Baik emas maupun Bitcoin (BTC) memiliki peran khusus dalam investasi. Emas hanya memiliki sedikit kegunaan praktis selain perhiasan dan barang elektronik khusus tertentu, sementara Bitcoin hampir tidak memiliki kegunaan apa pun (permainan kata-kata). Meskipun demikian, investor masih mencarinya, terutama sebagai alternatif mata uang fiat. Selain itu, kedua aset tersebut baru-baru ini melonjak dan mencapai rekor harga masing-masing pada tahun 2024. Namun, lebih baik berinvestasi pada emas atau Bitcoin? Kami akan mencoba mencari tahu di artikel ini.
Mengapa ada orang yang berinvestasi emas atau Bitcoin?
Itu pertanyaan yang bagus.
Kedua aset keuangan tersebut masih berada dalam posisi yang sulit dalam perekonomian saat ini. Meskipun standar emas sangat penting bagi keuangan global pada tahun 1870-an hingga 1920-an, dan emas telah digunakan sebagai mata uang selama ribuan tahun, Anda mungkin tidak akan melihat vendor menerima satu pun emas sebagai pembayaran saat ini.
Di sisi lain, Bitcoin adalah aset yang relatif baru yang menjanjikan untuk menggantikan sistem saat ini yang diatur oleh sentralisasi dan regulasi berlebihan oleh bank sentral dan pemerintah. Namun janji tersebut belum dapat dipenuhi: meskipun semakin banyak vendor yang menerimanya, sebagian besar negara di dunia masih menjalankan bisnis dengan mata uang fiat.
Tampaknya bertentangan dengan logika, kedua aset tersebut mengalami permintaan yang sangat besar, dengan emas mencapai rekor tertinggi hampir $2.441 pada tanggal 20 Mei 2024, dan Bitcoin melampaui $73.000 pada bulan Maret 2024.
Jadi mengapa demikian?
Investor memandang emas dan Bitcoin sebagai instrumen keuangan yang aman jika terjadi pelemahan dolar atau resesi yang akan datang. Faktanya, kedua aset tersebut tetap menarik, terutama karena mereka “kebal” terhadap intervensi pemerintah.
Tidak seperti mata uang fiat, yang selalu dapat Anda cetak lebih banyak, persediaan emas dan Bitcoin terbatas sehingga berpotensi bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi.
Emas dan Bitcoin sebagai lindung nilai inflasi
Emas telah membangun reputasi dalam kinerja yang baik ketika perekonomian tidak berjalan baik. Faktanya, emas secara historis digunakan untuk menyimpan nilai. Logika di balik kemampuan emas dalam melawan inflasi adalah investor beralih dari saham ke emas ketika perekonomian berada dalam ancaman, sehingga meningkatkan permintaan dan harga. Ketika perekonomian pulih, permintaan emas turun karena investor kembali ke saham, sehingga menciptakan lintasan “terbalik”.
Meskipun beberapa milenium lebih muda dibandingkan Bitcoin yang lebih cemerlang, Bitcoin memiliki beberapa kesamaan dengan emas dalam aspek “lintasan terbalik” ini. Lagi pula, pasokannya juga terbatas, dan daya tariknya juga meningkat ketika aset konvensional seperti saham menurun. Pandemi COVID-19 memvalidasi peran ini, karena harga Bitcoin melonjak selama krisis global dan mencapai puncaknya pada November 2021.
Emas vs. Bitcoin
Tampaknya tidak adil untuk membandingkan komoditas yang hampir setua peradaban dengan mata uang digital yang baru populer beberapa tahun yang lalu. Namun, dalam persaingan mereka untuk menduduki posisi lindung nilai premium terhadap inflasi, mereka menunjukkan perbedaan penting yang dapat membantu kita memutuskan mana yang lebih kita sukai.
1. Volatilitas harga
Memiliki waktu ribuan tahun untuk menstabilkan harga cenderung menguntungkan emas. Di sisi lain, harga Bitcoin masih sangat tidak stabil, begitu pula dengan harga semua mata uang kripto.
Menurut Curvo, dalam sepuluh tahun terakhir, indeks harga spot emas memberikan imbal hasil tahunan rata-rata 6%, dengan kurva yang relatif stabil pada grafik kinerja.
