Kemarin VanEck menerbitkan perkiraan yang sangat positif mengenai harga Ethereum.

Faktanya, mereka telah menyatakan bahwa mereka telah meningkatkan target untuk tahun 2030 menjadi $22,000, khususnya berkat berita tentang ETF di tempat ETH, kemajuan dalam hal penskalaan, dan data on-chain. 

Kami telah menaikkan target harga ETH 2030 menjadi $22K, dipengaruhi oleh berita ETF eter, kemajuan penskalaan, dan pembacaan data onchain kami. Selain itu, kami telah menganalisis bagaimana kinerja ETH dan BTC dalam portofolio tradisional dan khusus kripto untuk mendapatkan keuntungan yang optimal. @Matthew_Sigel @Patrick_Bush_VE…

— VanEck (@vaneck_us) 5 Juni 2024

VanEck: Ramalan harga Ethereum

Harga ETH saat ini sekitar $3.800, dan faktanya, telah berfluktuasi di sekitar level ini selama sekitar tiga bulan.

Dalam tiga bulan terakhir, yaitu setelah kenaikan pada bulan Februari yang menaikkannya dari $2.300 menjadi $4.000, harga emas hanya berada di atas level saat ini pada awal bulan Maret, sedangkan dari pertengahan Maret hingga pertengahan bulan Mei, harga emas turun menjadi $2.800.

Namun, tahun tersebut dimulai tepat di angka 2.300$, jadi untuk saat ini 2024 dianggap sebagai tahun yang secara umum positif.

Meski begitu, rekor tertinggi tahun 2021 masih jauh, karena pernah tercatat mendekati $4.900, jadi saat ini target untuk siklus saat ini tampaknya adalah $5.000, dalam jangka menengah.

Namun, jangan lupa bahwa sebelum bullrun besar terakhir, yaitu pada Oktober 2020, harganya hanya $400, jadi harga saat ini sudah hampir sepuluh kali lebih tinggi. Lebih jauh, puncak siklus sebelumnya, yang tercatat pada Januari 2018, berada di bawah $1.500, yaitu kurang dari setengah level saat ini.

Semua ini memungkinkan beberapa analis untuk memproyeksikan harga ETH bahkan hingga $10.000 selama siklus saat ini, dan ini membuat perkiraan VanEck kurang berani daripada yang mungkin terlihat pada pandangan pertama.

Ramalan VanEck tentang harga Ethereum

Analisis panjang tentang harga Ethereum yang dibagikan oleh VanEck tidak hanya bertujuan untuk membuat hipotesis tentang bagaimana harga ETH akan berubah selama enam tahun ke depan, tetapi juga dan terutama untuk mengidentifikasi alokasi portofolio investasi yang optimal dalam mata uang kripto ini.

Analisis dilakukan oleh Matthew Sigel, kepala penelitian aset digital, Patrick Bush, analis investasi senior dalam aset digital, dan Denis Zinoviev, manajer produk asosiasi.

Titik awalnya justru pada ETF spot ETH, yang seharusnya hampir selesai pada awal Juli.

Hal ini akan memungkinkan penasihat keuangan dan investor institusional untuk memegang ETH dengan keamanan kustodian yang berkualifikasi, dan mendapatkan keuntungan dari keunggulan khas ETF dalam hal harga dan likuiditas tanpa harus khawatir tentang penyimpanan token.

Poin penting kedua adalah pertimbangan bahwa jaringan Ethereum kemungkinan akan terus tumbuh pesat, khususnya berkenaan dengan pangsa pasarnya dibandingkan dengan pelaku pasar keuangan tradisional dan Big Tech.

Mereka bahkan berhipotesis bahwa hal itu dapat menarik 66 miliar dolar, yang pada gilirannya akan meningkatkan kapitalisasi pasarnya pada tahun 2030 menjadi 2.200 miliar dolar, dibandingkan dengan 460 saat ini, dan oleh karena itu pada harga ETH sebesar 22.000$.

Perlu dicatat bahwa saat ini kapitalisasi Bitcoin sekitar 1.400 miliar, dan seluruh pasar kripto tidak melebihi 2.800.

Oleh karena itu, ini adalah ramalan yang sangat optimis, tetapi tidak merujuk pada siklus saat ini.

Siklus pasar kripto

Pasar kripto mengikuti siklus sekitar 4 tahun yang ditentukan oleh siklus pengurangan separuh Bitcoin.

Ethereum lahir pada tahun 2015, selama siklus kedua Bitcoin dan sedikit lebih dari setahun sebelum halving kedua BTC.

Apa yang terjadi pada bulan April tahun ini hanyalah halving ketiga BTC yang dialami Ethereum, terlebih lagi halving pertama terjadi hanya dalam waktu satu tahun setelah peluncurannya.

Jadi siklus empat tahun pertama yang lengkap bagi Ethereum adalah siklus yang dimulai pada tahun 2016 dan berakhir pada tahun 2020, dan tepat pada siklus itulah ia mencatat titik tertinggi sepanjang masa di angka 1.500$ pada bulan Januari 2018.

Oleh karena itu, hampir $4.900 yang dicapai pada tahun 2021 adalah titik tertinggi sepanjang masa hanya dalam siklus lengkap kedua pasar kripto yang dialami oleh Ethereum.

Lebih jauh lagi, antara titik tertinggi sepanjang masa pada siklus lengkap pertama dan titik tertinggi pada siklus kedua, harga ETH telah mencapai x3,2, dan hal ini tampaknya secara teoritis membenarkan kenaikan bahkan di atas $10.000 pada siklus lengkap ketiga ini.

Pada titik ini, prediksi $22.000 sebagai harga maksimum untuk siklus keempat lengkap pasar kripto yang dialami Ethereum tampaknya tidak terlalu mengada-ada, meski masih tetap sangat optimis.

Alokasi dalam portofolio

Mengingat semua pertimbangan ini, analisis ekstensif oleh VanEck menunjukkan bahwa menambahkan alokasi mata uang kripto yang sederhana (hingga 6%) ke portofolio 60/40 tradisional dapat meningkatkan rasio Sharpe portofolio secara substansial, dengan dampak yang relatif lebih rendah pada penarikan.

Dalam alokasi kripto ini hingga maksimum 6% dari portofolio 60/40, mereka menyatakan bahwa

Alokasi yang memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko terbaik adalah 70% BTC dan 30% ETH.

Perlu dicatat bahwa hipotesis pengalokasian hingga 6% dalam kripto secara eksplisit diberikan sebagai hipotesis yang mungkin bagus, sementara pembagian 70/30 hanya mengacu pada kinerja masa lalu. Hal ini tampaknya menunjukkan bahwa pasar kripto dapat mengubah tren umum mereka dalam beberapa tahun mendatang.

Para analis di VanEck juga menambahkan bahwa investor harus tetap mempertimbangkan toleransi risiko pribadi mereka sebelum membuat keputusan serupa, karena kripto tetap merupakan investasi berisiko tinggi.

Namun, saya tidak menyembunyikan bahwa justru data itulah yang menunjukkan bahwa penyertaan BTC dan ETH yang berimbang dalam portofolio investasi dapat menawarkan keuntungan luar biasa dalam hal peningkatan keuntungan dibandingkan dengan risiko tambahan yang diperkenalkan.

Namun perlu digarisbawahi bahwa VanEck memiliki BTC dan ETH dalam portofolionya, seperti dinyatakan secara eksplisit di awal analisis, dan bahwa perusahaan mempromosikan beberapa produk investasi derivatifnya pada kripto seperti ETF.