Pada 16 Februari 2024, Ethena Labs berhasil mengumpulkan modal $14 juta di Putaran Strategis dengan kemunculan Dragonfly Capital. Binance Labs, Paypal dan Fidelity….

Baru-baru ini, Ethena Labs mengumumkan pembukaan kumpulan deposit USDe baru dengan batas maksimum $50 juta dan mengumumkan bahwa mereka akan mengirimkan token ENA kepada pengguna pada tanggal 2 April.

Jadi apa itu Ethena? Apa saja proyek potensialnya?

Yuk cari tahu melalui artikel di bawah ini!

Apa itu Ethereum?

Ethena Labs adalah proyek protokol penerbitan stablecoin terdesentralisasi yang dibangun di atas platform Ethereum.

Proyek ini berfokus pada penyediaan solusi stablecoin yang tidak bergantung pada sistem perbankan tradisional, disertai dengan alat penghemat USD yang disebut Internet Bond. Stablecoin Ethena (USDe) menggunakan strategi lindung nilai delta dan dijaminkan secara on-chain secara transparan, memungkinkan penggunaan gratis di seluruh aplikasi DeFi.

Internet Bond, yang dikembangkan di USDe, menggabungkan keuntungan dari Liquid Staking Token (LST), pasar berjangka, dan swap abadi. Produk ini adalah obligasi pertama dalam rantai yang dapat bertindak sebagai alat penghemat USD bagi pengguna global.

Apa itu Delta-Hedging?

Strategi Perdagangan Delta-Hedging atau Delta Netral, adalah strategi perdagangan yang digunakan untuk menghasilkan pendapatan di pasar tanpa tren yang jelas. Terlepas dari definisinya, pada kenyataannya terdapat banyak metode berbeda untuk diterapkan, dengan tujuan yang sama yaitu menghilangkan fluktuasi harga dan mengambil keuntungan darinya.

Metode ini menjaga posisi pengguna tetap konstan ketika pasar mengalami volatilitas. Dalam konteks pasar mata uang kripto, metode utamanya adalah menyesuaikan total portofolio investasi pengguna menjadi nol, membuat asuransi dan memanfaatkan berbagai peluang seperti IDO, Airdrop, Staking, Farming untuk meraih keuntungan.

Fitur luar biasa dari Ethena

Aset stabil yang populer di pasar mata uang kripto seringkali mudah terpengaruh ketika lembaga keuangan menghadapi masalah, terutama risiko penurunan stablecoin seperti USDC, USDT,...

Ethena memperkenalkan USDe sebagai solusi untuk mengatasi permasalahan tersebut. Stablecoin ini dikembangkan dengan fitur-fitur berikut:

  • Skalabilitas melalui penggunaan derivatif tanpa memerlukan jaminan berlebihan, karena LST yang dijadikan jaminan dapat dilindung nilai dengan posisi short yang setara.

  • Pastikan stabilitas dengan mengambil posisi short tanpa leverage di LST segera setelah USDe dirilis, memastikan netralitas posisi.

  • Tolak sensor dengan memisahkan agunan dari sistem perbankan dan menyimpan agunan dalam platform terdesentralisasi yang dapat dengan mudah diaudit secara on-chain.

Sorotan dari USDe

Mekanisme penerbitan USDe

Pengguna dapat menyetor Liquid Staking Token (LST) seperti stETH, rETH ke Ethena dengan imbalan USDe. Selama proses ini, biaya inflasi dan eksekusi akan dibebankan pada transaksi mint atau penukaran USDe pengguna.

Setelah menerima LST dari pengguna, Ethena akan membuka short order non-leverage di bursa derivatif dengan nilai yang setara dengan jumlah aset yang telah disetorkan pengguna ke dalam protokol.

Lindungi dari fluktuasi harga dengan posisi Short yang seimbang

Ketika berbicara tentang stablecoin algoritmik, pasti Anda pasti ingat runtuhnya jaringan Terra LUNA ketika depeg stablecoin UST menunjukkan fluktuasi yang tinggi di pasar. Ethena telah meningkat dari pelajaran di atas dengan menggunakan LST sebagai jaminan utama.

