Pembuat pasar adalah individu atau entitas yang menyediakan likuiditas ke pasar keuangan dengan terus-menerus mengutip harga penawaran dan permintaan untuk sekuritas tertentu. Mereka memastikan selalu ada pembeli untuk penjual dan penjual untuk pembeli, sehingga memudahkan perdagangan. Di sisi lain, pengambil pasar adalah peserta yang menerima harga pasar saat ini yang ditawarkan oleh pembuat pasar dan melakukan perdagangan pada harga tersebut. Mereka tidak menyediakan likuiditas melainkan mengkonsumsinya dengan bertransaksi dengan pembuat pasar.

Memahami perbedaan antara pembuat pasar dan pengambil pasar sangat penting bagi investor dan pedagang. Bagi investor, mengetahui siapa yang menyediakan likuiditas dan siapa yang mengonsumsinya dapat membantu mereka mengambil keputusan yang tepat mengenai kapan dan bagaimana membeli atau menjual sekuritas. Bagi para pedagang, memahami peran pembuat pasar dan pengambil pasar dapat membantu mereka mengidentifikasi peluang potensial untuk mendapatkan keuntungan dari ketidakseimbangan atau inefisiensi pasar. Selain itu, memahami peran-peran ini juga dapat membantu pelaku pasar menavigasi dinamika selisih bid-ask dan biaya transaksi, yang pada akhirnya mengarah pada strategi perdagangan yang lebih efisien dan menguntungkan.

Pembuat pasar

Pembuat pasar adalah individu atau entitas yang memfasilitasi pembelian dan penjualan sekuritas dengan menyediakan likuiditas ke pasar keuangan. Mereka melakukan ini dengan terus-menerus mengutip harga penawaran dan permintaan untuk sekuritas tertentu, sehingga menciptakan pasar untuk sekuritas tersebut. Pembuat pasar bertanggung jawab untuk memastikan bahwa selalu ada pembeli atau penjual yang tersedia untuk mendapatkan sekuritas, yang membantu menjaga pasar yang adil dan teratur. Sebagai imbalan atas jasa mereka, pembuat pasar memperoleh keuntungan dari bid-ask spread, yaitu selisih antara harga saat mereka membeli dan menjual sekuritas.

Menjadi pembuat pasar memiliki beberapa keuntungan. Pertama, pembuat pasar mempunyai kemampuan untuk mendapatkan keuntungan dari selisih bid-ask, sehingga memungkinkan mereka menghasilkan pendapatan yang konsisten. Selain itu, pembuat pasar memiliki akses terhadap informasi dan data pasar yang berharga, yang memberi mereka keunggulan dalam mengambil keputusan perdagangan yang tepat. Mereka juga menikmati keuntungan dari peningkatan likuiditas, karena kehadiran mereka di pasar memastikan bahwa selalu ada seseorang yang tersedia untuk membeli atau menjual sekuritas. Secara keseluruhan, menjadi pembuat pasar memberikan peluang yang menguntungkan untuk memanfaatkan fluktuasi pasar dan berkontribusi pada berfungsinya pasar keuangan secara efisien.

  • Kemampuan untuk menyediakan likuiditas ke pasar

  • Mendapatkan keuntungan dari spread bid-ask

  • Pengaruh terhadap harga pasar

Pengambil Pasar

Pengambil pasar adalah kebalikan dari pembuat pasar di pasar keuangan. Alih-alih menyediakan likuiditas, pengambil pasar adalah individu atau entitas yang menerima harga dan likuiditas yang disediakan oleh pembuat pasar. Peran mereka adalah membeli atau menjual sekuritas pada harga pasar yang berlaku yang ditetapkan oleh pembuat pasar. Pengambil pasar tidak memiliki kendali atas harga dan bergantung pada ketersediaan sekuritas dan selisih bid-ask yang ditetapkan oleh pembuat pasar.

