Grayscale will focus energies on spot Ethereum products, CEO says

DL News · 2024-05-08T20:05:00.000Z

Grayscale Investments will focus on converting its Ethereum trust — the world’s largest — to spot exchange-traded products, CEO Michael Sonnenshein said on Wednesday. “At Grayscale we decided to focus our energy on our spot products. That’s really core to our DNA,” he said during an event in London that was hosted by the Financial Times. On Tuesday, media reported that the crypto-native asset manager had withdrawn its application to the Securities and Exchange Commission to provide an Ether futures ETF. It had filed the application in October. Sonnenshein said the asset manager was withdrawing the application because a number of futures products are already available for investors. As DL News has reported, VanEck’s EFUT and ProShares’ EETH dominate the brutally competitive Ethereum ETF field, accounting for over 90% of total trading volume at launch. “Sometimes we will file for a product. That doesn’t necessarily mean it’s going to come to market,” Sonnenshein said All eyes on Ether ETFs Grayscale paved the way for the approval of Bitcoin spot ETFs by winning a legal case against the SEC that allowed it to convert its Bitcoin Trust to an ETF. The SEC granted Grayscale’s application — plus 10 others from various asset managers, including BlackRock and Fidelity Investments — in January Since the wild success of these funds, which have seen almost $12 billion in net inflows, attention has turned to the approval of spot Ethereum products. Grayscale, along with BlackRock, VanEck, ARK Invest, Fidelity, Invesco, and Hashdex, has applied to convert its Ethereum trust to a spot ETF. The industry will know what the SEC is thinking when the regulator makes a decision on the first application, VanEck’s, on May 23. Mini Trust Grayscale has also filed to provide a mini trust — a smaller fund seeded with assets from the larger trust. Craig Salm, chief legal officer at Grayscale, has said the Grayscale Ethereum Mini Trust aims to complement the rest of the firm’s Ethereum-based line of products to support a range of investors. The mini trust “would launch as a lower-fee alternative spot Ethereum ETF and is designed for investors interested in optimising their Ethereum ETF investment for a ‘buy-and-hold’ strategy in their brokerage or retirement account, for example,” Salm said. Analysts aren’t bullish on the chances of the SEC approving any of the applications for spot Ether products. For one, Ethereum’s regulatory status isn’t clearly defined. SEC chair Gary Gensler has been evasive about whether Ethereum is a security. Plus, Gensler suffered political blowback from anti-crypto politicians in the Biden administration after the SEC approved spot Bitcoin ETFs — though, arguably, the agency had no choice after it lost in court to Grayscale. On Wednesday, Sonnenshein said while it was difficult to know what the SEC is thinking on Ethereum, Grayscale is “optimistic that the SEC will do the right thing by investors.” He added that “Grayscale Ethereum Trust is already an SEC reporting company. We file 10-Ks and 10-Qs [disclosures to the SEC], and we’ve always been a business that pushes our regulators to allow crypto to be brought further and further into the regulatory perimeter.” Reach out to the author at joanna@dlnews.com.

Grayscale Investments akan fokus untuk mengubah kepercayaan Ethereum – yang terbesar di dunia – menjadi produk yang diperdagangkan di bursa, kata CEO Michael Sonnenshein pada hari Rabu.
“Di Grayscale kami memutuskan untuk memfokuskan energi kami pada produk spot kami. Itu benar-benar inti dari DNA kami,” katanya dalam sebuah acara di London yang diselenggarakan oleh Financial Times.
Pada hari Selasa, media melaporkan bahwa manajer aset asli kripto telah menarik permohonannya ke Komisi Sekuritas dan Bursa untuk menyediakan ETF berjangka Ether.
Mereka telah mengajukan permohonan pada bulan Oktober.
Sonnenshein mengatakan, manajer aset menarik permohonan tersebut karena sejumlah produk berjangka sudah tersedia bagi investor.
Seperti yang dilaporkan DL News, EFUT VanEck dan EETH ProShares mendominasi bidang ETF Ethereum yang sangat kompetitif, menyumbang lebih dari 90% dari total volume perdagangan saat diluncurkan.
“Terkadang kami akan mengajukan suatu produk. Itu tidak berarti produk tersebut akan dipasarkan,” kata Sonnenshein
Semua mata tertuju pada ETF Ether
Grayscale membuka jalan bagi persetujuan ETF spot Bitcoin dengan memenangkan kasus hukum melawan SEC yang memungkinkannya mengubah Bitcoin Trust menjadi ETF.
SEC mengabulkan permohonan Grayscale — ditambah 10 lainnya dari berbagai manajer aset, termasuk BlackRock dan Fidelity Investments — pada bulan Januari
Sejak kesuksesan besar dana ini, yang menghasilkan arus masuk bersih hampir $12 miliar, perhatian beralih ke persetujuan produk spot Ethereum.
Grayscale, bersama dengan BlackRock, VanEck, ARK Invest, Fidelity, Invesco, dan Hashdex, telah mengajukan permohonan untuk mengubah kepercayaan Ethereum menjadi ETF spot.
Industri akan mengetahui apa yang dipikirkan SEC ketika regulator membuat keputusan mengenai aplikasi pertama, VanEck, pada 23 Mei.
Kepercayaan Mini
Grayscale juga telah mengajukan untuk memberikan perwalian kecil – dana yang lebih kecil yang diunggulkan dengan aset dari perwalian yang lebih besar.
Craig Salm, kepala bagian hukum di Grayscale, mengatakan Grayscale Ethereum Mini Trust bertujuan untuk melengkapi lini produk perusahaan berbasis Ethereum lainnya untuk mendukung berbagai investor.
Perwalian mini “akan diluncurkan sebagai tempat alternatif Ethereum ETF dengan biaya lebih rendah dan dirancang untuk investor yang tertarik untuk mengoptimalkan investasi Ethereum ETF mereka untuk strategi 'beli dan tahan' di pialang atau rekening pensiun mereka, misalnya,” kata Salm. .
Analis tidak optimis terhadap kemungkinan SEC menyetujui aplikasi apa pun untuk produk spot Ether.
Status peraturan Ethereum tidak didefinisikan dengan jelas. Ketua SEC Gary Gensler mengelak tentang apakah Ethereum adalah sekuritas.
Ditambah lagi, Gensler mengalami pukulan politik dari politisi anti-kripto di pemerintahan Biden setelah SEC menyetujui ETF Bitcoin — meskipun, bisa dibilang, badan tersebut tidak punya pilihan setelah kalah di pengadilan dari Grayscale.
Pada hari Rabu, Sonnenshein mengatakan meskipun sulit untuk mengetahui apa yang dipikirkan SEC tentang Ethereum, Grayscale “optimis bahwa SEC akan melakukan hal yang benar oleh investor.”
Dia menambahkan bahwa “Grayscale Ethereum Trust sudah menjadi perusahaan pelapor SEC. Kami mengajukan 10-K dan 10-Q [pengungkapan kepada SEC], dan kami selalu menjadi bisnis yang mendorong regulator kami untuk mengizinkan kripto dibawa semakin jauh ke dalam batas regulasi.”
Hubungi penulis di joanna@dlnews.com.

Grayscale akan memfokuskan energinya pada produk-produk Ethereum, kata CEO

Jelajahi Konten Lainnya dari Kreator

Berita Terbaru