Protokol dan platform aset dunia nyata (RWA) mulai mengubah aset yang sudah lama tidak likuid menjadi ATMR yang lebih mudah diakses dan serbaguna. Kemajuan ini telah menjembatani dunia keuangan tradisional (TradFi) dan kebebasan keuangan terdesentralisasi (DeFi), meruntuhkan hambatan yang dianggap tidak dapat diubah.
Dengan mengambil langkah menjauh dari kemajuan teknologi, penting untuk memperhatikan sisi manajemen protokol dan platform ATMR. Cara kerjanya memerlukan pemahaman mendalam tentang infrastruktur yang kompleks, wawasan strategis, dan porsi manajemen risiko yang tepat.
Dengan contoh utama seperti Blocksquare dan Zivoe sebagai panduan, mengelola semua bagian yang bergerak ini dapat menjadi proses yang disederhanakan untuk semua cabang ke ruang ATMR.
Seluk-beluk ATMR
Tokenisasi ATMR pada akhirnya adalah proses mengubah aset berwujud seperti real estat atau aset tidak berwujud seperti hak kekayaan intelektual menjadi instrumen keuangan — dapat diakses di blockchain yang tidak dapat diubah. Melalui tokenisasi, akses investor terhadap aset-aset baru yang diberi token ini meningkat secara signifikan, dan pada gilirannya, aliran likuiditas dan peluang yang dihadirkan DeFi juga meningkat.
Namun, meskipun manfaatnya secara drastis meningkatkan banyak aspek transaksi aset, proses ini juga menambah sejumlah aspek kepatuhan hukum, manajemen risiko, pengetahuan teknis, dan seluk-beluk tata kelola masyarakat. Untuk mengatasi hambatan-hambatan ini dengan tepat sebelum menjadi tidak dapat diatasi, sangatlah penting untuk mengambil langkah-langkah pencegahan dan persiapan.
Tokenisasi
Langkah utama dan yang harus dikelola dengan cermat adalah proses tokenisasi. Dengan membuat token digital yang mewakili hak ekonomi atau kepemilikan ATMR, protokol tokenisasi seperti Blocksquare telah mampu membuat PropToken fragmental yang terkait dengan properti real estate.
Dibangun di atas blockchain Ethereum, PropToken ini terhubung dengan kontrak cerdas yang menjaga kekekalan, keamanan, dan transparansi penanganan aset melalui teknologi blockchain. Dengan mencatat data transaksi dengan cara ini, kepemilikan digital menjadi tidak terbantahkan pada buku besar digital — dapat diverifikasi dan tahan terhadap kerusakan.
Dukungan Kontrak Cerdas
Sebagai landasan protokol ATMR, kontrak pintar mengotomatiskan eksekusi transaksi, mempertahankan kewajiban kontraktual yang ditetapkan saat mentransaksikan ATMR yang diberi token. Melalui landasan otomatisasi kontrak ini, protokol seperti Zivoe dapat memberikan pinjaman on-chain kepada pelanggan dengan harga terjangkau — on-chain yang dapat dipantau dan dilacak kapan saja.
Dikodekan untuk keamanan, kontrak pintar membangun infrastruktur yang andal untuk protokol ATMR dan diperlukan untuk melindungi investor dari pihak jahat. Untuk memastikan hal ini, audit dan pengujian harus dilakukan secara rutin untuk mengidentifikasi kerentanan apa pun sejak dini sebelum dieksploitasi.
Mengintegrasikan TradFi
ATMR berfungsi sebagai jembatan antara dunia TradFi dan DeFi, dua sistem transaksi yang sangat berbeda. Perbedaan yang mencolok ini dapat menghadirkan tantangan transisi yang signifikan bagi mereka yang tidak siap.
Dengan mengintegrasikan ATMR yang diberi token ke dalam infrastruktur keuangan yang ada — tidak lupa melakukan uji tuntas melalui persyaratan hukum — integrasi TradFi menjadi tugas yang jauh lebih mudah. Keberhasilan Blocksquare dalam mendirikan notaris pertama atas transaksi real estat yang diberi token di pendaftaran tanah UE menggambarkan pentingnya integrasi ini dan potensi ketika pengawasan peraturan dikelola dengan baik.
