Landasan peluncuran untuk penjualan IDO masih menjadi sumber utama penggalangan dana untuk proyek skala kecil dan bahkan menengah. Pada bulan Agustus, beberapa platform menunjukkan masuknya proyek baru, yang menjaga laju permintaan.
Penjualan IDO melalui launchpad belum menghilang, meskipun ada alat baru untuk segera meluncurkan token meme. Model IDO terbukti layak untuk perusahaan rintisan skala kecil dan bahkan putaran pendanaan menengah, mengumpulkan dana yang mirip dengan putaran pendanaan awal tetapi juga mengamankan distribusi token yang lebih luas.
Model IDO sekarang mencapai lebih dari 76% dari semua penjualan token publik, sementara penjualan langsung ICO menyusut menjadi 2,3%. Penjualan bursa langsung merupakan penjualan publik yang tersisa, yang sering dikaitkan dengan pasar terdesentralisasi dengan kumpulan likuiditas. Penjualan IDO juga bergantung pada ketersediaan platform, yang telah menyaring pengguna terlebih dahulu, sehingga menghemat dana setiap proyek pada KYC terpisah.
Berdasarkan data CryptoRank, platform DAO Maker adalah yang paling sukses, mengumpulkan $2,46 juta untuk bulan Agustus.
Platform IDO sering kali menyediakan token berisiko, sehingga laba akhir rata-ratanya relatif kecil. Namun, token IDO sering kali menghasilkan laba yang signifikan, terutama untuk narasi yang sedang hangat. Penjualan IDO juga merupakan penyaringan awal proyek untuk kemungkinan penarikan dana.
Penjualan token juga mengubah keseimbangan platform. Token baru terbaru bertujuan untuk listing di Gate.IO, MEXC, dan Bybit, menggantikan bursa yang sebelumnya populer. Seperti biasa, listing di Binance hampir mustahil dicapai, kecuali untuk proyek yang paling terkenal dan telah diperiksa.
IDO tetap menjadi alternatif yang layak, namun pembelian melambat pada bulan Agustus
Pada bulan Agustus, total pasar IDO melambat seiring dengan koreksi harga secara umum dan hilangnya antusiasme. Secara total, platform tersebut masih menarik 70 proyek, mengumpulkan $19,4 juta. Untuk tahun 2024, puncak IDO terjadi pada bulan Januari, ketika proyek mengumpulkan $213 juta. Penjualan IDO tetap di atas $100 juta untuk beberapa bulan di tahun 2024, hanya melambat pada bulan Juli dan Agustus.
Kinerja bulanan dapat bergantung pada proyek tertentu, serta rencana platform untuk menyelenggarakan IDO skala besar. Seiring berjalannya waktu, platform menunjukkan kinerja yang bervariasi untuk proyek mereka, bergantung pada eksposur dan likuiditas secara keseluruhan. Binance tetap menjadi landasan peluncuran yang paling dapat diandalkan, karena daftar yang disediakan lebih mudah.
Kategori IDO juga sedikit berbeda dibandingkan dengan proyek yang didukung VC. Kategori terbesar masih berupa GameFi dan DeFi yang ditujukan bagi pengguna, bersama dengan sebagian kecil media sosial kripto. NFT merupakan kategori yang paling tidak aktif dalam penjualan IDO.
Sebagian besar putaran pendanaan publik dihimpun untuk proyek-proyek di Ethereum, Solana, dan Binance Smart Chain (BSC). Coinlist, Fjord Foundry, dan Tokensoft adalah platform yang paling likuid secara historis, dengan total perolehan lebih dari $2,7 miliar. Oxbull, Ape Terminal, dan Bounce memiliki pencapaian ROI terbesar selama dua tahun terakhir, dan PancakeSwap menjadi pemenang jangka pendek karena likuiditasnya yang tersedia secara langsung.
Pada bulan September, total 16 proyek IDO telah menetapkan tanggal peluncuran. Target penggalangan dana berkisar antara $40.000 dan $4,15 juta, tergantung pada cakupan proyek. Platform IDO menargetkan investor yang lebih beragam, tidak seperti ICO tahap awal yang sebagian besar mengumpulkan ETH dan BTC untuk kas mereka. Proyek berbasis IDO juga dapat beralih ke putaran pendanaan VC yang aman.
Putaran pendanaan kembali ke perusahaan rintisan kripto
Sementara IDO menunjukkan beberapa arus keluar, VC kembali dengan putaran pendanaan. Dalam 30 hari terakhir, putaran awal baru mencapai $920 juta, ekspansi 69,4% dari bulan ke bulan. Lebih dari 115 putaran telah diselesaikan dalam bulan lalu, karena VC memilih lebih banyak proyek dibandingkan dengan landasan peluncuran IDO.
Rootdata menunjuk ke $758 juta dalam putaran pendanaan untuk bulan Agustus, dengan total 115 transaksi. Secara keseluruhan, pendanaan lebih terarah pada tahun 2024, dan berasal dari beberapa pelaku kripto yang lebih besar. Para skeptis tentang pendanaan VC melihatnya sebagai alat untuk menghadirkan proyek dan token baru, yang bertujuan untuk mengekstraksi nilai dari pasar. Pendanaan VC tidak serta merta meningkatkan likuiditas yang tersedia, dan bahkan dapat bersaing untuk mendapatkan arus masuk dari investor.
Fokus utama pendanaan VC masih AI, yang meluas ke proyek-proyek berbasis blockchain. Secara keseluruhan, pendanaan VC di luar kripto juga difokuskan pada aplikasi AI.
Di antara putaran teratas dalam 30 hari terakhir adalah Chaos Labs, yang mengumpulkan $55 juta. Story Protocol kini memiliki akses ke $80 juta, sementara SaharaAI mengumpulkan $37 juta. Delapan penempatan privat dan putaran pendanaan tambahan telah ditutup sejak awal September. Akun pada pendanaan VC berbeda berdasarkan pengungkapan dan pelacakan proyek, tetapi pendanaan kripto secara keseluruhan masih terus menjauh dari level terendah dua tahun sejak 2022.
Laporan Cryptopolitan oleh Hristina Vasileva