Meskipun pertumbuhan memecoin telah melampaui pasar lainnya, kelompok koin teknologi sedang berjuang untuk menjaga harganya di zona aman.
Akankah siklus ini berbeda dengan siklus sebelumnya?
Memecoin atau koin teknologi? Apa pilihan optimal untuk portofolio investasi Anda?
Pada artikel ini, saya akan menganalisis banyak aspek dari masalah ini.
Pembukaan
Pasar mata uang kripto mengalami pertumbuhan yang kuat sejak akhir tahun lalu, Bitcoin meningkat tajam dari 35.000 menjadi 73.000 USD setelah acara Bitcoin Spot ETF. Koin teratas seperti Ethereum, Chainlink, dan BNB juga mengalami pemulihan yang signifikan, terutama Solana.
Selain koin-koin terkenal, dalam gelombang pertumbuhan baru-baru ini, kita menyaksikan terobosan grup memecoin. Terus menarik perhatian dan mengambil alih pasar dengan pertumbuhan gila-gilaan, banyak memecoin meningkat ratusan bahkan ribuan kali lipat. Sementara itu, kelompok koin teknologi kesulitan menjaga harga di zona aman. Dan cerita tentang pilihan memecoin atau teknologi kembali meningkat di komunitas investor kripto.
Tentu saja analisa, keyakinan dan strategi setiap orang berbeda-beda. Investor selalu mempunyai pendapat dan pilihannya masing-masing, sehingga tidak akan ada jawaban umum atas pertanyaan di atas.
Bagian berikut adalah perspektif pribadi penulis untuk mengarah pada jawaban atas pertanyaan tentang memecoin dan teknologi, yang layak untuk diinvestasikan.
Pertama-tama, mari kita perjelas apa itu memecoin dan teknologi koin?
Apa itu Memecoin?
Memecoin adalah koin yang dibuat semata-mata untuk tujuan hiburan, biasanya terinspirasi oleh meme, karakter, hewan, tren populer, atau apa pun yang menghibur.
Memecoin seringkali tidak dikaitkan dengan penerapan atau teknologi yang unggul, sebaliknya budaya dan komunitas yang kuat akan menjadi titik tumpu yang kokoh untuk memecoin tersebut.
Dibutuhkan waktu kurang dari satu menit untuk membuat memecoin, sehingga jumlah proyek di grup ini bisa mencapai jutaan dan setiap hari ratusan memecoin baru dibuat, namun lebih dari 99% di antaranya akan segera hilang.
Dalam artikel ini, saya hanya akan menyebutkan kelompok memecoin dengan kapitalisasi stabil dan komunitas yang solid, $PEPE $DOGE $WIF adalah contoh tipikalnya.
Apa itu koin teknologi?
Tidak ada definisi pasti mengenai kelompok koin teknologi, namun menurut pendapat mayoritas komunitas, koin teknologi adalah sekelompok koin proyek dengan tujuan berfokus pada penerapan melalui platform teknologi di pasar kripto.
Dalam konteks artikel ini, saya menggunakan frasa koin teknologi untuk merujuk pada koin milik proyek yang baru diluncurkan, sangat berteknologi tinggi, memiliki tim pengembangan yang kuat, dan menerima investasi besar dari investor, dengan whitepaper dan teknis yang sangat besar dokumen, adalah gambaran yang kontras dengan grup memecoin di atas.
Beberapa proyek yang luar biasa meliputi: $STRK $W $ALT $ENA.
Tabel di bawah ini adalah kriteria untuk membantu Anda membedakan kedua kelompok ini dengan lebih jelas.
Secara umum, meme koin dan teknologi memiliki dua nuansa yang hampir bertolak belakang dalam setiap aspek perbandingan.
Kinerja pertumbuhan
Pertumbuhan kinerja setiap proyek tidak sama, pada setiap kelompok terdapat proyek yang kinerjanya baik dan buruk. Namun, secara umum untuk proyek menurut definisi aslinya, kelompok memecoin mengungguli kelompok teknologi.
Bagan di bawah ini adalah kinerja grup token terkemuka di pasar dalam laporan Binance pada Mei 2024.
Grup memecoin tumbuh 331% dari tahun ke tahun, sementara grup lain hampir tidak mencapai pertumbuhan dua digit.
