"Hathor developed a bridge that enables compatibility with EVM and DREX, the CBDC developed by the Brazilian Central Bank."
Central Bank Digital Currency (CBDC) is a digital currency issued by a country's central bank. It is a tokenized form of the money we are familiar with, such as fiat money. The concept of CBDC aims to streamline transactions and enhance financial inclusion. Brazil is one of the countries exploring the development of a CBDC called the Digital Brazilian Real. The Central Bank of Brazil (BCB) has been working on developing the CBDC and has selected 14 institutions, including major local private banks, the largest public Brazilian bank, and multinational companies, to participate in the pilot of the CBDC.
CBDC technology can potentially improve financial infrastructure, programmability, and encryption. It serves as a public infrastructure for exchange and contract execution, enabling the creation of new applications. Example use cases highlight the potential of CBDC technology, such as how CBDC can improve existing subsidized credit policies, how decentralized finance tools can match small and medium enterprise borrowers with foreign investors, and how to improve real assets ownership transfers.
Digital currencies like CBDC can potentially reduce the use of cash and increase welfare. A sufficiently attractive digital currency reduces holdings of both cash and bank deposits. Since cash use is costly, digital currency may increase welfare.
CBDCs can create greater resilience for domestic payment systems and foster more competition, which may lead to better access to money, increase payment efficiency, and lower transaction costs. CBDCs can also improve transparency in money flows and help reduce currency substitution (when a country uses a foreign currency instead of its own).
The banking system in Brazil operates with three forms of money: fiat money, bank deposits, and bank reserves. These forms are convertible to each other. The central bank buys bonds from commercial banks and issues bank reserves, which go to the commercial bank's balance sheet. The commercial bank can issue bank deposits based on the amount of bank reserves. For example, when Joãozinho takes a loan to buy a bakery, the bank deposit is transferred to Joãozinho’s bank account and can be converted into currency at any time.
The proposal for CBDC is to “tokenize” these bank reserves directly, allowing individuals to have accounts at the central bank and transact bank reserves directly. This would make it easier for the central bank to track peer-to-peer transactions and reduce the possibility of money laundering. Transactions would be fast, simple, and secure. However, it is important to note that with CBDC, the government would access individuals’ consumption patterns and assets, raising privacy concerns.
CBDC technology can potentially revolutionize how we transact and interact with money. Brazil is one of the countries that have been exploring the development of a CBDC, and the potential benefits of CBDC technology in Brazil include improving financial infrastructure, programmability, and encryption. While there are concerns about privacy and government access to individuals’ consumption patterns and assets, the potential benefits of CBDC technology cannot be ignored.
DREX
In an exciting development, Brazil’s Central Bank (BC) has officially announced the name of its forthcoming digital currency. The virtual currency, equivalent to money in circulation, will be called DREX. The BC economist Fabio Araujo, the initiative's coordinator, confirmed the name during the monetary authority’s weekly live session on YouTube.
The name “DREX” holds significant meaning, with each letter representing a key aspect of the digital currency. The “D” stands for digital, highlighting the currency’s digital nature. The “R” represents the real, official currency of Brazil. The “E” signifies electronic, emphasizing the electronic nature of the currency. Lastly, the “X” conveys the idea of modernity and connection while paying homage to Pix, Brazil’s instant transfer system launched in 2020.
The introduction of DREX is expected to bring about numerous benefits for Brazilians. The BC stated that the digital currency, previously referred to as Real Digital, will provide a safe and regulated environment for the generation of new businesses. It aims to offer more democratic access to the benefits of the digitalization of the economy for both citizens and entrepreneurs.
The BC has been diligently developing DREX, with plans for a scheduled launch in 2024. The digital real is designed as a wholesale form of central bank money, primarily intended for settling interbank transactions. Banks' involvement in the solution's development is a key aspect of Bacen’s strategy, ensuring that lenders play a significant role in implementing the digital currency.
