bitcoin + shorting CME futures (dipimpin oleh institusi) menyebabkan kehancuran besar ketika posisi ini perlu dibatalkan?​

Sumber: Ignas

khawatir. Tapi mungkin ada jawaban yang lebih sederhana: Institusi melakukan arbitrase terhadap harga positif (saat ini 2,3%) antara spot Bitcoin dan Bitcoin berjangka yang berbeda.

Sumber: Ignas

Terlepas dari itu, perkembangan baru yang ditimbulkan oleh ETF spot ini memerlukan perhatian yang cermat, karena apa yang disebut arbitrase “bebas risiko” sering kali berakhir menjadi “lebih berisiko” daripada yang diperkirakan sebelumnya.

4. Gamifikasi poin farm

Kecanduan poin kami semakin parah, tapi kami tidak tahu bagaimana cara menghentikannya.

Protokol memerlukan poin untuk menarik basis pengguna awal. Mereka membantu meningkatkan statistik adopsi dan meningkatkan modal dengan penilaian yang lebih tinggi.

Sumber: Ignas

Kami bosan dengan poin tetapi belum memiliki pengganti yang lebih baik.

Sebaliknya, saya melihat tren ke arah gamifikasi poin, menambahkan elemen ekstra untuk membuat strategi mengumpulkan poin yang membosankan menjadi lebih menarik.

Sanctum memperkenalkan Wonderland, tempat Anda mengumpulkan hewan peliharaan dan mendapatkan poin pengalaman (EXP) untuk meningkatkannya. Sebagai sebuah komunitas, Anda perlu bersatu untuk menyelesaikan sesuatu.

Ini tidak terlalu berbeda dengan program poin lainnya karena airdrop Anda sangat bergantung pada $SOL yang disetorkan, tapi… komunitas menyukainya!

Sumber: Ignas

Musim pertama Sanctum yang berlangsung selama sebulan juga meningkatkan sentimen. Saya ingin melihat inovasi 0 banding 1 dalam pengumpulan poin, tetapi bahkan dengan kelelahan poin, kecanduan kita terhadap hal tersebut terlalu kuat.

Sebaliknya, saya berharap akan ada lebih banyak upaya gamifikasi untuk menghadirkan kesenangan di pertanian.

5. Kontra-tren penerbitan FDV (valuasi terdilusi penuh) yang rendah dan bersirkulasi tinggi

Semua orang membenci rilis FDV yang rendah dan tinggi. Kecuali VC dan tim, yang bisa menjual dengan harga lebih tinggi. Oh, dan ada pemburu airdrop, yang mendapatkan lebih banyak token di airdrop.

Tapi bagaimana dengan investor ritel? TIDAK. 26 dari 31 koin yang baru-baru ini terdaftar di Binance berada di zona merah.

Sumber: Ignas

Binance dulunya adalah tempat untuk membeli koin baru yang menarik, tetapi sekarang tidak lagi. Daftar bursa terpusat adalah acara penjualan berita dan pembayaran tunai.

Tidak mengherankan, Binance baru-baru ini mengumumkan daftar token dengan penilaian sederhana, memprioritaskan penghargaan komunitas daripada alokasi internal.

Sumber: Ignas

Kami belum melihat kata-kata diterjemahkan ke dalam tindakan, namun ini akan menjadi langkah ke arah yang benar.

VC mengambil tanggung jawab yang adil. Investasi VC besar yang dulunya dipandang sebagai pertanda positif kini dipandang oleh komunitas kripto sebagai penggalian nilai. Kekhawatirannya adalah bahwa VC bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dengan menjual alokasi besar mereka, yang mereka peroleh dengan biaya minimal.

Sumber: Ignas

Tim proyek juga harus mengambil tindakan untuk menghindari grafik harga yang terus turun.

Ada juga lebih banyak eksperimen di pihak protokol. Misalnya, Ekubo di Starknet mengalokasikan 1/3 token ke pengguna, 1/3 ke tim, dan 1/3 untuk dijual oleh DAO dalam waktu dua bulan. Tidak semua orang menyukai aksi jual selama dua bulan ini, tapi ini seperti penjualan token komunitas, mirip dengan ICO di masa lalu.