Praktik terbaik
Protokol ATMR, seperti Blocksquare dan Zivoe, yang berhasil melakukannya dengan menerapkan praktik terbaik di tiga bidang inti: manajemen risiko, kepatuhan terhadap peraturan, dan tata kelola komunitas.
Pertama, untuk menangani manajemen risiko dengan tepat, penting untuk terlebih dahulu mengidentifikasi risiko yang terkait dengan protokol ATMR — seperti risiko operasional, risiko berbasis pasar, dan risiko hukum akibat pelanggaran undang-undang. Seperti yang terlihat dari penggunaan kendaraan bertujuan khusus (SPV) oleh Zivoe untuk mengamankan pinjaman sekaligus mengurangi risiko kredit, risiko yang telah dinilai dan dimitigasi mengimbangi potensi kerugian finansial di masa depan.
Kedua, salah satu kendala terbesar dalam hal ini adalah kepatuhan terhadap peraturan. Berbeda antar yurisdiksi dan menimbulkan hambatan hukum terkait sekuritas, undang-undang anti pencucian uang (AML), dan hak milik; peraturan dengan cepat menjadi ladang ranjau bagi protokol ATMR. Cara terbaik (dan tercepat) untuk menerapkan praktik terbaik secara legal adalah dengan tetap 100% transparan dan berkomunikasi secara rutin dengan badan pengawas untuk memastikan kepatuhan hukum.
Terakhir, salah satu praktik terbaik mendasar yang harus dipastikan adalah pembentukan organisasi otonom terdesentralisasi (DAO). Hal ini memfasilitasi tata kelola komunitas dan memungkinkan pemegang token untuk mengambil bagian dalam perubahan arah penting protokol seiring perkembangannya. Praktik ini dapat dilihat dalam model tata kelola Zivoe, yang didukung oleh token ZVE aslinya, yang memungkinkan pengguna mempertaruhkan token, mendapatkan biaya, dan berpartisipasi dalam keputusan yang memengaruhi protokol.
Protokol ATMR dalam kondisi terbaiknya
Setelah baru-baru ini mengumumkan tokenisasi properti real estate senilai $100 juta, Blocksquare menandai tonggak penting dalam bidang ATMR. Pencapaian ini mencakup beragam 118 aset, termasuk hotel, fasilitas kesehatan, apartemen, dan restoran di lebih dari 21 negara.
Selain itu, Blocksquare juga meluncurkan pemutakhiran landasan peluncuran DeFi, Oceanpoint v0.5, yang memungkinkan perusahaan rintisan membangun seluruh pasar yang diberi token dari awal dengan solusi terpadu.
Selain pencapaian tersebut, Zivoe juga telah mencapai kemajuan besar dalam inovasi pinjaman konsumen dan kepatuhan terhadap peraturan. Dengan menggunakan model B2B2C, memberikan pinjaman on-chain kepada pengalokasi modal seperti Zinclusive untuk menawarkan produk kredit yang lebih terjangkau bagi semua pelanggan.
Lengan bawah sudah diperingatkan
Dalam mengelola protokol ATMR dengan sukses dan efektif, pendekatan persiapan yang ditunjukkan di atas merupakan metode terbaik untuk memastikan tidak ada hambatan dalam perjalanan menuju kesejahteraan di masa depan. Dengan menggabungkan perpaduan yang sehat antara kepatuhan terhadap peraturan, manajemen risiko, keterlibatan komunitas, dan infrastruktur teknologi yang kuat, manajemen protokol ATMR menjadi sangat mudah.
Dengan menggunakan protokol ATMR seperti Blocksquare dan Zivoe sebagai contoh panduan struktur yang dikelola dengan baik, praktik terbaik dapat dipelajari untuk mengatasi hambatan teknis dan memastikan manajemen risiko yang efektif. Bersiaplah menghadapi kemungkinan buruk, berharap yang terbaik, dan hanya kesuksesan yang akan tersisa.
