Dunia mata uang kripto baru saja menyaksikan perpecahan yang signifikan: ketegangan yang sudah berlangsung lama antara kepemilikan langsung atas Bitcoin (BTC) dan Exchange Traded Funds (ETF) akhirnya meletus, yang berpuncak pada persetujuan bersejarah SEC terhadap 11 ETF Bitcoin dalam bentuk tunai dan, yang terbaru , dalam persetujuan ETF di Hong Kong.
Saat ini, investor menghadapi pilihan yang sulit, bertanya-tanya ke mana harus pergi – kepemilikan langsung BTC (melalui bursa atau dompet sendiri) atau kemudahan menarik dari ETF yang baru dibuat.
Namun sebelum kita mendalami topik ini, mari kita menganalisis dinamika yang sudah ada sebelumnya yang memicu perubahan yang hampir seismik ini.
Apa itu ETF Bitcoin Spot?
Bitcoin Exchange Traded Fund (ETF) spot adalah produk keuangan yang memungkinkan investor mendapatkan eksposur terhadap pergerakan harga Bitcoin tanpa kerumitan dalam memperoleh dan menyimpan mata uang kripto secara langsung.
Tidak seperti ETF Bitcoin masa depan, yang didasarkan pada kontrak masa depan, ETF Bitcoin spot berinvestasi langsung dalam unit Bitcoin.
Jenis ETF ini sangat menarik bagi investor tradisional karena terintegrasi secara sempurna ke dalam portofolio investasi melalui akun pialang reguler, sehingga menyederhanakan proses investasi di Bitcoin.
Selain itu, dengan menjadi bagian dari kerangka keuangan yang diatur, ia menawarkan tingkat perlindungan investor dan kemudahan pengajuan pajak yang tidak diberikan oleh investasi langsung dalam mata uang kripto.
Apakah memiliki Bitcoin ETF sama dengan memiliki Bitcoin?
Persetujuan SEC untuk ETF Bitcoin spot merusak lanskap biner ini.
Sekarang, pertanyaannya bukanlah jalur mana yang harus dipilih, namun jalur mana yang paling sesuai dengan toleransi risiko dan tujuan investasi Anda.
Mari kita menganalisis perbedaan utamanya:
Risiko vs. Keamanan
Membeli BTC secara langsung
Bitcoin (BTC) menonjol sebagai paradigma investasi berisiko tinggi dan keuntungan tinggi dalam lanskap mata uang kripto.
Karakteristik Bitcoin ini terutama didorong oleh dinamika pasarnya, yang dipengaruhi oleh berbagai faktor, termasuk perkembangan teknologi, berita peraturan, dan tren makroekonomi.
Selain itu, memegang Bitcoin memerlukan tingkat tanggung jawab pribadi yang serupa dengan menjadi bank Anda sendiri. Artinya investor bertanggung jawab penuh atas keamanan aset digitalnya.
Mengelola kunci pribadi—sarana kriptografi yang Anda gunakan untuk mengakses Bitcoin—membutuhkan kesadaran keamanan tingkat tinggi. Kehilangan akses terhadap kunci-kunci ini, atau menjadi korban penipuan dan peretasan, dapat mengakibatkan hilangnya dana yang tidak dapat diperbaiki lagi.
Aspek investasi Bitcoin ini menyoroti pentingnya langkah-langkah keamanan pribadi yang kuat, seperti menggunakan dompet perangkat keras dan menjaga keamanan operasional.
Temukan ETF Bitcoin
ETF Bitcoin spot menawarkan jalur investasi yang lebih tradisional, diperdagangkan dalam ruang bursa saham yang diatur. Pengaturan ini memberikan lapisan perlindungan terhadap beberapa risiko yang melekat dalam investasi mata uang kripto langsung, seperti penipuan dan pencurian.
Pengawasan peraturan dalam lingkungan ini umumnya mencakup langkah-langkah untuk melindungi kepentingan investor.
Namun, berinvestasi di spot Bitcoin ETF menimbulkan jenis risiko yang berbeda—risiko pihak lawan. Risiko ini muncul karena investor tidak memiliki Bitcoin sebenarnya; sebaliknya, mereka dihadapkan pada kesehatan keuangan dan integritas operasional pengelola dana. Jika penyedia menghadapi masalah kebangkrutan atau operasional, hal ini dapat mempengaruhi nilai ETF.
Selain itu, kinerja ETF mungkin tidak mencerminkan kinerja Bitcoin secara sempurna karena biaya, struktur dana, atau batasan peraturan.
Implikasi pajak
Berinvestasi dalam Bitcoin (BTC) dan ETF Bitcoin spot membuat investor dikenakan pajak keuntungan modal di sebagian besar yurisdiksi, dengan tarif tergantung pada periode kepemilikan.
