Menurut pidato tertanggal 17 Juni 2024, berjudul “Inovasi dalam Sistem Keuangan,” dan dilaporkan disampaikan pada Seminar Global Salzburg tentang Inovasi Teknologi Keuangan, Dampak Sosial, dan Regulasi, Michelle W. Bowman dari Federal Reserve menyarankan agar regulator AS sebaiknya mendorong inovasi dalam sistem perbankan dan sistem keuangan yang lebih luas, termasuk teknologi buku besar terdistribusi dan AI. Untuk mencapai hal ini, ia mendorong para regulator untuk fokus pada “pengembangan pemahaman tentang teknologi, pendekatan terbuka terhadap inovasi, dan menjadikan inovasi sebagai prioritas dalam pengembangan kerangka peraturan.”
Memahami teknologi baru dan inovatornya
Mengenai teknologi baru, Bowman berkata:
Ambil contoh, teknologi buku besar terdistribusi (DLT), termasuk blockchain, yang merupakan tulang punggung beberapa inovasi yang sedang dieksplorasi dalam sistem keuangan.
DLT menyediakan cara bagi para pihak untuk mencatat transfer aset digital tanpa memerlukan otoritas terpusat apa pun dan bergantung pada banyak peserta yang berkoordinasi untuk memelihara versi "buku besar" yang tersinkronisasi.
Terlepas dari manfaat DLT, katanya, "regulator juga perlu percaya diri pada pelaku usaha yang beroperasi di ruang inovatif tertentu.”
Misalnya, dalam bidang jasa keuangan, Bowman mengakui bank dan “sejarah inovasinya yang panjang.” Secara umum, entitas yang menjalankan aktivitas perbankan juga diatur.
Sebaliknya, beberapa #blockchain dan #AI inovator saat ini bukanlah bank dan mungkin merupakan pihak yang tidak teregulasi.
Bowman tampaknya mengindikasikan bahwa ini adalah sebuah masalah ketika dia berkata, “Beragamnya partisipan yang terlibat dalam ruang ini menghadirkan lapisan kerumitan lainnya.”
Salah satu "komplikasi" tersebut tampaknya adalah bahwa beberapa inovator non-bank "menggambarkan diri mereka sebagai "pengganggu" sistem keuangan, yang menunjukkan "ambisi" mereka untuk mengubah sistem keuangan yang ada. Menurut Bowman, ini "membuktikan perlunya pendekatan yang disengaja dan hati-hati terhadap regulasi."
Bowman menambahkan: “Sangat penting bagi regulator untuk mampu menyaring kenyataan dari sensasi prototipe untuk mencapai pemahaman komprehensif yang diperlukan untuk menginformasikan sudut pandang kebijakan dan pada akhirnya kerangka regulasi yang efektif.”
Dia melanjutkan:
Dalam jangka panjang, tujuan inovasi keuangan adalah mengintegrasikan teknologi baru ke dalam struktur sistem keuangan. Untuk melakukannya secara bertanggung jawab, kita perlu memahami dampak yang akan ditimbulkan oleh teknologi tersebut, termasuk risiko dan konsekuensi dari penerapannya, serta risiko dan konsekuensi dari penerapannya secara luas dalam sistem keuangan.
Bukan maksud saya untuk meremehkan kesulitan memahami perkembangan baru yang dapat mengubah aktivitas, teknologi, produk, atau proses utama dalam sistem keuangan. Kita berada di era perubahan yang cepat, dan ada berbagai inovasi yang dapat memainkan peran penting dalam masa depan sistem keuangan. Namun, dalam lingkup regulasi sistem perbankan, kita perlu berhati-hati terhadap risiko teknologi baru, tidak hanya terhadap keselamatan dan kesehatan lembaga keuangan individual, tetapi juga terhadap masalah stabilitas keuangan.”
Meskipun Bowman mencatat bahwa regulator harus berhati-hati saat mengadopsi teknologi baru, ia mengatakan bahwa mereka tidak boleh "menilai inovasi keuangan terlebih dahulu dan mengambil pandangan yang keras."
Mengambil pandangan yang keras dan “menghilangkan inovasi,” menurutnya, “dapat mengakibatkan kerugian yang signifikan terhadap stabilitas sistem keuangan dan dalam hal membatasi peran perbankan dalam perekonomian.”
Dia melanjutkan:
Permusuhan terhadap inovasi dalam sistem perbankan sering kali mengakibatkan aktivitas berpindah ke luar sistem perbankan.
Hal ini tidak menghilangkan risiko mendasar dari aktivitas-aktivitas tersebut.
Mereka tetap berada dalam sistem keuangan tetapi sering kali kurang transparan dan kurang diatur dibandingkan dengan kegiatan serupa yang dilakukan oleh bank.
Ada sejumlah contoh di mana pendekatan regulasi telah mendorong aktivitas di luar industri perbankan, sehingga menciptakan risiko yang berbeda dan kurang transparan.
Dengan kata lain, Bowman tampaknya mengatakan bahwa meskipun inovasi seperti AI dan DLT tidak boleh dikekang, inovasi tersebut harus tunduk pada pengawasan regulasi, terutama jika inovasi tersebut berpotensi memengaruhi sistem keuangan yang ada atau kepatuhan terhadap regulasi.
Ia menyiratkan bahwa pengawasan atau regulasi tersebut akan memastikan bahwa “perlindungan kepatuhan yang penting” tetap berlaku “yang mencegah aktivitas kriminal.”
Menurut Bowman, cara yang tepat untuk melangkah maju adalah dengan mendorong para inovator dan regulator untuk berinteraksi dan berbagi umpan balik “sepanjang siklus hidup inovasi dan memasukkan umpan balik regulasi pada inovasi.”
Ia menambahkan: “Semakin banyak regulator memahami inovasi, semakin nyaman mereka dalam menerima dan mempromosikan penerapannya dalam sistem keuangan.”
Ia menyimpulkan: “Seiring dengan peningkatan pemahaman kita, harapan saya adalah kita dapat bersikap lebih reseptif terhadap inovasi keuangan, dengan cara yang memungkinkan sistem keuangan yang lebih inovatif, efisien, dan efektif di masa depan.”
Bowman mencatat bahwa pandangan yang diungkapkan adalah pandangannya sendiri dan belum tentu merupakan pandangan rekan-rekannya di Komite Pasar Terbuka Federal atau Dewan Gubernur Sistem.
