BlackRock baru saja berhasil mengalahkannya dengan rekor aset yang dikelola senilai $10,5 triliun, berkat pasar saham yang sedang booming dan ETF Bitcoin baru yang mematikan. Perusahaan raksasa ini mengalami lonjakan laba bersih sebesar 36%, mencapai $1,57 miliar pada kuartal fiskal pertama. Kita juga berbicara tentang peningkatan pendapatan mereka sebesar 11%, mencapai $4,7 miliar, yang mengalahkan apa yang diperkirakan akan terjadi oleh semua pakar Wall Street di Bloomberg.

Tapi itu tidak semuanya tentang tos dan putaran kemenangan.

Arus masuk bersih mereka sebesar $57 miliar tidak sesuai dengan ekspektasi. Mengapa? Karena semua orang khawatir dengan uang tunai yang menguras kantong mereka sementara The Fed menaikkan suku bunga setinggi-tingginya—tepatnya yang tertinggi dalam 23 tahun. Larry Fink, bos besar di BlackRock, memaparkannya. Banyak uang tunai yang masih menganggur karena orang-orang takut dan tidak yakin untuk kembali berinvestasi di saham dan obligasi.

Menahan Taruhan dan Perbankan pada Bitcoin

Fink kemudian berbicara tentang bagaimana dana pensiun besar sangat ragu-ragu untuk memberikan uang tunai mereka, terutama dalam bentuk ekuitas swasta, karena mereka tidak mendapatkan keuntungan yang cepat akibat melambatnya transaksi bisnis dan IPO.

Dia berkata, “Semakin banyak klien yang memiliki saldo kas yang lebih tinggi [untuk] memenuhi pelepasan tanggung jawab mereka.” Dia bertaruh jika ekuitas swasta sedikit melemah, uang akan mengalir lebih cepat ke obligasi dan tempat lain yang menghasilkan uang.

Sekarang, mari kita bicara tentang Bitcoin karena BlackRock tidak main-main.

Anda tahu mereka meluncurkan ETF Bitcoin spot, ya? Sekarang coba tebak? Itu terbakar! Itu memperbesar aset menjadi $10 miliar seolah-olah itu bukan apa-apa dan sekarang mencapai $18,7 miliar. Hal ini meningkatkan total arus masuk ETF mereka hingga $67 miliar pada kuartal tersebut.

Fink juga berinvestasi pada hal-hal seperti pasar swasta dan proyek-proyek besar yang membantu mengurangi karbon dan mendigitalkan lebih banyak dunia. Mereka bahkan akan menyelesaikan pembelian besar-besaran atas Mitra Infrastruktur Global senilai $12,5 miliar, yang dipicu oleh utang baru sebesar $3 miliar.

CEO juga tertarik untuk menarik klien baru untuk teknologi dan layanan pensiun BlackRock. Menurutnya ini hanyalah awal dari kemenangan yang lebih besar. Pendapatan teknologi mereka mencapai $377 juta, melonjak $37 juta dari tahun lalu.

Platform Aladdin yang mereka punya? Ini menghasilkan kesepakatan besar dan masih banyak lagi hal-hal lain yang bisa terjadi.

Mengikuti Perubahan dan Mengejar Kesiapan Pensiun

Berbicara mengenai jumlah yang besar, peningkatan aset senilai hampir $500 miliar yang mereka kelola pada kuartal ini sebagian besar berasal dari pasar saham. S&P 500 mengalami kuartal pertama terbaiknya sejak 2019. Mereka melihat $42 miliar masuk ke dana obligasi dan $18 miliar ke dalam saham. Secara keseluruhan, arus masuk jangka panjang mencapai $76 miliar. Margin operasi mereka bahkan menjadi sedikit lebih baik, yaitu sebesar 35,8%.

Dari segi kepegawaian, Martin Small, CFO, mengatakan mereka menjaga jumlah tim tetap stabil tahun ini, sama seperti beberapa tahun terakhir. Fink berpendapat AI akan membantu mereka berbuat lebih banyak dengan lebih sedikit orang. Namun tampaknya pasar saham tidak terlalu gembira. Saham BlackRock turun 2% pada suatu Jumat sore, dan turun lebih dari 5% pada tahun 2024, setelah mengalami akhir tahun lalu yang luar biasa dengan kenaikan 25%.

Sekarang, ke sesuatu yang cukup serius—pensiun.

Fink juga mengeluhkan krisis pensiun. Surat tahunannya kepada para CEO dan investor sangat jelas: AS perlu mengambil tindakan bersama-sama karena rencana pensiun dan jaminan sosial kita saat ini tidak cukup. Lebih dari separuh aset yang dikelola BlackRock terikat pada dana pensiun.

Fink juga berupaya menjembatani kesenjangan dalam perdebatan sengit mengenai perubahan iklim dan tanggung jawab investasi. Ia telah berbicara dengan para pemimpin di 17 negara tahun lalu dan ia mendorong apa yang disebutnya “pragmatisme energi.”

Pria tersebut percaya bahwa kita membutuhkan bahan bakar fosil untuk saat ini dan energi ramah lingkungan untuk masa depan. Tidak ada seorang pun yang akan mendukung peralihan ke energi yang lebih bersih jika hal tersebut berarti kedinginan di musim dingin atau berkeringat di musim panas tanpa solusi yang terjangkau.

Jadi ya, itu saja.