Konsep tokenisasi telah ada sejak lama, dengan gagasan untuk menerjemahkan aset dunia nyata ke dalam representasi digitalnya untuk kemudian dijual dalam domain mata uang kripto dalam bentuk token. Dengan menciptakan sarana investasi virtual, perusahaan dapat melakukan tokenisasi apa pun mulai dari komoditas seperti emas dan perak hingga real estat, sehingga membuka peluang penjualan mereka pada platform dalam lingkungan on-chain. Yang terakhir ini menawarkan opsi masuk likuiditas yang cukup besar, karena lebih mudah diakses oleh investor ritel dan non-institusional tanpa akses ke tempat penjualan tradisional.

Yang terpenting, tokenisasi memanfaatkan semua manfaat utama blockchain, termasuk transparansi, basis peer-to-peer yang tidak melibatkan perantara, dan biaya overhead yang lebih rendah. Tokenisasi juga merupakan instrumen yang ampuh untuk menarik likuiditas dan meningkatkan spekulasi, yang pada akhirnya meningkatkan nilai aset yang diberi token di pasar sekunder. Landasan peer-to-peer inilah yang membuat tokenisasi lebih menarik seiring dengan kemampuan universal blockchain untuk menciptakan kembaran digital dari aset apa pun di dunia nyata. Dalam materi ini, kita akan mempelajari kompleksitas tokenisasi aset di dunia nyata dan mengeksplorasi beberapa peluang utama yang diberikan opsi tersebut kepada perusahaan dan pengguna.

Tokenisasi - Manfaatnya

Kepemilikan pecahan adalah istilah tokenisasi utama yang telah digunakan selama lebih dari satu dekade yang berarti bahwa seluruh aset dunia nyata dapat dimiliki oleh banyak orang yang membeli sahamnya dalam bentuk token. Ini berarti bahwa sebuah perusahaan dapat menjual apa saja mulai dari sebuah karya seni hingga real estate kepada banyak orang pada saat yang bersamaan. Pada akhirnya, perusahaan tidak peduli siapa atau berapa banyak orang atau pihak yang membeli suatu aset, yang penting menjualnya. Tokenisasi memungkinkan hal ini dengan memungkinkan sejumlah besar investor kecil untuk memperoleh saham di properti atau aset yang lebih besar yang sebelumnya tidak dapat mereka akses. Tokenisasi aset dunia nyata paling sering dikaitkan dengan stablecoin dalam mata uang fiat seperti dolar AS atau lainnya. USDT Tether adalah contoh yang bagus untuk hal ini, yang dapat berhasil diterjemahkan ke jenis mata uang atau aset dunia nyata lainnya. Tokenisasi adalah pendorong utama adopsi aset digital, karena aset dunia nyata, atau ATMR, cukup mahal dan tidak dapat diakses oleh semakin banyak investor karena lokalisasi dan rezim sanksi. Blockchain dan tokenisasi menghapus hambatan tersebut dan membuka pasar investasi bagi investor ritel dengan modal kecil. Boston Consulting Group memperkirakan bahwa pasar aset yang diberi token dapat tumbuh hingga 16 triliun pada tahun 2030. Hal ini didasarkan pada perkiraan pasar dan bagaimana perusahaan bereksperimen dengan tokenisasi dalam domain on-chain. Meskipun sebagian besar masih terisolasi dari TradeFi, tokenisasi mungkin akan meledak dengan hadirnya Web3.