To facilitate the pilot version of DREX, the BC has selected 14 financial institutions to participate in the program. These institutions include major local private banks such as Bradesco, Nubank, Itaú Unibanco, Banco do Brasil, and the local stock exchange B3. Multinational companies like Visa and Microsoft have also been chosen to participate in the pilot program.
The introduction of DREX aligns with the global trend of exploring central bank digital currencies (CBDCs). CBDCs have gained significant attention worldwide, with each project taking a unique approach. In Brazil, the BC aims to achieve what Pix did for retail payments, commoditizing financial services and providing a common infrastructure with programmability and composability. The BC envisions a future where banks’ balance sheets can be completely tokenized, offering enhanced efficiency and accessibility.
As Brazil prepares to launch DREX, it joins the ranks of countries embracing the potential of CBDCs. The digital real has the potential to revolutionize the Brazilian economy, promoting financial inclusion, improving payment solutions, and fostering new business opportunities. With DREX, Brazil is taking a significant step towards a more digital and connected future.
Applications
Unlike cryptocurrencies, whose price is tied to demand and supply and has a lot of volatility, Drex will have the same value as the Brazilian real. Each BRL 1 will be worth 1 Drex, with the digital currency guaranteed by the Central Bank, while cryptocurrencies are not guaranteed by any monetary authority.
Drex will function similarly to Pix in practice but with different purposes and value scales. While Pix is mainly used for commercial transactions and obeys security limits, Drex can buy real estate, vehicles, and even government bonds.
Stablecoins, such as Drex, have the potential to rival fiat currencies as the dominant form of payment. Stablecoins’ value is relatively stable, and they can be sent instantly without the transaction fees associated with credit cards or international remittance services such as Western Union. Moreover, because stablecoins can be used by anyone with a smartphone, they represent an opportunity to bring millions of people who lack traditional bank accounts into the financial system.
Next Steps
The Central Bank has been diligently working towards this goal, and in March, they selected the platform that will facilitate transactions using this digital currency and is set to become available to the public by the end of 2024.
Laying the groundwork for this innovation, the Central Bank has granted permission to 16 consortia to develop advanced financial tools and instruments. These innovations will be tested in a series of simulated operations starting in September. These tests are designed to assess the security and efficiency of interactions between the digital Real and tokenized deposits, which are digital representations of real assets held by financial institutions.
The pilot project will encompass a range of valuable assets, including deposits from bank reserves, settlement accounts, the National Treasury’s single account, bank demand deposits, payment accounts held by payment institutions, and even federal government securities. The testing will be conducted in phases, gradually incorporating these assets into simulated transactions. Notably, the National Treasury securities simulation is slated to occur in February of the following year.
This initiative marks a significant step towards a future where the digital real will enhance financial transactions, offering enhanced security and ease of use. As the tests kick-off, anticipation is building for a transformative leap in how we interact with our currency and assets.
Stay Connected 🌐
Follow us on social media for more updates and content:
Twitter 🐦
Instagram 📸
LinkedIn 💼
YouTube ▶️
Join our community on:
Discord 🎮
Telegram 📢
For more insights and discussions about blockchain and technology, visit Blockful 📚🔗.
Together, let’s explore and build web3 🚀
O Banco Central do Brasil confirmou que sua moeda digital se chamará $DREX
A #CBDC é uma moeda digital emitida pelo banco central de um país. É uma forma simbólica do dinheiro com que estamos familiarizados, como a moeda fiduciária. O conceito de CBDC visa agilizar as transações e aumentar a inclusão financeira.
O Brasil é um dos países que tem explorado o desenvolvimento de uma CBDC chamada Real Digital Brasileiro. O Banco Central do Brasil (Bacen) tem trabalhado no desenvolvimento da CBDC e selecionou 14 instituições, incluindo os principais bancos privados locais, o maior banco público brasileiro e empresas transnacionais, para participarem no projeto-piloto da CBDC.
