Penulis asli: Chloe, PANews
Perusahaan penambangan Bitcoin, Bitfarms, mengeluarkan pernyataan pada 10 Juni yang mengumumkan bahwa mereka telah menyetujui penerapan Rencana Hak Pemegang Saham, yang juga dikenal sebagai rencana "pil racun", untuk mencegah akuisisi oleh rekan dan pesaing Riot Platforms. Menurut pernyataan tersebut, tindakan anti-pengambilalihan dilusi ekuitas ini merupakan tindakan defensif perusahaan terhadap akuisisi yang tidak diminta, yang bertujuan untuk mengurangi daya tarik perusahaan atau melemahkan kepemilikan pihak pengakuisisi atas target akuisisi.
Bitfarms mengatakan rencana tersebut, yang telah disetujui oleh dewan direksi, "dirancang untuk mencegah perusahaan diambil alih oleh pengambilalihan murahan selama periode evaluasi strategis yang kritis, untuk menjaga kepentingan mendasar dari proses evaluasi itu sendiri. dan mayoritas pemegang saham."
Rencana “pil racun” Bitfarm menyatakan bahwa jika suatu entitas (pengakuisisi) atau afiliasinya mengakumulasikan lebih dari 15% saham Bitfarms antara 20 Juni dan 10 September, perusahaan akan menerbitkan saham baru dilusi atas saham entitas tersebut. Setelah 10 September, jika ada upaya akuisisi yang memenuhi persyaratan tertentu, ambang batas akan dilonggarkan menjadi 20%.
Dengan kata lain, rencana hak Bitfarms menetapkan ambang batas rasio kepemilikan saham yang berubah seiring waktu. Selama periode peninjauan strategis yang kritis, ambang batasnya lebih tinggi untuk memperkuat pertahanan; setelah peninjauan selesai, ambang batas tersebut dilonggarkan menjadi 20%, selama pihak pengakuisisi memenuhi persyaratan kepatuhan, yang menunjukkan bahwa dewan lebih bersedia mempertimbangkan akuisisi yang bonafid. proposal. Pengaturan ini terutama melindungi kepentingan perusahaan dan pemegang saham, sekaligus memberikan ruang bagi merger dan akuisisi yang bersahabat.
Riot menjadi pemegang saham terbesar perusahaan dan juga meminta penambahan direktur independen ke dewan direksi Bitfarms
Poin penting yang mendorong Bitfarms untuk mengadopsi rencana "pil racun" adalah bahwa Riot Platforms mengakuisisi 9,25% saham Bitfarms pada tanggal 28 Mei, menjadi pemegang saham terbesar perusahaan. Riot kemudian membeli 1,5 juta saham tambahan pada tanggal 5 Juni, meningkatkan kepemilikannya menjadi sekitar 12%.
Riot juga mengatakan pihaknya berencana untuk meminta pertemuan pemegang saham khusus untuk menambahkan direktur independen ke dewan Bitfarms, dengan alasan kekhawatiran atas tata kelola perusahaannya.
Ada spekulasi bahwa Riot berupaya melemahkan sikap anti-pengambilalihan dewan direksi Bitfarms untuk memfasilitasi rencana akuisisinya. Hal ini menunjukkan bahwa terdapat perbedaan dan perselisihan yang jelas antara dewan direksi Bitfarms dan Riot mengenai apakah akan menerima akuisisi dan bagaimana melindungi kepentingan pemegang saham.
Menarik kembali waktu ke tanggal 22 April, ketika Riot memegang 3,61% saham Bitfarms, Riot mengajukan tawaran akuisisi kepada dewan direksi Bitfarms, dengan harapan dapat mengakuisisi seluruh saham beredar perusahaan tersebut. Riot percaya bahwa dewan direksi Bitfarms tidak bertindak demi kepentingan terbaik pemegang saham. Sebagai tanggapan, dewan direksi Bitfarms membentuk komite khusus untuk mengevaluasi tawaran akuisisi Riot. Setelah mempertimbangkan dengan cermat, Panitia Khusus menyimpulkan bahwa tawaran Riot secara signifikan meremehkan perusahaan dan menolak proposal akuisisi senilai hampir $1 miliar.