Investasi langsung di Bitcoin memerlukan penghitungan pajak yang rumit untuk setiap transaksi, dengan mempertimbangkan biaya perolehan rata-rata, harga jual, dan keuntungan atau kerugian modal.
Sebaliknya, ETF spot Bitcoin menyederhanakan pengajuan pajak karena dana tersebut menangani penghitungan ini.
Selain itu, perlakuan pajak yang mapan terhadap ETF menawarkan kejelasan dan prediktabilitas, memberikan potensi manfaat pajak di beberapa yurisdiksi dibandingkan dengan memegang mata uang kripto secara langsung. Hal ini menjadikan Bitcoin spot ETF sebagai pilihan menarik bagi mereka yang mencari proses pajak yang lebih sederhana.
Likuiditas dan Akses
Bitcoin (BTC) menawarkan keuntungan signifikan dalam hal likuiditas dan akses karena ketersediaan perdagangan 24/7. Diperdagangkan 24 jam sehari di bursa global, Bitcoin memungkinkan investor untuk membeli, menjual, atau berdagang kapan saja, termasuk akhir pekan dan hari libur.
Operasi pasar yang berkelanjutan ini sangat bermanfaat dalam dunia mata uang kripto yang sangat bergejolak, dimana harga dapat berfluktuasi secara dramatis dalam waktu singkat. Kemampuan untuk segera bereaksi terhadap perubahan ini, baik untuk memanfaatkan kenaikan harga yang tiba-tiba atau meminimalkan kerugian saat penurunan, merupakan aspek penting dalam perdagangan Bitcoin.
Sebaliknya, ETF Bitcoin spot tunduk pada jam buka tradisional bursa saham tempat ia terdaftar. Batasan ini berarti perdagangan dibatasi pada jam tertentu pada hari kerja, tidak termasuk akhir pekan dan hari libur pasar. Akibatnya, investor di ETF Bitcoin spot mungkin tidak dapat bereaksi dengan cepat terhadap pergerakan pasar yang terjadi di luar jam tersebut.
Biaya dan Kinerja
Berinvestasi langsung di Bitcoin (BTC) umumnya menghindari biaya pengelolaan yang melekat pada Exchange Traded Funds (ETF). Kurangnya biaya berulang ini dapat sangat bermanfaat untuk memaksimalkan keuntungan, terutama bagi investor jangka panjang, karena persentase biaya yang kecil sekalipun dapat bertambah secara signifikan seiring berjalannya waktu.
Di sisi lain, Bitcoin spot ETF, meskipun menawarkan kenyamanan dan kemudahan akses melalui saluran investasi tradisional, dikenakan biaya pengelolaan, yang biasanya rendah, bervariasi antara 0,05 hingga 0,5% per tahun .
Biaya ini dikurangkan dari aset dana, sehingga mengurangi keuntungan keseluruhan bagi investor. Meskipun biaya ini memberikan kemudahan dan kesederhanaan dalam mengelola ETF Bitcoin spot, biaya ini mewakili biaya berkelanjutan yang dapat berdampak pada pertumbuhan investasi jangka panjang.
Pengalaman Investasi
Memiliki Bitcoin (BTC) secara langsung bisa jadi sangat menuntut, terutama bagi pemula.
Hal ini memerlukan pemahaman komprehensif tentang berbagai aspek dunia mata uang kripto, termasuk cara kerja dompet mata uang kripto—apakah itu dompet panas atau dingin—kompleksitas pertukaran dan penerapan protokol keamanan yang kuat.
Kurva pembelajaran ini mungkin sedikit menakutkan bagi mereka yang baru mengenal dunia kripto. Sebaliknya, berinvestasi di spot Bitcoin ETF menawarkan pengalaman yang lebih familiar, mirip dengan investasi pasar saham tradisional.
Keakraban ini memberikan kenyamanan bagi banyak investor, terutama mereka yang terbiasa dengan produk keuangan konvensional dan tidak tertarik untuk menavigasi kompleksitas ekosistem mata uang kripto.
ETF Bitcoin Spot memberikan titik masuk yang lebih sederhana bagi mereka yang ingin berinvestasi dalam Bitcoin tanpa perlu mempelajari aspek teknis dalam memiliki mata uang kripto secara langsung.
Apakah sebaiknya berinvestasi di ETF Bitcoin spot?
Ingat, diversifikasi adalah kuncinya. Pertimbangkan untuk memasukkan kedua opsi ke dalam portofolio Anda, alokasikan poin berdasarkan profil risiko dan visi jangka panjang Anda.
Bitcoin vs. ETF adalah bukti sifat lanskap aset digital yang terus berkembang. Ketika keadaan sudah tenang, dinamika baru pasti akan muncul, membentuk masa depan investasi mata uang kripto.
Tetap terinformasi, navigasikan dengan hati-hati, dan ingat, dalam dunia emas digital, terkadang kedua sisi jalan mengarah pada kekayaan.
-----
Foto oleh André François McKenzie, di Unsplash