Keterbatasan

Meskipun manfaat dan prospek tokenisasi tampak cerah, ada sejumlah tantangan serius yang menghalangi pengembangannya ke tingkat yang diperlukan agar tokenisasi menjadi fenomena global. Kendala utama sebenarnya bersifat teknis, bukan hanya ada di pikiran investor. Sebaliknya, investor bersemangat untuk mengeksplorasi kemungkinan aset tokenisasi di dunia nyata, namun keterbatasan teknis seperti interoperabilitas infrastruktur dan hambatan blockchain tidak memungkinkan adopsi dan penerapan massal. Namun, perkembangan terkini dalam domain blockchain memungkinkan para ahli dan analis memperkirakan bahwa keterbatasan ini dapat diatasi dalam waktu dekat. Fakta bahwa perusahaan seperti Hamilton Lane dan JP Morgan sedang mengembangkan proyek aset yang diberi token adalah ilustrasi yang baik tentang penilaian tersebut. Kemudahan dalam instrumen terstruktur dan produk berbasis indeks yang ditransfer secara on-chain memberikan alasan bagi perusahaan-perusahaan ini untuk percaya bahwa aset dunia nyata akan mencapai tingkat popularitas dan sambutan hangat yang sama dari investor. Obligasi dan saham adalah langkah logis berikutnya untuk tokenisasi, dan komoditas seperti emas, perak, seni, real estat, dan jenis aset lainnya akan segera menyusul. Kasus penggunaan untuk kepemilikan karya seni yang difraksinasi kini tersedia dan terbukti berhasil. Namun pasar terbesar untuk kepemilikan aset yang diberi token adalah pasar real estat. Digitalisasi yang lengkap dan penyelesaian yang hampir instan adalah manfaat utama yang akan diwujudkan, karena hal ini akan membuka pasar bagi pembeli baru yang sebelumnya hanya bermimpi memiliki sebagian dari properti mewah. Kritikus dan skeptis akan menyatakan bahwa manfaat sebenarnya dari memiliki sebagian kecil properti mewah masih bisa diperdebatkan, namun mereka mengabaikan manfaat utama: spekulasi. Real estat hanya mendapatkan momentum dan apresiasi sebagai aset investasi, yang berarti sebagian kecil dari real estat yang diberi token akan mencerminkan hal tersebut, memungkinkan mereka bertindak sebagai pembawa nilai. Hal ini juga membuat investasi lebih mudah diakses dan dapat mengakibatkan pertumbuhan industri yang sangat pesat, yang telah menderita secara signifikan akibat pandemi Covid dan krisis global yang terjadi setelahnya. Kendala besar lainnya adalah masalah regulasi, yang sepenuhnya bergantung pada sikap pemerintah terhadap mata uang kripto. Tantangan yang menghambat adopsi cepat aset yang diberi token mencakup risiko yang terkait dengan penipuan mata uang kripto dan kurangnya pedoman yang jelas yang mendefinisikan aset tersebut di banyak yurisdiksi. Jika pedoman universal diperkenalkan, mereka akan meluncurkan tokenisasi aset dunia nyata dalam skala global baik di tingkat investor institusional maupun ritel. Namun, saat ini, perspektif tersebut masih jauh dari harapan, dan sebagian besar investor harus berurusan dengan investasi lokal pada aset dunia nyata atau berurusan dengan manajemen risiko.

Masa Depan Tokenisasi

Hampir semua hal dapat dijadikan token, mulai dari real estat dan komoditas hingga barang dan barang dagangan pertanian. Hal ini membuka peluang besar bagi perusahaan untuk menjual produk dan layanan mereka di domain Web3 ke khalayak investor baru. Kemajuan yang telah dicapai di Amerika Serikat pada tingkat legislatif yang bertujuan untuk mengakui status aset yang diberi token berarti bahwa adopsi pasti akan semakin cepat. Perkiraan yang tersedia memberikan wawasan berharga tentang masa depan aset token dunia nyata, yang saat ini bernilai $300 miliar. Proyeksi hingga tahun 2030 menunjukkan bahwa pasar dapat tumbuh hingga $10 triliun, menurut Roland Berger, meningkat 40 kali lipat dari nilai saat ini pada tahun 2023. Analis yang sama mengklaim bahwa perkiraan tersebut konservatif dan didasarkan pada statistik pasar yang bearish saat ini. Jika pasar tumbuh seiring dengan penyelesaian konflik global dan pencabutan pembatasan, kita dapat melihat peningkatan signifikan dalam investasi yang diarahkan pada instrumen tokenisasi dunia nyata. Apapun komoditas atau instrumen digitalnya, blockchain dapat mendigitalkannya dan membuatnya tersedia untuk dijual. Meskipun perspektif seperti itu membuat blockchain tampak lebih seperti pasar yang besar, dibandingkan teknologi yang mampu diterapkan di banyak industri dunia nyata, faktanya Web3 adalah masa depan industri dunia nyata dan blockchain adalah fondasinya.

Sumber STON.fi