Artikel ini diterbitkan ulang dari: PA Rekomendasi Bacaan
Tahun 2024 ditakdirkan untuk menjadi luar biasa. Setelah tiga tahun berhibernasi, Web3 akhirnya menyambut awal siklus bull market baru. Siklus baru, narasi baru, apa darah segar yang berdenyut di bawah denyut nadi, mari kita fokus pada pusat keuangan Asia, yang juga merupakan 'jantung' Web3 Asia - Hong Kong. Dalam setahun, regulasi, inovasi, dan modal telah melaju pesat di sini, juga memungkinkan seluruh industri menemukan keseimbangan yang halus antara inovasi dan regulasi.
Narasi baru terjalin rumit, dengan banyak topik hangat. Artikel ini akan meninjau sepuluh kata kunci terpanas di bidang Web3 Hong Kong pada tahun 2024, untuk memberikan gambaran tentang kebangkitan dan perkembangan industri selama setahun.
Kepatuhan asli - 'Tidak melakukan hal-hal liar, hanya memahami cara yang benar'
Pada tahun 2024, seluruh dunia sedang mengurus kepatuhan Web3, era 'arbitrase regulasi' sudah tidak ada lagi.
Berbeda dengan 'membuka lalu memperbaiki' di Amerika Serikat dan daerah lain, Hong Kong telah menemukan jalur baru 'aturan mendahului, inovasi mengikuti'. Dari VASP, CBDC, stablecoin dolar Hong Kong, hingga ETF aset virtual spot dan rencana sandbox Ensemble, setiap undang-undang, setiap pilot adalah hasil tahap eksplorasi aktif dari lembaga regulasi Hong Kong bekerja sama dengan lembaga keuangan lokal.
Yang lebih penting, regulasi Hong Kong yang dikenal hati-hati, pada tahun 2024 benar-benar 'mempercepat'. Baik itu pada bulan Desember ketika Komisi Hong Kong mengeluarkan 4 lisensi VASP sekaligus, atau peluncuran ETF ETH spot pertama di dunia, ritme 'stabil namun cepat' ini cukup menunjukkan bahwa regulasi Hong Kong telah mencapai keseimbangan yang baik antara kehati-hatian dan keterbukaan.
Jika Web3 adalah sebuah permainan, maka Hong Kong pada tahun 2024 tidak hanya menetapkan jalur peningkatan, tetapi juga menyusun 'panduan pemula', menyambut pemain baru yang akan segera masuk.
Alokasi aset BTC - 'Negara dan perusahaan bersaing untuk 'menimbun koin'
Apa yang harus diinvestasikan dalam aset virtual pada tahun 2024? Kenaikan sepanjang tahun sebesar 150% pada BTC pasti menjadi salah satu jawabannya. Pada paruh kedua tahun 2024, Amerika Serikat memulai perlombaan penimbunan koin, rencana cadangan strategis BTC Trump secara langsung mengangkat Bitcoin menjadi 'komoditas strategis negara', memicu banyak negara seperti Brasil, Polandia, dan Jepang untuk mengikuti.
Kebijakan telah ditetapkan, pasar modal dengan cepat mengikuti. Sepanjang tahun 2024, investor institusi membeli total 859.454 BTC, di mana MicroStrategy (strategi mikro) yang berinvestasi jangka panjang di BTC maju terdepan, menambah hampir 250.000 BTC tahun ini, meraup keuntungan sebesar 20 miliar dolar AS, duduk kokoh di posisi paus BTC.
Dunia menyambut 'gelombang penimbunan koin', institusi perusahaan juga tidak mau ketinggalan. Perusahaan terdaftar di Hong Kong, Boyaa Interactive (HK.0403), secara langsung mengumumkan kepemilikan 2.641 Bitcoin dan 15.445 Ethereum, dan dengan cepat menukar 14.200 ETH menjadi 515 BTC, dengan operasi yang sangat lancar; Nano Labs (Nasdaq: NA) bahkan bekerja sama dengan HashKey Exchange, menghabiskan 50 juta dolar AS untuk mengakuisisi aset BTC. Hingga saat penulisan, Nano Labs sudah memegang BTC senilai 5,5 juta dolar AS. Penimbunan koin oleh perusahaan berlangsung dengan sangat efisien, bisa disebut sebagai operasi yang layak dicontoh. Selain itu, diketahui bahwa perusahaan-perusahaan seperti Guofu Innovation dan Coolpad Group juga secara diam-diam mengikuti, mempersiapkan posisi untuk medan pertempuran cadangan Bitcoin.
ETF aset virtual spot - 'Alat lama, cara baru'
ETF telah menjadi hal biasa di pasar keuangan tradisional, tetapi ketika digabungkan dengan aset virtual, itu menjadi alat pemecah kebuntuan di pasar Web3 pada tahun 2024. Pada bulan Januari 2024, Amerika Serikat menyetujui ETF BTC spot pertama, memicu kegembiraan pasar. Sementara negara lain mungkin tetap mengamati atau mulai mempertimbangkan, Hong Kong dengan cepat merespons, tidak hanya meluncurkan ETF BTC spot, tetapi juga memperkenalkan ETF ETH spot lebih dulu, mencapai posisi pasar di Asia.
