Menurut CoinDesk, mata uang kripto telah beralih dari investasi khusus menjadi kelas aset digital arus utama, dan semakin banyak dimasukkan ke dalam portofolio yang terdiversifikasi. Bagi investor yang ingin meningkatkan pengembalian portofolio yang disesuaikan dengan risiko, menambahkan alokasi kripto dapat menjadi strategi yang menarik. Portofolio yang seimbang yang mencakup mata uang kripto seperti bitcoin atau ether berpotensi menawarkan pengembalian yang lebih unggul dan rasio Sharpe yang lebih tinggi dibandingkan dengan portofolio tradisional yang hanya terdiri dari ekuitas, obligasi, atau aset lainnya. Artikel ini membahas mengapa demikian dan meneliti metrik yang menunjukkan keuntungan memasukkan kripto dari perspektif risiko/pengembalian.

Pasar kripto telah menunjukkan pertumbuhan yang eksplosif, jauh melampaui kelas aset tradisional dalam hal pengembalian. Misalnya, bitcoin telah menghasilkan pengembalian tahunan sebesar 230% selama dekade terakhir, dibandingkan dengan pengembalian tahunan S&P 500 sekitar 11%. Ether, mata uang kripto dominan lainnya, juga telah menawarkan tingkat pertumbuhan tahunan tiga digit di tahun-tahun awalnya. Meskipun volatilitasnya, aset digital ini memberi investor potensi pengembalian yang jauh lebih tinggi, terutama selama periode ekspansi pasar. Dengan memasukkan alokasi kecil kripto — antara 2% dan 10% — dalam portofolio yang terdiversifikasi, investor dapat memperoleh sebagian dari keuntungan ini. Data historis menunjukkan bahwa portofolio dengan eksposur kripto yang sederhana sekalipun telah mengalami peningkatan kinerja secara keseluruhan. Misalnya, portofolio tradisional 60/40 (60% saham dan 40% obligasi) mungkin telah menghasilkan pengembalian 8% setiap tahun selama dekade terakhir, tetapi portofolio serupa yang mengalokasikan 5% untuk bitcoin dapat menghasilkan pengembalian tahunan mendekati 12% atau lebih, semuanya tanpa peningkatan risiko yang signifikan.

Meskipun mata uang kripto terkenal karena volatilitasnya, penyertaannya dalam portofolio tetap dapat meningkatkan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko jika dikelola dengan tepat. Salah satu metrik utama untuk menilai hal ini adalah rasio Sharpe, yang mengukur pengembalian per unit risiko yang diambil. Rasio Sharpe yang lebih tinggi menunjukkan bahwa portofolio memberikan pengembalian yang disesuaikan dengan risiko yang lebih baik. Saat menganalisis data dari tahun 2015 hingga 2023, portofolio dengan alokasi kripto kecil menunjukkan peningkatan rasio Sharpe sebesar 0,5 hingga 0,8 poin dibandingkan dengan portofolio tradisional. Misalnya, portofolio tradisional mungkin memiliki rasio Sharpe sebesar 0,75, tetapi menambahkan 5% bitcoin dapat menaikkannya menjadi sekitar 1,2, yang menandakan keseimbangan yang optimal antara risiko dan imbalan. Peningkatan rasio Sharpe terjadi karena pergerakan harga mata uang kripto sering kali memiliki korelasi yang rendah atau negatif dengan kelas aset tradisional, sehingga menawarkan diversifikasi yang lebih baik.

Mata uang kripto juga dikenal karena perannya sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan penurunan pasar keuangan tradisional. Karena bitcoin khususnya memiliki persediaan terbatas, ia sering dibandingkan dengan emas digital. Selama periode inflasi atau masa ketidakstabilan ekonomi, memiliki kripto dalam portofolio dapat membantu mengimbangi kerugian dalam aset tradisional seperti saham atau obligasi. Sebagai kesimpulan, menambahkan kripto ke portofolio dapat secara signifikan meningkatkan pengembalian dan memperbaiki kinerja yang disesuaikan dengan risiko, sebagaimana dibuktikan oleh peningkatan rasio Sharpe. Meskipun ada volatilitas yang melekat, alokasi yang tepat dari kelas aset digital ini dapat memberikan keuntungan strategis bagi investor yang ingin mengoptimalkan profil risiko/pengembalian mereka.