Salah satu keuntungan menjadi pengambil pasar adalah memungkinkan individu atau entitas dengan cepat masuk atau keluar dari suatu posisi di pasar tanpa harus menunggu pembeli atau penjual. Hal ini khususnya bermanfaat di pasar yang pergerakannya cepat dimana harga dapat berubah dengan cepat. Selain itu, menjadi pengambil pasar memungkinkan peningkatan efisiensi pasar karena memastikan selalu ada rekanan yang tersedia untuk mengeksekusi perdagangan. Hal ini membantu menjaga likuiditas di pasar dan memungkinkan transaksi lebih lancar dan efisien.

  • Tidak ada kewajiban untuk menyediakan likuiditas

  • Kemampuan untuk memanfaatkan peluang pasar

  • Fleksibilitas dalam mengeksekusi perdagangan

Perbedaan Utama

Pengambil pasar memiliki risiko dan tanggung jawab yang lebih kecil dibandingkan dengan pembuat pasar. Karena pengambil pasar tidak berkewajiban menyediakan likuiditas, mereka tidak menanggung risiko memegang posisi besar di sekuritas. Selain itu, pengambil pasar mempunyai keuntungan karena dapat memanfaatkan peluang pasar tanpa perlu terus-menerus memantau dan menyesuaikan harga seperti pembuat pasar. Hal ini memungkinkan pengambil pasar memiliki lebih banyak fleksibilitas dalam melakukan perdagangan dan mengambil posisi di pasar.

Pembuat pasar mengasumsikan risiko lebih tinggi dibandingkan pengambil pasar. Karena mereka diwajibkan menyediakan likuiditas dan memegang posisi besar di surat berharga, mereka terkena potensi kerugian akibat fluktuasi harga. Di sisi lain, pelaku pasar kurang mempunyai tanggung jawab dalam menjaga stabilitas pasar karena tidak berkewajiban menyediakan likuiditas. Mereka dapat fokus memanfaatkan peluang pasar tanpa terus-menerus memantau dan menyesuaikan harga. Perbedaan risiko dan tanggung jawab ini merupakan faktor kunci dalam model keuntungan bagi pembuat dan pengambil pasar.

Model Keuntungan

Model keuntungan pembuat dan pengambil pasar dipengaruhi oleh peran dan tanggung jawab mereka yang berbeda. Pembuat pasar, yang mengambil risiko lebih tinggi, sering kali memperoleh keuntungan melalui selisih bid-ask. Mereka membeli sekuritas pada harga penawaran dan menjualnya pada harga permintaan, mendapatkan selisihnya sebagai keuntungan. Spread ini memungkinkan mereka menghasilkan pendapatan terlepas dari kondisi pasar, selama mereka dapat mempertahankan spread yang menguntungkan. Selain itu, pembuat pasar juga dapat memperoleh keuntungan melalui arbitrase, memanfaatkan perbedaan harga antara pasar yang berbeda.

Di sisi lain, pengambil pasar fokus memanfaatkan peluang pasar tanpa tanggung jawab menjaga stabilitas pasar. Mereka bertujuan untuk mendapatkan keuntungan dari pergerakan dan tren harga dengan membeli pada harga rendah dan menjual pada harga tinggi. Model keuntungan mereka sangat bergantung pada kemampuan mereka untuk mengidentifikasi dan memanfaatkan inefisiensi pasar dan kondisi perdagangan yang menguntungkan.

Pengaruh Pasar

Pengaruh Pasar memainkan peran penting dalam pembuatan pasar dan strategi pengambilan pasar. Pembuat pasar memiliki kekuatan untuk mempengaruhi harga pasar melalui aktivitas pembelian dan penjualan yang berkelanjutan. Dengan menyediakan likuiditas ke pasar, mereka dapat membantu menstabilkan harga dan mengurangi volatilitas. Di sisi lain, pengambil pasar dipengaruhi oleh kondisi dan tren pasar. Mereka mengandalkan analisis pasar dan indikator teknis untuk membuat keputusan perdagangan yang tepat. Faktor-faktor seperti peristiwa berita, data ekonomi, dan sentimen pasar dapat sangat mempengaruhi profitabilitas mereka. Baik pembuat pasar maupun pengambil harus hati-hati mempertimbangkan pengaruh pasar untuk memaksimalkan peluang perdagangan mereka.