Saat ini, pasar Hong Kong telah memiliki 3 ETF BTC spot dan 3 ETF ETH spot, yang diluncurkan oleh tiga lembaga terkemuka: Huaxia, Harvest, dan Bosera. Menurut data Coinglass, hingga saat penulisan, total nilai aset bersih ETF BTC spot di Hong Kong mencapai 439 juta dolar AS, dan nilai bersih ETF ETH spot mencapai 63,56 juta dolar AS. Meskipun masih ada jarak dalam hal skala dibandingkan dengan Amerika Serikat, ETF aset virtual spot di Hong Kong telah dengan cepat mulai menempati posisi pasar berkat inovasi dan vitalitas, mempersiapkan jalan bagi aliran modal di masa mendatang. Maka, pada bulan Juli, Hong Kong menyambut produk Bitcoin terbalik pertama di Asia - produk terbalik harian CSOP Bitcoin Futures (-1x); pada bulan November, bursa Hong Kong meluncurkan serangkaian indeks aset virtual, termasuk indeks referensi dan nilai tukar untuk BTC dan ETH, membawa lebih banyak alat keuangan ke pasar aset virtual.
ETF aset virtual spot tidak hanya membuka pintu bagi pasar keuangan tradisional Hong Kong, tetapi juga merupakan titik awal bagi ledakan modal Web3 di Hong Kong.
Stablecoin - 'Pemain teratas dalam pembayaran lintas batas, 'hewan peliharaan' regulator'
Stablecoin mainstream seperti USDT dan USDC, berkat 'kekuatan keras' yang terikat 1:1 dengan dolar AS, telah lama menjadi 'pemain teratas' di bidang pembayaran lintas batas. Baik dalam perdagangan kripto, penyelesaian gaji, maupun pembayaran barang, sosok stablecoin ada di mana-mana. Namun, 'ketenaran membawa banyak masalah', risiko lepas kait yang berulang kali membuat mereka menjadi fokus perhatian regulasi global.
Pada bulan Juni 2024, UE (rancangan undang-undang stablecoin) mulai berlaku, segera membuka babak baru regulasi global. Hong Kong tanpa ragu membuka jalan: pada bulan Februari mengeluarkan konsultasi regulasi stablecoin fiat, pada bulan Maret meluncurkan rencana 'stablecoin sandbox', pada bulan Juli merilis ringkasan konsultasi, dan pada bulan Desember langsung menyampaikan (rancangan undang-undang stablecoin)... KPI Dewan Legislatif diatur dengan jelas.
Yang lebih menarik, daftar pemain sandbox pertama, termasuk JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, Standard Chartered Bank (Hong Kong), Animoca Brands, Hong Kong Telecom (HKT), dan perusahaan terkenal lainnya, langsung menjadikan sandbox stablecoin sebagai 'klub elit'.
Saat ini, fokus regulasi Hong Kong sementara terletak pada stablecoin dolar Hong Kong, tetapi langkah ini juga menstabilkan pasar, membuat aturan aset digital Hong Kong lebih maju. Mengenai stablecoin dolar AS seperti USDT dan USDC yang digunakan secara luas di seluruh dunia, apakah Hong Kong akan mempertimbangkan untuk membukanya? Cerita ini belum berakhir.
Lisensi VASP - 'Hanya yang berlisensi yang berani beroperasi'
Bermain di pasar perdagangan aset virtual, lisensi VASP (penyedia layanan aset virtual) adalah 'bukti masuk'. Di depan ada Amerika Serikat dan Singapura, di belakang ada Dubai dan Uni Eropa, bekerja dengan lisensi telah menjadi tren utama. Sebagai pusat keuangan Asia, lisensi VASP Hong Kong juga telah siap.
Saat ini, platform bersertifikat di Hong Kong telah berkembang menjadi 7, yaitu HashKey Exchange, OSL Exchange, HKVAX, HKbitEX, Accumulus, DFXLabs, dan EX.IO. 'Siswa baik' ini tidak hanya harus mematuhi ketentuan kepatuhan dari (peraturan anti pencucian uang (AMLO)), tetapi juga telah melalui banyak tahap pemeriksaan dari Komisi Sekuritas Hong Kong (SFC).
Pengorbanan pasti akan mendapatkan imbalan, lisensi yang dipegang semakin disukai pasar. Misalnya, HashKey Exchange, pada tahun 2024, total aset platform melebihi 10 miliar dolar Hong Kong, dengan total volume perdagangan mencapai 580 miliar dolar Hong Kong, menempati posisi Top 10 bursa terpusat di dunia. Meskipun masih ada lebih banyak platform yang menunggu diperiksa, Komisi Sekuritas Hong Kong telah menyusun peta jalan prosedur lisensi yang jelas. Pada tahun 2025, yakin akan ada lebih banyak platform yang mendapatkan lisensi untuk masuk.