A tecnologia das CBDCs tem o potencial de melhorar a infraestrutura financeira, a programabilidade e a encriptação. Funciona como uma infraestrutura pública para troca e execução de contratos, permitindo a criação de novas aplicações. Exemplos de casos de uso destacam o potencial da#tecnologia CBDC, tais como a forma como a CBDC pode melhorar as políticas de crédito subsidiado existentes, como as ferramentas financeiras #descentralizadas podem combinar mutuários de pequenas e médias empresas com investidores estrangeiros e como melhorar as transferências de propriedade de ativos reais.
As CDB podem criar uma maior resiliência para os sistemas de pagamento nacionais e promover uma maior concorrência, o que pode levar a um melhor acesso ao dinheiro, aumentar a eficiência dos pagamentos e, por sua vez, reduzir os custos de transação. As CBDC podem também melhorar a transparência dos fluxos monetários e ajudar a reduzir a substituição de moeda (quando um país utiliza uma moeda estrangeira em vez da sua própria moeda).
O sistema bancário no Brasil opera com três formas de moeda: moeda fiduciária, depósitos bancários e reservas bancárias. Essas formas são conversíveis entre si. O banco central compra obrigações dos bancos comerciais e emite reservas bancárias, que vão para o balanço do banco comercial. Com base no montante das reservas bancárias, o banco comercial pode emitir depósitos bancários. Por exemplo, quando o Joãozinho contrai um empréstimo para comprar uma padaria, o depósito bancário é transferido para a conta bancária do Joãozinho e pode ser convertido em moeda em qualquer altura.
A proposta da CBDC é #tokenizar diretamente estas reservas bancárias, permitindo que os indivíduos tenham contas no Banco Central e transacionem diretamente as reservas bancárias. Desta forma, seria mais fácil para o #Bacen acompanhar as transações entre pares e reduzir a possibilidade de branqueamento de capitais. As transações seriam rápidas, simples e seguras. No entanto, é importante notar que, com a CBDC, o governo teria acesso aos padrões de consumo e aos ativos dos indivíduos, o que suscita preocupações em matéria de privacidade.
A tecnologia CBDC tem o potencial de revolucionar a forma como transacionamos e interagimos com o dinheiro. O Brasil é um dos países que tem vindo a explorar o desenvolvimento de uma CBDC, e os potenciais benefícios da tecnologia CBDC no Brasil incluem a melhoria da infraestrutura financeira, a programabilidade e a encriptação. Embora existam preocupações sobre a privacidade e o acesso do governo aos padrões de consumo e ativos dos indivíduos, os potenciais benefícios da tecnologia CBDC não podem ser ignorados.
DREX
O Banco Central do Brasil anunciou oficialmente o nome da sua futura moeda digital. A moeda virtual, que deverá ser equivalente ao dinheiro em circulação, chamar-se-á #DREX. O economista do Bacen, Fabio Araujo, coordenador da iniciativa, confirmou o nome durante a sessão semanal ao vivo da autoridade monetária no YouTube.
O nome “DREX” tem um significado importante, com cada letra a representar um aspeto fundamental da moeda digital. O “D” significa digital, destacando a natureza digital da moeda. O “R” representa o real, a moeda oficial do Brasil. O “E” significa electronic, enfatizando a natureza eletrónica da moeda. Por fim, o “X” transmite a ideia de modernidade e conexão, além de homenagear o Pix, sistema de transferências instantâneas lançado no Brasil em 2020.
Espera-se que a introdução do DREX traga inúmeros benefícios para os brasileiros. O Bacen afirmou que a moeda digital, antes chamada de Real Digital, proporcionará um ambiente seguro e regulado para a geração de novos negócios. O objetivo é oferecer um acesso mais democrático aos benefícios da digitalização da economia, tanto para os cidadãos quanto para os empreendedores.
O Bacen tem trabalhado diligentemente no desenvolvimento da DREX, com planos para um lançamento previsto para 2024. O real digital será concebido como uma forma de moeda do banco central por grosso, destinada principalmente à liquidação de transações interbancárias. O envolvimento dos bancos no desenvolvimento da solução é um aspeto fundamental da estratégia do Bacen, garantindo que os credores desempenhem um papel significativo na implementação da moeda digital.
