"Media asing menyanyikan kata-kata kosong tentang Tiongkok"! Apakah ada tiga faktor negatif utama yang memicu pelarian modal ke “pasar kripto”?
Saat ini, Bitcoin dan mata uang digital besar lainnya telah melonjak ke tingkat yang sangat tinggi. Fear of missing out (FOMO) tentu saja telah menarik investor yang ragu-ragu dan spekulan langsung ke pasar, namun banyak yang masih belum mengetahui cara kerja mata uang kripto.
Penelitian menegaskan bahwa meskipun Tiongkok menggerakkan hampir 80% volume perdagangan Bitcoin dunia dan investor mengendalikan 1/7 cadangan Bitcoin dunia, banyak warga negara yang secara berlebihan mengejar keuntungan jangka pendek, dan beberapa orang menganggapnya sebagai mata uang ilegal dan berharap untuk menggunakan Bitcoin. Untuk mencapai "menjadi kaya dalam semalam"; yang lain menganggapnya sebagai produk investasi dan fokus pada memprediksi kemampuan nilai tambah di masa depan.
The Guardian menunjukkan bahwa penindasan terhadap miliarder Tiongkok, pertumbuhan ekonomi yang lesu, dan jatuhnya pasar saham memicu arus keluar dana besar-besaran dari Tiongkok. Laporan tersebut menyebutkan bahwa pada paruh pertama tahun 2023, kesenjangan neraca pembayaran internasional Tiongkok mencapai US$19,5 miliar, yang merupakan indikator pelarian modal. Angka sebenarnya mungkin jauh lebih tinggi.
Konsultan imigrasi mengatakan warga Tiongkok membeli apartemen mewah di Singapura dan negara lain, dan ribuan keluarga kaya asal Tiongkok meninggalkan negara tersebut. Didorong oleh arus keluar modal Tiongkok, Singapura melampaui Hong Kong untuk menjadi ibu kota keuangan Asia hanya dalam beberapa tahun. Tentu saja, alasan mereka memilih Singapura bukan terutama karena Bursa Singapura lebih nyaman untuk memperpendek indeks saham Tiongkok, namun karena Singapura telah gencar mempromosikan perkembangan mata uang kripto dalam beberapa tahun terakhir dan telah menjadi pusat mata uang kripto global.
Anda harus tahu bahwa manfaat terbesar cryptocurrency bagi investor adalah dapat mengalir ke luar negeri dengan bebas tanpa batasan peraturan. Ketika Singapura menerapkan kebijakan terbuka terhadap mata uang kripto dan Bitcoin dapat ditukar dengan uang tunai di mana saja di Singapura kapan saja, dana Tiongkok mulai jatuh cinta pada Bitcoin.
Untuk menjaga status keuangan Hong Kong, pemerintah SAR Hong Kong juga menerapkan pertukaran bebas cryptocurrency tahun lalu.Sekarang untuk menukar Bitcoin di Hong Kong, Anda hanya perlu pergi ke toko pinggir jalan untuk menukar uang tunai dan cryptocurrency tanpa menghadapi apa pun. Tinjauan, ada 450 toko, ATM, dan situs web di Hong Kong yang menawarkan layanan tersebut.Mereka adalah bagian penting dari perdagangan mata uang kripto yang dijual bebas atau dijual bebas, menyumbang sebagian besar dari $64 miliar aset digital Tiongkok yang mengalir melalui Hong Kong pada bulan Juni, menurut Chainalysis.
Pada awal tahun ini, ETF Bitcoin disambut oleh sejumlah besar dana misterius dalam negeri segera setelah diluncurkan. Menurut data dari The Block, investor Asia sangat aktif selama putaran kenaikan Bitcoin ini. Investor di negara-negara Asia menyumbang sekitar 70% dari volume perdagangan Bitcoin. Dari kumulatif transaksi Bitcoin sebesar US$1,17 triliun pada Februari 2024, investor Asia menyumbang US$791 miliar, sedangkan investor Amerika Utara hanya menyumbang US$113 miliar. Oleh karena itu, tanpa malu-malu dikatakan bahwa putaran pasar bullish mata uang kripto ini hampir didorong oleh transfer aset oleh orang-orang kaya di Tiongkok.