LST (stETH, rETH, WBETH) digunakan sebagai jaminan untuk mencetak USDe. Namun, LST adalah altcoin yang sangat fluktuatif, sehingga Ethena perlu membuka posisi short untuk melakukan lindung nilai terhadap fluktuasi harga aset ini.

Jika nilai LST di pasar turun tajam, keuntungan dari posisi short tanpa leverage akan mengimbangi penurunan harga LST tersebut, memastikan nilainya tidak berubah.

Elemen keamanan pada rantai USDe

Ethena menggunakan mekanisme distribusi agunan melalui serangkaian kontrak hak asuh MPC on-chain yang beragam. Hal ini memastikan bahwa simpanan agunan tidak bergantung pada server terpusat, sehingga meminimalkan risiko pihak lawan.

Selain itu, konektivitas tanpa batas ke tempat likuiditas utama membantu mengelola risiko mendasar dan mengoptimalkan modal, sementara pengguna tetap memiliki hak asuh penuh atas USDe.

Buka leverage yang fleksibel

USDe menghasilkan keuntungan tetap bagi pengguna melalui imbalan staking dari LST dan tingkat pendanaan posisi short. Ethena juga terus mengizinkan pencetakan USDe berdasarkan LST untuk mempertahankan eksposur jangka panjang terhadap Ethereum dan pada saat yang sama menciptakan likuiditas untuk USDe.

Terakhir, USDe tidak memiliki risiko likuidasi yang sama dengan stablecoin lainnya karena diterbitkan berdasarkan mekanisme delta-netral, tidak menggunakan mekanisme posisi utang (CDP), sehingga membantu menghindari risiko ini.

Informasi tentang token proyek 

Metrik Token

  • Nama token: Token Ethena

  • Ticker: INI

  • Blokir: Ethereum

  • Standar Token: ERC-20

  • Kontrak: Memperbarui…

  • Jenis Token: Utilitas, Tata Kelola

  • Total Pasokan: 15.000.000.000 ENA

  • Pasokan Awal: 1.425.000.000 ENA

Alokasi token

  • Kontributor Inti: 30%

  • Investor: 25%

  • Fondasi: 15%

  • Ekosistem: 30%

Jadwal pembayaran token

Utilitas token

ENA akan digunakan untuk memberikan suara pada proposal tata kelola mengenai isu-isu yang terkait dengan protokol ETH, beberapa di antaranya akan menjadi ukuran utama pengoperasian protokol, seperti:

  • Kerangka kerja manajemen risiko umum

  • Dukungan USDe

  • Hibah komunitas

  • Dukungan untuk produk baru

Peta jalan 

Memperbarui….

Tim proyek

Anggota inti Ethena memiliki pengalaman luas dalam keuangan tradisional dan rekayasa kripto seperti…


Investor dan mitra

Putaran investasi Ethena Labs dipimpin oleh DragonFly Capital, Binance Labs,…




Pada 16 Februari 2024, proyek ini berhasil mengumpulkan modal $14 juta di Putaran Strategis dengan munculnya Paypal dan Fidelity....



Pertanyaan yang sering diajukan

Apa saluran informasi resmi proyek ini?

  • Situs web

  • Twitter

  • Perselisihan

Untuk apa token sUSDe digunakan?

  • Setelah menerima USDe, pengguna dapat mempertaruhkan stablecoin ini untuk menerima sUSDe. Keuntungan pengguna dari sUSDe berasal dari imbalan staking LST dan tingkat pendanaan posisi short. sUSDe adalah token yang mengumpulkan nilai, tidak memerlukan tindakan pengguna tambahan apa pun, dan akan meningkat nilainya seiring waktu.

ringkasan

Allinstation menjawab pertanyaan Anda tentang apa itu Ethena dan memberikan informasi seputar proyek tersebut. Mari kita belajar dan mengevaluasi bersama untuk mengambil keputusan investasi yang paling bijak. Semoga Anda beruntung!!!

Harap dicatat bahwa ini bukan nasihat investasi.