Menurut ChainCatcher, Komisi Sekuritas dan Bursa AS mengeluarkan pengumuman yang mendakwa Meta Materials dan mantan CEO John Burda dan George Palikalas dengan manipulasi pasar, penipuan, dan pelanggaran lainnya. Perusahaan telah setuju untuk menyelesaikan tuntutan SEC melalui proses administratif, sedangkan gugatan terhadap Brda dan Palikaras akan diproses di pengadilan distrik federal.
Dalam pengaduan yang diajukan ke Pengadilan Distrik AS untuk Distrik Selatan New York, SEC menuduh bahwa Brda dan Palikaras merancang dan melaksanakan skema manipulatif yang mencakup penerbitan dividen saham preferen segera sebelum merger. Pengaduan tersebut menuduh bahwa Brda dan Palikaras memberi tahu investor dan penasihat tertentu, dan menyarankan melalui media sosial, bahwa bonus tersebut akan memaksa penjual pendek untuk keluar dari posisi mereka dan memicu "penurunan arus pendek", sehingga meningkatkan harga saham biasa perusahaan secara artifisial.
