UBS mungkin perlu memperlambat kinerjanya karena pakar keuangan Swiss baru saja mengeluarkan beberapa peraturan baru yang ketat yang akan membuat bank tersebut lebih mahal untuk tumbuh. Dalam sebuah wawancara, menteri keuangan negara tersebut memberikan tantangan tersebut, dengan mengatakan bahwa UBS, bersama dengan bank-bank besar lainnya, perlu meningkatkan modal mereka jika mereka ingin terus menjalankan bisnis besar-besaran.
Menteri Keuangan Swiss menjelaskan hal tersebut dalam sebuah obrolan pada hari Sabtu, menjelaskan bahwa jika peraturan baru yang berlaku pada hari Rabu ini diterapkan, UBS perlu menyimpan lebih banyak uang. Mereka berusaha keras agar keruntuhan seperti Credit Suisse tidak terjadi lagi, dan sepertinya UBS terjebak dalam baku tembak.
“Singkatnya, pertumbuhan akan menjadi lebih mahal,” ujarnya.
Pengetatan Klem Modal
Menggali rinciannya, rencana tersebut ingin mengubah cara bank mendukung aset-aset asing mereka, meningkatkan ekuitas must-have dari 60% menjadi 100%. “Jika kita menyesuaikan peraturan ini sekarang, hal ini akan berdampak pada pertumbuhan dan ukuran UBS,” jelas sang menteri, seraya menambahkan bahwa hal ini akan meringankan beberapa permasalahan peraturan lintas negara ketika keadaan tidak berjalan baik.
Analis memperkirakan sejumlah angka besar, memperkirakan UBS perlu menyisihkan tambahan $10 miliar hingga $15 miliar. Itu jumlah yang besar, terutama mengingat CEO, Sergio Ermotti, menarik 14,4 juta franc Swiss tahun lalu.
Menteri Keuangan juga tidak segan-segan menyerukan hal itu, dan menyatakan bahwa UBS sedang melakukan kesalahan dengan gaji yang besar ini.
Setelah melahap Credit Suisse dan memperbesar perekonomian Swiss hingga dua kali lipat, UBS berharap pemerintah akan mengurangi permintaan modal.
Tidak beruntung.
Pemerintah Federal sedang gelisah, dan sekarang rencana UBS untuk membeli kembali saham dan membuat investor senang mungkin akan gagal.
Pemerintah ingin memperkuat pengawas keuangan Swiss, Finma, dengan memberikan kekuatan yang lebih besar untuk memastikan bank tidak melakukan kekacauan seperti yang dilakukan Credit Suisse. Tapi inilah yang menarik: mereka menolak keras membiarkan Finma mengenakan denda besar pada bank-bank yang melanggar batas.
Ini membuat saya bertanya-tanya apakah mereka bermain terlalu bagus.
Teka-teki dan Krisis Modal
Credit Suisse tidak meledak karena bangkrut. Ini lebih tentang kepercayaan diri, kawan. Ketika orang-orang mulai meragukan apakah bank tersebut dapat keluar dari lubang yang telah digali oleh manajemen buruknya, segalanya menjadi goyah. Credit Suisse mempertahankan anak perusahaannya dengan menggunakan uang pinjaman, bukan uang tunai investor yang solid. Finma membiarkan mereka bermain sedikit cepat dan longgar dengan cara mereka menghargai sesuatu, dan itu tidak membantu.
Pada akhir tahun lalu, ketangkasan regulasi ini telah memberikan Credit Suisse keuntungan sebesar 6,2 miliar franc Swiss yang tidak akan diperoleh jika tidak melakukan hal tersebut. UBS memulai tahun ini dengan dana sebesar 11 miliar franc yang melebihi jumlah yang dibutuhkan oleh peraturan, namun perubahan baru ini tidak akan berjalan mulus.
Inilah masalahnya: Kurangnya modal yang kuat di Credit Suisse membuatnya sulit untuk menjual unit asing ketika krisis terjadi. Hal ini menghambat kemampuan mereka untuk melakukan perubahan atau memperbaiki keadaan selama krisis. Rencana permainan baru ini adalah membuat bank sepenuhnya mendukung cabang luar negeri mereka dengan uang riil mulai bulan Januari dan seterusnya. UBS mungkin tidak senang, tapi sepertinya ide yang bagus.
Ditambah lagi, mereka ingin melakukan stress test terhadap bank secara lebih intens, memastikan mereka mampu menangani dampak perekonomian apa pun tanpa memperbesar risiko. Hal ini dapat menimbulkan kekacauan dan menimbulkan gelombang, terutama bagi perusahaan raksasa seperti UBS yang kini menjadi pemain utama di kancah Swiss.
Jadi, meskipun UBS dan para pemegang sahamnya mungkin merasa tidak nyaman, mengingat betapa besarnya dampak yang ditimbulkan oleh bank tersebut terhadap Swiss, hal ini bisa jadi jauh lebih buruk. Perubahan dan perubahan ini adalah tentang menjaga stabilitas dan menghindari dampak buruk perbankan lainnya.
