Pada artikel ini kita menjelajahi GMX, DEX perdagangan abadi terdesentralisasi yang memungkinkan Anda memanfaatkan hingga 50X pada berbagai kripto seperti BTC, ETH, dan banyak altcoin lainnya.
Dalam waktu singkat, platform ini berhasil menjadi sangat terkenal di dunia DeFi, berkat fitur-fitur menariknya yang memungkinkan Anda beroperasi di pasar terenkripsi dengan cara yang sangat sederhana dan efisien.
Saat ini GMX menawarkan TVL sebesar 500 juta dolar dan volume kumulatif sebesar 200 miliar dolar sejak didirikan.
Mari kita lihat semua detailnya di bawah ini.
GMX: DEX perdagangan kripto abadi terdesentralisasi paling populer di dunia DeFi
GMX adalah DEX terdesentralisasi yang memungkinkan perdagangan spot dan abadi dengan leverage hingga 50x pada berbagai mata uang kripto seperti BTC, ETH, SOL, DOGE, LINK, BNB, ARB, AVAX, NEAR, dan banyak lagi.
Di sini pengguna dapat menukarkan aset on-chain hanya dengan menghubungkan dompet non-penahanan mereka, atau mereka dapat bertindak sebagai penyedia likuiditas dengan mengunci jaminan untuk perdagangan dan mendapatkan biaya perdagangan.
Awalnya lahir dari pendiri anonim dengan nama Gambit Finance dan diluncurkan di BNB Chain, kemudian berganti nama menjadi GMX dan diluncurkan di layer-2 Ethereum Arbitrum pada September 2021.
Saat ini, platform ini juga telah diperluas ke Avalanche dan menjadi sangat populer di DeFi, terutama di kalangan pengguna yang mencari platform terdesentralisasi yang efisien dan berkinerja tinggi.
Angka-angka tersebut berbicara sendiri: pada 6 Mei 2024 GMX memiliki volume dalam 7 hari terakhir sebesar 1,25 miliar dolar, volume kumulatif sebesar 199 miliar dolar, TVL sebesar 436 juta dolar, dan biaya kumulatif yang dikumpulkan sebesar 308 juta dolar
Dari sudut pandang teknis, GMX telah memperkenalkan cara baru dalam memahami perdagangan terdesentralisasi di DEX.
Pertama-tama, daripada memilih arsitektur klasik DEX dengan kumpulan token ganda, GMX menggunakan kumpulan likuiditas tunggal yang terdiri dari 50% stablecoin (USDC, USDT, DAI, FRAX) dan 50% sisanya dari berbagai token seperti ETH dan BTC.
Semua pengguna yang berdagang di platform mengambil sumber daya kriptografi ini, di mana nilai masing-masing koin dijamin dengan umpan harga dari oracle Chainlink, yang memastikan keakuratan dan keandalan data.
Jenis kumpulan multi-aset ini adalah milik komunitas dan disebut sebagai GLP: Penyedia LP, dengan mengunci koin mereka di GMX, menerima jumlah token GLP yang sesuai yang mewakili bagian mereka dari likuiditas yang disediakan.
Selanjutnya, protokol secara otomatis mempertaruhkan token GLP yang baru dibuat.
Perlu dicatat bahwa mereka yang menyediakan likuiditas pada perdagangan terdesentralisasi DEX menerima 70% dari biaya perdagangan dalam bentuk token esGMX (sumber daya yang menjamin imbalan yang sama seperti GMX) dan ETH atau AVAX tergantung pada jaringan, sedangkan sisanya 30% ditawarkan kepada pemangku kepentingan platform.
Sangat penting untuk menggarisbawahi bagaimana kesederhanaan, intuisi, dan kecepatan pengoperasian telah menjadi fitur unggulan GMX, memungkinkan protokol untuk digunakan oleh seluruh komunitas DeFi, bahkan di antara pengguna yang kurang berpengalaman. Selain itu, pedagang mendapatkan keuntungan dari dampak harga nol dan biaya perdagangan yang sangat rendah dibandingkan rata-rata industri.
Kripto GMX: analisis on-chain
DEX perdagangan terdesentralisasi yang baru diperkenalkan juga dilengkapi dengan tata kelola kripto, yang memiliki nama yang sama dengan platformnya, yaitu GMX.
Pemegang token GMX dapat berpartisipasi dalam diskusi mengenai pengembangan proyek dengan memberikan suara pada proposal tata kelola melalui pengaruh mereka.
Namun, pada saat yang sama, kripto juga dapat dipertaruhkan untuk memanfaatkan hasil yang tinggi. Secara khusus, pemegang saham GMX menerima tiga jenis hadiah: poin pengganda (poin yang memberi penghargaan kepada pemegang jangka panjang), GMX yang disimpan sebagai jaminan, dan hadiah dalam ETH atau AVAX tergantung pada rantai asalnya.
Poin pengganda, yang diperoleh pada APR 100% dibandingkan dengan jumlah deposit, memungkinkan Anda memperoleh komisi tambahan.
Namun, saat ini, dari segi harga, token GMX tidak berada dalam kondisi yang baik karena diperdagangkan dengan penarikan sekitar 70% dibandingkan dengan harga tertinggi pada April 2023.
Dalam 10 candle mingguan terakhir pada pasangan perdagangan GMX-USDT, kita dapat mengamati bagaimana 9 di antaranya bearish sementara hanya satu yang mengisyaratkan warna hijau yang pemalu.
Kelemahan token GMX; setelah melalui pasar bearish yang berhasil menonjol dari semua kripto lainnya, hal ini juga terutama disebabkan oleh masuknya pesaing DEX abadi terdesentralisasi, Hyperliquid, ke dalam pasar.
Platform terbaru ini, didorong oleh tren kemungkinan jatuhnya token kepemilikan, telah berkembang secara signifikan dalam beberapa bulan terakhir, berhasil menangkap sebagian dari pangsa pasar GMX.
Bayangkan saja di awal tahun GMX memiliki pangsa pasar sekitar 18% sedangkan di akhir April hanya mencatatkan pangsa 3,5%.
Perlu juga dicatat bahwa beberapa investor historis dalam proyek dan token GMX baru-baru ini membuang semua “kantong” mereka, melikuidasi kepemilikan mereka dalam mata uang kripto.
Secara khusus, kami menyoroti bagaimana Arthur Hayes, seorang miliarder kripto terkenal dan pendiri BitMEx, hingga beberapa bulan lalu memegang puluhan juta dolar di GMX sementara pada awal April dia menjual semua token yang dimilikinya.
Sekitar 237.674 GMX telah terjual sejak 8 April. Hal ini jelas berdampak negatif pada pergerakan harga aset.