Dalam versi lengkapnya, kita dapat melihat bahwa selain kelompok pertumbuhan, kelompok koin yang dulu populer seperti Dex, LSDFi, Oracles, Ordinals, GameFi, Wallet... semuanya mengalami pertumbuhan negatif.
Hal-hal ini membawa kita pada sebuah cerita terkenal di masa lalu: low float, high fdv. Ini adalah situasi di mana proyek-proyek berlabel teknologi tinggi, yang membutuhkan banyak modal dari dana investasi, akan menaikkan valuasi sementara hanya memasukkan sedikit pasokan awal ke dalam sirkulasi dan kemudian membukanya secara bertahap seiring berjalannya waktu.
Float rendah, fdv tinggi menciptakan inflasi token dalam jumlah besar seiring berjalannya waktu. Jika proyek tidak dapat menciptakan permintaan token setelah peristiwa pencatatan, penurunan harga tidak dapat dihindari.
Semua proyek teknologi yang baru diluncurkan memiliki pasokan awal yang sangat rendah. Misalnya Staknet (7%), SAGA (9%), ENA (10%). Tingkat emisi token tahunan kelompok ini adalah sekitar 12-30%.
Dibandingkan siklus sebelumnya, rasio Marketcap/FDV telah sangat berkurang. Rata-rata 41,2% pada tahun 2022 hanya 12,3% pada tahun 2024. Menurut laporan Binance, mulai sekarang hingga tahun 2030, nilai token lebih dari 155 miliar USD akan dibuka.
Ketika tingkat aliran uang ke pasar kripto lebih rendah dari tingkat penciptaan proyek, likuiditas tidak akan cukup untuk semua orang. Harga yang dibeli dana investasi pada putaran modal awal jauh lebih murah dibandingkan pada putaran komunitas. Valuasi yang tinggi dapat menciptakan kondisi bagi dana untuk selalu meraih keuntungan di segala kondisi pasar, sementara itu para pecinta teknologi mungkin akan menghadapi kerugian jika membeli setelah listing.
Di atas adalah tabel statistik kinerja token yang terdaftar di Binance baru-baru ini yang telah saya kumpulkan. Sebagian besar proyek teknologi berada di zona merah, berbeda dengan pertumbuhan kuat kelompok memecoin.
Sebagian besar memecoin di Binance mengalami pertumbuhan yang kuat dibandingkan periode akumulasi sebelumnya. $PEPE meningkat 28 kali lipat dari kapitalisasi pasar 250 juta menjadi 7 miliar USD, $DOGE, $SHIB, $FLOKI, $PEOPLE juga tumbuh masing-masing 4, 8, 22, dan 18 kali dari zona akumulasi siklus.
Potensi pengembangan
Sejujurnya, hampir semua investor ritel datang ke pasar mata uang kripto dengan tujuan mencari keuntungan. Meme adalah kelompok koin yang menunjukkan sifat paling telanjang ini. Tidak tersembunyi jauh di balik banyak lapisan penutup seperti teknologi, visi, aplikasi, dll., dengan memecoin, ini hanyalah keyakinan bullish yang didasarkan pada emosi.
Tentu saja pengalaman selama bertahun-tahun membuat investor lebih waspada, bahkan terhadap memecoin. Kelompok meme sampah sebagian besar hanya dapat meyakinkan pendatang baru untuk memasuki pasar, namun OG dan Paus semuanya memiliki kriteria tertentu masing-masing. Selain itu, dengan dukungan alat pengujian on-chain, banyak proyek berkualitas buruk telah dihilangkan, membuat memecoin lebih sehat.
Melanjutkan kisah kebangkitan memecoin di siklus ini. Faktanya, siklus memecoin sebelumnya juga memainkan peran penting dalam membantu “merek” pasar kripto melalui $DOGE, $SHIB. Musim ini terus memainkan peran tersebut dengan dua proyek yang menarik banyak perhatian, $PEPE dan WIF.
Dibandingkan dengan kelompok teknologi, memecoin jauh lebih mudah diakses oleh pendatang baru. Bagi pengguna non-kripto, bahkan mereka yang sudah lama terlibat, meneliti ratusan halaman whitepaper dan pembaruan teknologi setiap hari sangatlah sulit. Memecoin menghadirkan komunitas yang menghibur dan menyenangkan, tetapi juga tidak memiliki emosi pasar dengan model harga roller-coaster.
