Pasar risiko meningkat kemarin karena ketegangan geopolitik tidak meningkat lebih lanjut selama akhir pekan, sementara risiko pulih dari posisi oversold. Investor pendapatan tetap tampaknya memilih untuk tetap absen menjelang data PCE hari Jumat, pertemuan FOMC dalam delapan hari, dan minggu pendapatan tersibuk SPX pada kuartal ini Meskipun terdapat pergerakan harga yang positif, aktivitas perdagangan tetap ringan, dengan pendapatan tetap volume perdagangan hanya 60–70% dari level normal. 44% perusahaan SPX akan melaporkan pendapatan minggu ini, termasuk 5 dari "Magnificent 7", dengan Tesla melaporkan pada hari Selasa, Meta pada hari Rabu, dan MSFT, Google dan Amazon dijadwalkan pada hari Kamis.
Dengan penjualan obligasi minggu lalu dan ekuitas terus diperdagangkan pada harga tertinggi sepanjang masa yang cukup mahal dibandingkan dengan pendapatan tetap (berdasarkan imbal hasil tersirat), Wall Street yakin investor tetap nyaman untuk mengambil posisi beli, dengan indikator posisi beli mencapai titik tertinggi dalam 4 tahun. , sementara rasio pendek SPX/Nasdaq diperkirakan mendekati posisi terendah dalam 10 tahun.
Namun, aksi harga negatif minggu lalu masih menimbulkan beberapa kerusakan teknis pada saham, dengan SPX berjangka jatuh di bawah rata-rata pergerakan 55 hari dan lebih dari 5% dari dukungan rata-rata pergerakan 200 hari berikutnya. Dari perspektif mingguan, indikator stochastic lambat telah berubah menjadi negatif dan dipercepat ke bawah. Pada saat yang sama, garis K bulanan SPX juga dapat membentuk garis luar bulanan yang bearish pada rekor tertinggi.
Dalam hal mata uang kripto, berdasarkan kontrak berjangka CME, JPM percaya bahwa posisi BTC juga kelebihan berat badan. Pada saat yang sama, ETF telah mengalami arus keluar dana (meskipun dalam skala yang lebih kecil) selama dua minggu berturut-turut, dan likuiditas arus utama telah melemah secara signifikan. Arus masuk sedikit meningkat menjadi +$62 juta pada hari Senin, namun tidak berdampak pada pasar, dan kami akan terus memantau tren pasar dengan cermat.