Kinerja historis indeks harga spot Emas (dalam USD). Sumber: curvo.eu
Di sisi lain, sumber yang sama memberikan data yang menunjukkan bahwa Bitcoin menghasilkan keuntungan rata-rata sebesar 63,3% per tahun selama satu dekade terakhir, namun harganya sangat bervariasi, dengan penurunan dan lonjakan harga yang ekstrem yang mencerminkan “musim dingin kripto” dan lonjakan permintaan.
Kinerja historis indeks Bitcoin (dalam USD). Sumber: curvo.eu
Ketika Bitcoin semakin terintegrasi ke dalam perekonomian global, harganya kemungkinan akan naik karena meningkatnya permintaan. Meskipun apresiasi harga ini tidak relevan dengan kemampuannya untuk bertindak sebagai lindung nilai terhadap inflasi, hal ini jelas menarik bagi investor pertumbuhan jangka panjang.
2. Keamanan & peraturan
Sebagai komoditas mapan dan penjaga nilai, emas tidak mungkin dipalsukan. Karena biasanya disimpan di bank, maka sangat sulit untuk dicuri. Membawa emas melintasi perbatasan memerlukan izin dari pihak berwenang, dan biasanya Anda hanya dapat membeli emas dari dealer dan broker terdaftar. Namun, menyimpan emas fisik sebagai investor bukanlah solusi ideal karena masalah keamanan.
Bitcoin juga sulit dipalsukan karena teknologi blockchain dan buku besar yang tersedia secara umum yang dapat melacak transaksi dan menyimpan catatan dengan tepat. Sistem ini tetap terdesentralisasi sehingga lebih mudah untuk melakukan transaksi, namun tidak ada badan pengatur yang menjamin keamanan pelanggan dan mencegah aktivitas rahasia. Faktanya, menyimpan Bitcoin paling baik dilakukan dengan dompet kripto khusus.
3. Aplikasi & utilitas
Emas hampir tidak memiliki kegunaan di luar industri perhiasan dan aplikasi yang sangat khusus, seperti dalam bidang elektronik khusus. Oleh karena itu, permintaannya tetap terikat pada penyimpanan nilai dan tujuan lindung nilai inflasi. Kurangnya utilitas ini sesuai dengan fakta bahwa harganya tidak bergantung pada siklus ekonomi, namun hal ini juga berarti bahwa emas tidak mendapatkan keuntungan dari pertumbuhan ekonomi global.
Demikian pula, Bitcoin juga memiliki kegunaan yang terbatas. Ia masih belum ada gunanya selain investasi spekulatif dan sebagai mata uang digital. Meskipun demikian, beberapa teknologi baru mungkin akan lebih banyak memanfaatkan Bitcoin, terutama dalam domain fintech dan keuangan terdesentralisasi (DeFi). Namun, tidak ada jaminan untuk hal ini, dan hingga teknologi ini berkembang sepenuhnya, Bitcoin kemungkinan akan tetap pada perannya saat ini.
Apakah lebih baik berinvestasi dalam emas atau Bitcoin – intinya
Peran historis emas telah mengukuhkan posisinya sebagai penyimpan nilai dan lindung nilai terhadap inflasi. Di sisi lain, Bitcoin akan membutuhkan lebih banyak paparan terhadap sejarah sebelum volatilitasnya menjadi cukup rendah dan kepercayaan investor dapat menyamai emas.
Sisi positifnya, volatilitas Bitcoin memberikan ruang untuk apresiasi harga, dan dalam sepuluh tahun terakhir, mata uang kripto terkenal ini rata-rata telah memberikan keuntungan yang signifikan bagi investornya. Namun kinerja historis sebesar ini tidak boleh dipercaya sebagai indikator masa depan.
Para ahli masih merekomendasikan agar posisi emas dalam portofolio investasi yang serius dibatasi hingga 10% dari total nilai portofolio. Jika Anda berinvestasi di Bitcoin untuk tujuan serupa, batasan 10% juga dapat diterapkan pada mata uang kripto.
Sebaliknya, saham, khususnya indeks S&P 500, lebih baik daripada emas, perak, atau mata uang kripto dan tetap menjadi lindung nilai teraman terhadap inflasi dalam jangka panjang. Setidaknya sampai cryptocurrency melewati ujian waktu beberapa dekade dan berpotensi membuktikan sebaliknya.