Sejauh ini, Bitcoin sekali lagi melesat ke level tertinggi sebelumnya dari sekitar $70,000. Mengenai tren Bitcoin di masa depan, pasar telah terpecah secara serius. Baik pihak jangka panjang maupun jangka pendek telah memasang taruhan besar pada masa depan masing-masing, dan perang sedang berlangsung.
Sejak Bitcoin mendekati rekor sejarah pada bulan Maret, puluhan ribu orang telah melikuidasi posisi mereka setiap hari karena bertaruh ke arah yang salah.Data Coinglass menunjukkan bahwa dalam 24 jam pada tanggal 6 Maret saja, pasar derivatif kripto bernilai sekitar $818 juta Taruhan mata uang kripto dan taruhan mata uang kripto bearish senilai $235 juta telah dilikuidasi, dengan total likuidasi harian lebih dari $1 miliar sejak bulan Maret, salah satu angka tertinggi dalam sejarah Bitcoin. Fluktuasi sekitar 14% dapat terjadi dalam satu hari perdagangan, dan volatilitas pasar Bitcoin telah mencapai titik tertinggi sepanjang masa, dan kedua pihak yang terlibat dalam taruhan menjadi mata merah.
Dalam permainan ini, pasar naik, yang dipimpin oleh pembuat pasar dan penambang, sepenuhnya memonopoli seluruh pasar. Sementara pasar jangka pendek masih memprediksi perubahan harga di masa depan melalui perubahan suku bunga dan pasar terkait, pasar naik telah memimpin melalui saluran informasi rahasia. Ketahui pergerakan The Fed dalam satu langkah dan bahkan mempengaruhi pengambilan keputusannya.
Lebih penting lagi, karena kenaikan Bitcoin yang berturut-turut, masuknya posisi buy dalam jumlah besar telah memaksa para pedagang dan pembuat pasar untuk melakukan lindung nilai atas eksposur risiko mereka.Cara yang biasa dilakukan oleh bursa mata uang kripto untuk melakukan lindung nilai adalah dengan membeli instrumen mata uang kripto yang mendasarinya sehingga mereka tidak akan menghadapi risiko terarah. Jika Bitcoin mulai naik, pedagang harus melakukan lindung nilai lebih lanjut, membeli lebih banyak token yang mendasarinya.
Jika bulls mengambil keuntungan dari hal ini dan terus melakukan pembelian, hal ini akan menciptakan tekanan jangka panjang dan jangka pendek. Siklus yang terus berlanjut ini akan menyebabkan harga naik dengan cepat, menyebabkan bursa mata uang kripto harus membeli lebih banyak token dasar untuk memastikan pengiriman.
Meskipun $70,000 sulit dilakukan saat ini, kekuatan bearish relatif lemah dan mungkin tidak menjadi hambatan bagi kenaikan. Namun, karena kenaikan Bitcoin telah mengumpulkan sejumlah besar posisi dengan leverage tinggi dari derivatif, jika penjual pendek berhasil mendorong harga di bawah posisi utama, hal ini akan menyebabkan kenaikan untuk melikuidasi posisi mereka satu demi satu, memicu longsoran Bitcoin, dan harga akan anjlok. US$70.000 merupakan titik balik penting dalam garis pemisah psikologis antara long dan short.
Meringkaskan
Ketika pasar mulai bertaruh apakah Bitcoin akan naik atau turun setelah peristiwa halving, banyak investor yang begadang semalaman untuk membahas masalah ini. Namun, pasar mata uang kripto sangat fluktuatif dan harga dapat berfluktuasi dengan hebat.Investor harus memiliki rencana investasi yang jelas dan visi jangka panjang, dan tidak boleh begitu saja mengejar keuntungan jangka pendek atau didorong oleh "FOMO".