Yang terjadi selanjutnya adalah serangkaian akuisisi yang disengaja oleh Riot dan tanggapan terhadap strategi pil racun Bitfarms.
Apakah CEO memicu pengambilalihan?
Namun, rencana Riot untuk mengadakan rapat pemegang saham dan menambahkan direktur independen ke dewan direksi Bitfarms sebenarnya adalah faktor utama di balik pengumuman Bitfarms pada 13 Mei untuk memecat CEO Geoffrey Morphy.
Menurut tanggapan dari CEO Riot Jason Les, keputusan Bitfarms untuk memecat CEO tersebut berperan dalam usulan akuisisi Riot. Jason Les mengatakan dia yakin pendiri Nicolas Bonta dan Emiliano Grodzki di dewan Bitfarms mungkin tidak memikirkan kepentingan terbaik semua pemegang saham Bitfarms.
Pada saat Bitfarms dan industri secara keseluruhan berada dalam periode eksekusi kritis, dewan Bitfarms tiba-tiba memecat CEO tanpa adanya rencana transisi. Les mengajukan pertanyaan tentang tata kelola perusahaan Bitfarms.
Selain itu, mantan CEO yang dipecat Geoffrey Morphy telah mengajukan gugatan $27 juta terhadap Bitfarms, menuduh perusahaan tersebut melakukan pelanggaran kontrak, penghentian yang salah, dan banyak lagi. Jika tuduhan ini benar, maka mereka akan lebih menyoroti permasalahan dalam dewan direksi Bitfarms.
Untuk alasan di atas, Les percaya perlunya mengadakan rapat pemegang saham khusus untuk memberikan kesempatan kepada pemegang saham untuk melakukan reorganisasi yang diperlukan dari dewan direksi Bitfarms, memperbaiki masalah tata kelola perusahaan Bitfarms dan menciptakan nilai maksimal bagi semua pemegang saham sebagai prioritas utama. .
Oleh karena itu, keputusan Bitfarms untuk memecat CEO-nya sebagian mendorong Riot untuk mengajukan tawaran pengambilalihan dan mempertanyakan kemampuan dan motivasi dewan yang ada. Namun, jelas bahwa Riot juga berharap untuk menggunakan kejadian ini untuk mendapatkan lebih banyak dukungan pemegang saham, mendorong reorganisasi dewan direksi Bitfarms, dan kemudian menyelesaikan rencana akuisisinya.
Kerusuhan bukan satu-satunya, ada perusahaan tambang lain yang juga berencana ikut akuisisi
Penggabungan antara Riot dan Bitfarms akan menciptakan salah satu perusahaan pertambangan Bitcoin terbesar di dunia. Menurut Riot, perusahaan gabungan tersebut akan memiliki kapasitas pembangkit listrik sebesar 1 gigawatt (GW, satu miliar watt) dan kapasitas penambangan mandiri sebesar 19,6 exahash per detik (EH/s).
Kedua penambang tersebut memiliki gabungan 15 lokasi tambang di Amerika Serikat, Kanada, Paraguay, dan Argentina yang akan memiliki kapasitas pembangkit gabungan hingga 2,2 gigawatt ketika dikembangkan sepenuhnya. Nishant Sharma, pendiri BlocksBridge Consulting, menunjukkan bahwa kedua perusahaan tersebut menambang total 676 BTC pada bulan April, kedua setelah Marathon Digital, Core Scientific, dan CleanSpark. “Penambangan memang mengalami konsolidasi karena meningkatnya persaingan dan lingkungan yang semakin sulit setelah halving Bitcoin,” kata Sharma kepada Blockworks.
Dan tampaknya Riot bukan satu-satunya perusahaan yang berpeluang mengakuisisi Bitfarms. Bitfarms mencatat bahwa mereka telah menerima minat akuisisi dari sejumlah perusahaan. Joe Flynn, analis di Compass Point Research and Trading, mencatat dalam laporan penelitian minggu lalu bahwa perusahaan pertambangan besar seperti Marathon Digital dan CleanSpark juga bersaing dalam gelombang potensi akuisisi ini.