Komunitas sering saling bercerita tentang aliran uang di pasar kripto yang mengalir dari Bitcoin → Large cap → Lowcap → Meme namun sepertinya siklus ini berbeda, sebaiknya diatur ulang menjadi Bitcoin & Memecoin → High-tech Coin → Low-tech koin.
Kemudahan akses ini, atau dengan kata lain kemudahan mengaktifkan keserakahan, mungkin sudah terlihat dan diterapkan secara menyeluruh oleh para pencipta ekosistem. Antara tahun lalu dan awal tahun ini, kami mengadakan musim memecoin di Ethereum, diikuti oleh musim meme di Solana, lalu Base, TON, bahkan ekosistem lama yang sepertinya tidak dapat memiliki token apa pun selain BTC dan Bitcoin juga memilikinya musim sangat cemerlang sehingga biaya bahan bakar jaringan terus menerus menciptakan ATH.
Sedangkan untuk jaringan Solana, tidak dapat dipungkiri bahwa memecoin telah berkontribusi besar dalam membantu ekosistem ini kembali ke perlombaan Layer 1 setelah runtuhnya FTX. Sekarang orang mungkin lebih mengingat Solana sebagai ekosistem memecoin daripada NFT atau ekosistem blockchain paralel.
Oleh karena itu, budaya yang menyenangkan, kemudahan akses, dan mekanisme aktivasi keserakahan yang kuat membantu memecoin unggul dalam kelompok koin teknologi. Namun mengatakan hal itu tidak berarti ini akan menjadi akhir dari koin teknologi.
Ada pepatah mengatakan “Butuh waktu lama untuk mengetahui kuda yang baik”, dalam jangka waktu yang singkat tidak ada cukup data untuk menilai apakah koin meme yang bagus atau koin teknologi yang bagus itu bagus.
Berbeda dengan bunga yang mekar lebih awal dan akhirnya layu, alasan proyek dalam kelompok koin teknologi memerlukan modal besar dan memerlukan penilaian tinggi adalah untuk tujuan pengembangan jangka panjang, melayani kebutuhan praktis pengguna Web3.
Ingat, pasar mata uang kripto dibentuk dan dikembangkan berdasarkan teknologi. Selama 15 tahun terakhir perkembangannya, tren baru tercipta dari terobosan teknologi.
Untuk mencapai perkembangan ini, ide memerlukan investasi. Angel Investor dan VC adalah pihak yang berkontribusi terhadap perkembangan ini. Dalam perekonomian, setiap entitas mempunyai peranan dan penting. Keuntungannya akan sepadan dengan besarnya kontribusinya, sehingga Anda tidak perlu bertanya-tanya mengapa harga yang dibeli oleh dana investasi tersebut jauh lebih rendah dibandingkan dengan harga yang ada di masyarakat. Selain menyediakan pendanaan yang melimpah, terdapat konsultasi strategis, dukungan komunikasi, dan koneksi sumber daya.
Pada akhirnya, meme dan teknologi berkontribusi terhadap perkembangan keseluruhan pasar mata uang kripto pada khususnya dan industri blockchain pada umumnya. Sementara Bitcoin dan memecoin menciptakan cerita menarik yang menarik perhatian publik untuk membantu "merek" pasar, koin teknologi membantu pasar bergerak dengan mantap.
Haruskah saya memilih memecoin atau teknologi? Tentu tidak ada jawaban yang universal, semua bergantung pada strategi investasi masing-masing orang.
Dari sudut pandang pribadi penulis, mengapa repot-repot mencari jawaban untuk memiliki ini dan bukan itu? Selain kategori defensif seperti Bitcoin dan Ethereum, Anda juga dapat memilih sendiri proyek meme dan teknologi. Ini juga merupakan cara untuk membantu Anda mengikuti pasar dengan cermat dan merasakan pasar.
Epilog
Di atas adalah pengamatan pribadi penulis, semoga artikel ini dapat membantu Anda mendapatkan lebih banyak perspektif selama proses penelitian.
Informasi dalam artikel tersebut tidak boleh dianggap sebagai nasihat investasi!
