Mengapa Anda Harus Mendiversifikasi Portofolio Aset Digital Anda
Aset digital mungkin merupakan salah satu dari sedikit pasar di mana diversifikasi masih kurang dihargai. Bitcoin dan Ethereum tetap dominan berdasarkan kapitalisasi pasar meskipun semakin banyak proyek baru yang inovatif, dan banyak produk investasi hanya menyediakan sedikit posisi terkonsentrasi.
Di Outerlands Capital kami telah menulis tentang manfaat pengembalian yang disesuaikan dengan risiko dari diversifikasi. Secara individual, proyek-proyek yang lebih kecil mungkin memiliki risiko yang lebih tinggi, namun berinvestasi pada berbagai macam proyek dapat mengurangi volatilitas dan meningkatkan metrik pengembalian risiko seperti rasio Sharpe (pengembalian yang dinormalisasi untuk volatilitas). Namun, ada lebih banyak hal yang perlu didiversifikasi daripada rasio Sharpe yang lebih tinggi.
Di pasar yang dinamis seperti kripto, diversifikasi sangat penting untuk mendapatkan paparan terhadap beragam dan terus berkembangnya tema dan sektor yang dibangun di sekitar teknologi blockchain. Diversifikasi adalah tentang penyelesaian hukum distribusi keuntungan, dimana keuntungan portofolio didorong oleh sejumlah kecil hasil yang sangat positif dibandingkan dengan sejumlah besar investasi yang memberikan keuntungan yang lebih rendah, atau negatif. Fenomena ini terdokumentasi dengan baik dalam investasi modal ventura (VC), dan konsep ini juga diterapkan pada investasi aset digital, yang serupa dengan investasi pada startup teknologi yang disruptif. Diversifikasi memastikan portofolio Anda memiliki cukup tembakan tepat sasaran untuk mendapatkan pemenang terbesar dari waktu ke waktu.
Portofolio terkonsentrasi yang hanya terdiri dari segelintir token akan kesulitan untuk menangkap berbagai kasus penggunaan kripto menarik yang sedang dikembangkan saat ini. Ambil contoh, 10 mata uang kripto terbesar berdasarkan kapitalisasi pasar – sebuah pandangan populer tentang portofolio “diversifikasi” siap pakai. Di sini, pada dasarnya, campuran mata uang dan Lapisan 1. Meskipun token yang lebih besar ini terkadang dianggap kurang berisiko karena skalanya, pilihan seperti itu gagal menangkap sebagian besar inovasi yang terjadi di kripto saat ini.
Perluas portofolio yang dikelola secara aktif yang mencakup token dari Top 150 berdasarkan kapitalisasi pasar dan Anda mulai melihat gambaran yang jauh lebih dinamis, mencakup Lapisan 1 dan infrastruktur terkait (seperti solusi penskalaan dan interoperabilitas), DeFi (dari perdagangan dan peminjaman hingga manajemen aset) , hiburan (termasuk game dan metaverse), jaringan infrastruktur fisik terdesentralisasi (DePIN, termasuk proyek untuk daya komputasi terdistribusi yang terkait dengan AI), aset dunia nyata (RWA), dan banyak lagi. Meskipun beberapa proyek ini mungkin memiliki risiko yang lebih besar, diversifikasi membantu mengelola risiko portofolio secara keseluruhan.
Portofolio harus diposisikan untuk menangkap tema-tema yang muncul dan arah baru seiring proyek-proyek di berbagai bidang terus berinovasi, mencari produk yang sesuai dengan pasar. Bahkan di bagian ekosistem kripto yang lebih berkembang, seperti pembayaran atau Lapisan 1, kami yakin masih terlalu dini untuk menentukan pemenangnya. Laju inovasi berarti disrupsi akan terus menjadi hal yang biasa.
Lahirnya pasar dan evolusinya yang cepat juga berarti bahwa pendekatan aktif terhadap manajemen portofolio sangatlah penting: Diversifikasi tidak sama dengan pasif. Membangun portofolio yang terdiversifikasi dengan baik tidak berarti hanya membeli aset yang lebih banyak dan lebih kecil. Hal ini berarti mengambil perspektif jangka panjang mengenai skala dan cakupan ekosistem aset digital, dan memposisikan portofolio untuk memanfaatkan berbagai potensi hasil.
Keluar dari konferensi kripto seperti Consensus, AIMA Digital Assets, Token2049, dan DAS, kami kembali berani dalam penilaian kami bahwa rata-rata portofolio kripto institusional tidak cukup terpapar pada kasus penggunaan disruptif yang sedang diuji dalam aset digital saat ini. Tema-tema baru seperti DePIN, solusi penskalaan inovatif untuk Ethereum dan juga Bitcoin, serta menghadirkan aset-aset dunia nyata secara on-chain, semuanya memerlukan tinjauan mendalam melampaui token terbesar, dan harus mendorong portofolio aset digital yang mencakup banyak sektor dan ukuran proyek.
Ingatlah bahwa diversifikasi tidak membuat portofolio menjadi kurang kuat - hal ini justru memberi investor lebih banyak peluang untuk mendapatkan pemenang, sambil tetap memberikan manfaat risiko yang telah teruji oleh waktu. Intinya, diversifikasi memberi Anda lebih banyak dengan biaya lebih sedikit.
Melalui Cryptonews Coinbase.
Pengungkapan: Informasi di sini hanya untuk tujuan informasi umum dan bukan merupakan nasihat investasi. Suatu investasi melibatkan tingkat risiko yang tinggi. Kinerja masa lalu belum tentu menunjukkan hasil di masa depan.