Para facilitar a versão #piloto da DREX, o Bacen selecionou 14 instituições financeiras para participar do programa. Essas instituições incluem grandes bancos privados locais, como Bradesco, Nubank e Itaú Unibanco, bem como o Banco do Brasil e a bolsa de valores local B3. Empresas multinacionais como Visa e Microsoft também foram escolhidas para participar do programa piloto.
A introdução da DREX está alinhada com a tendência global de explorar as moedas digitais do banco central (CBDCs). As CBDCs ganharam uma atenção significativa em todo o mundo, com cada projeto adotando uma abordagem única. No Brasil, o Bacen pretende alcançar o que o #Pix fez para os pagamentos de varejo, comoditizando os serviços financeiros e fornecendo uma infraestrutura comum com capacidade de programação e composição. O Bacen prevê um futuro em que os balanços dos #bancos possam ser completamente t#okenizados, oferecendo maior eficiência e #acessibilidade.
O Brasil se prepara para lançar a DREX e junta-se ao grupo de países que abraçam o potencial das CBDCs. A realidade digital tem o potencial de revolucionar a economia brasileira, promovendo a inclusão financeira, melhorando as soluções de pagamento e fomentando novas oportunidades de negócios. Com a DREX, o Brasil está a dar um passo significativo em direção a um futuro mais digital e conectado.
Aplicações
Diferentemente das #criptomoedas, cujo preço está atrelado à demanda e oferta e tem muita volatilidade, a Drex terá o mesmo valor do real. Cada R$ 1 valerá 1 Drex, sendo que a moeda digital é #garantida pelo Banco Central, enquanto as criptomoedas não são garantidas por nenhuma autoridade monetária.
R$1 = 1DREX
Na prática, o Drex funcionará de forma semelhante ao Pix, mas com finalidades e escalas de valores diferentes. Enquanto o Pix é usado principalmente para transações comerciais e obedece a limites de segurança, a Drex pode ser usada para comprar imóveis, veículos e até títulos públicos.
As #stablecoins, como a Drex, têm o potencial de rivalizar com as moedas fiduciárias como forma dominante de pagamento. O valor das stablecoins é relativamente estável e podem ser enviadas instantaneamente sem as taxas de transação associadas aos cartões de crédito ou aos serviços de remessas internacionais, como a Western Union. Além disso, como as stablecoins podem ser utilizadas por qualquer pessoa com um #smartphone, representam uma oportunidade para trazer para o sistema financeiro milhões de pessoas que não têm contas bancárias tradicionais.
Próximos passos
O Banco Central tem trabalhado diligentemente para atingir este objetivo e, em março, selecionou a plataforma que facilitará as transações com esta moeda digital, que deverá estar disponível ao público até ao final de 2024.
Para lançar as bases desta inovação, o Banco Central concedeu autorização a 16 #consórcios para desenvolverem ferramentas e instrumentos financeiros avançados. Estas inovações serão postas à prova numa série de operações simuladas, que terão início em setembro. Esses testes têm como objetivo avaliar a segurança e a eficiência das interações entre o Real digital e os depósitos tokenizados, que são representações digitais de ativos reais mantidos por instituições financeiras.
O projeto piloto abrangerá uma série de ativos de valor, incluindo depósitos de reservas bancárias, contas de liquidação, conta única do Tesouro Nacional, depósitos à vista de bancos, contas de pagamento de instituições de pagamento e até títulos públicos federais. Os testes serão realizados em fases, incorporando gradualmente esses ativos nas transações simuladas. Destaca-se que a simulação com títulos do Tesouro Nacional está prevista para fevereiro do próximo ano.
Na sua essência, esta iniciativa marca um passo significativo em direção a um futuro em que o real digital melhorará a forma como as transações financeiras são conduzidas, oferecendo maior segurança e facilidade de utilização. Com o arranque dos testes, é de esperar um salto transformador na forma como interagimos com a nossa moeda e os nossos ativos.
#RWA #BitcoinHalvingDrama #BinanceRiskteam #Ethena!