Demikian pula, Nostra di Starknet meluncurkan NSTR dengan 100% FDV, dengan 25% dialokasikan melalui airdrop dan 12% dijual selama acara kumpulan peluncuran likuiditas. Mereka menyebutnya sebagai peluncuran paling adil di DeFi, tetapi hal ini menimbulkan kekhawatiran yang menyebabkan rendahnya sirkulasi token (tim, VC menguangkan lebih awal dan keluar). Nostra mengatakan token tim dan VC akan diberi token secara on-chain.

Jika Anda melihat mereka menjualnya, sebaiknya Anda juga menjualnya.

Kami juga memiliki 100% eksperimen airdrop seperti Friendtech dan Bitcoin Runes yang sebagian besar dicetak oleh komunitas secara gratis (walaupun Rune juga mengizinkan pra-penambangan).

apa hasilnya? tidak pasti. Namun masih ada harapan bagi industri ini.

Perhatikan model penerbitan token baru – jenis penerbitan baru yang sukses dapat menjadi tren meta baru di pasar bullish ini. Jika Anda menemukannya, silakan bagikan di komentar.

6. McKinsey memasuki DeFi

DeFi memungkinkan kedaulatan diri, memungkinkan Anda memiliki dan menggunakan aset Anda tanpa memandang batas negara.

Tapi DeFi menjadi sangat rumit! Ada banyak strategi yang tersedia, kompleksitasnya meningkat seiring dengan setiap % yang ingin kita keluarkan.

Selain itu, mengatur protokol yang semakin kompleks ini memerlukan pengetahuan khusus.

Oleh karena itu, perusahaan konsultan yang serupa dengan keuangan tradisional telah muncul untuk membantu protokol menangani masalah keamanan, tata kelola, dan optimalisasi. Contoh paling terkenal adalah Gauntlet, yang kliennya membayar jutaan setiap tahunnya.

Terlebih lagi, protokol DeFi beradaptasi untuk memungkinkan McKinsey dari DeFi mengelola aset pengguna atau/dan manajemen risiko eksternal.

Pinjaman tanpa izin Morpho Blue memungkinkan McKinsey dari DeFi menciptakan pasar dengan parameter aset dan risiko apa pun tanpa bergantung pada tata kelola.

Sumber: Ignas

7. Memulai DeFi mirip dengan Web2

Saya sangat suka yang ini.

Meskipun friends.tech mungkin mengalami masalah, ia telah berhasil mempopulerkan Privy, sehingga memungkinkan untuk membuat dan mengelola dompet menggunakan akun Web2.

Sumber: Ignas

Selama kegilaan NFT, saya membantu seorang teman membeli NFT di OpenSea. Mengajari cara menggunakan MetaMask sungguh menyusahkan.

Namun kini, Anda bisa menggunakan Privy untuk membuat dompet di OpenSea menggunakan email dan kode 2FA. Serius, cobalah. Butuh waktu satu menit.

Fantasy Top memanfaatkan Privy dan aplikasi lain yang berhubungan dengan pengguna.

Tren ini melampaui Privy.

Dikembangkan oleh Synthetix, Infinex memungkinkan dompet dibuat menggunakan kunci, jadi Anda hanya perlu menggunakan pengelola kata sandi untuk dompet Anda.

Coinbase telah meluncurkan dompet pintar yang membayar biaya bahan bakar atas nama pengguna, mendukung transaksi batch, dan memungkinkan pembuatan dompet menggunakan alat Web2.

Kini, orientasi pengguna yang rumit tidak lagi menjadi alasan kurangnya adopsi mata uang kripto. Kami hanya memerlukan aplikasi konsumen yang unik.

  • Artikel ini dicetak ulang dengan izin dari: "Foresight News"

  • Penulis asli: Ignas

  • Disusun oleh: Shan Oppa, Keuangan Emas