PayFi - 'Apakah ini hanya minuman lama dalam botol baru, atau revolusi pembayaran baru?'
Pada tahun 2024, PayFi (keuangan pembayaran) menjadi favorit baru di kalangan Web3. Terlihat hanya memindahkan pembayaran ke blockchain, namun sebenarnya, PayFi telah meningkatkan efisiensi pembayaran lintas batas, mengubah 'pengiriman uang lambat' menjadi 'segera sampai'.
Jika ada satu narasi yang diakui dan tidak lekang oleh waktu dalam industri Web3, itu pasti adalah adopsi massal (Mass Adoption) sebagai isu kunci. PayFi adalah pelaksana penting dari narasi ini. Dalam pengertian luas, PayFi berada di jalur RWA, tetapi ambisinya jauh melampaui itu. Di baliknya adalah kekuatan penggerak blockchain terhadap aset dunia nyata dalam jumlah besar - hanya di bidang pembayaran, total skala pasar segmen seperti kartu kredit, pembiayaan perdagangan, dan pembayaran lintas batas telah melebihi 40 triliun dolar AS, sementara PayFi saat ini baru mengembangkan bisnis di 'pasar ekor panjang' keuangan tradisional, dengan potensi yang sangat besar.
Nilai inti PayFi terletak pada menghubungkan kolam dana blockchain dengan kebutuhan keuangan off-chain. Koneksi ini bukanlah hal yang mudah, membutuhkan pengintegrasian berbagai kekuatan: pertama, harus beroperasi dalam lingkungan regulasi yang relatif longgar dan kota yang ramah kripto; kedua, lembaga yang memiliki kekuatan dana dan dapat memberikan dukungan kepatuhan dari infrastruktur hingga KYC, deposit dan penarikan, serta manajemen likuiditas tidak banyak, hanya sedikit lembaga berlisensi yang memiliki kemampuan ini, seperti bursa aset virtual berlisensi terbesar di Hong Kong, HashKey Exchange.
Hong Kong, mungkin akan menjadi 'tanah subur keuangan' bagi PayFi. Sebagai salah satu pusat keuangan global, Hong Kong memiliki permintaan dana lintas batas yang besar, infrastruktur keuangan yang matang, serta dukungan kebijakan seperti rencana 'Ensemble' dan regulasi stablecoin. Karpet merah untuk industri terus terbentang di Hong Kong.
Institusi tradisional berlari untuk masuk - 'Uang lama menjadi baru'
Meskipun ETF aset virtual spot telah menemukan jalan bagi modal tradisional untuk memasuki Web3, investasi tidak langsung mana yang lebih menguntungkan secara langsung? Melihat ke awal tahun dengan pasar bull crypto, raksasa keuangan tradisional Amerika menghasilkan banyak uang dengan menerbitkan ETF BTC spot. Di sisi lain, pialang Hong Kong, yang jelas memiliki jutaan pengguna, justru terjebak di pasar saham yang tampak dingin - lebih dari 10,000 saham Hong Kong dengan volume perdagangan harian kurang dari 10.000 dolar Hong Kong.
Jalan pikiran terbuka, lebih baik melibatkan pengguna dalam Web3. Maka, pialang tradisional di Hong Kong akhirnya 'berlari masuk'. Pialang tradisional seperti Victory Securities, Adamas Securities, pialang internet seperti Futu dan Tiger, bahkan raksasa asing Interactive Brokers, semua mendapatkan lisensi nomor 1 dari Komisi Sekuritas Hong Kong untuk peningkatan, dengan cepat memetakan bisnis aset virtual. Untuk 'menghindari jalan memutar', mereka memilih untuk bekerja sama dengan bursa lokal bersertifikat HashKey Exchange, mengintegrasikan HashKey Pro, layanan terpadu tingkat institusi, dengan cepat membuka fungsi deposit dan perdagangan untuk aset virtual seperti BTC dan ETH. Dalam waktu singkat, ini menarik volume perdagangan sebesar 5 miliar dolar Hong Kong.
Kehadiran pialang tidak hanya membawa lalu lintas, tetapi juga memindahkan keunggulan profesional mereka ke dalam Web3 - apa pun itu tentang manajemen risiko, kepatuhan, atau hubungan dengan pelanggan lama, dalam sekejap menarik investor tradisional ke dalam dunia aset virtual. Yang paling dinantikan adalah, jika pada tahun 2025 pasar Web3 berhasil melampaui batas, berkat keunggulan bawaan, pialang di Hong Kong bahkan mungkin akan membawa 'uang lama' global untuk masuk bersamaan, menghubungkan secara menyeluruh pasar keuangan tradisional dan aset virtual.
Regulasi OTC - pasar miliaran dolar AS, mungkin akan dikenakan 'ikatan ketat'
'Setoran dan penarikan, pergi ke Hong Kong', ratusan toko konversi offline menarik lebih banyak orang. Terutama bagi institusi dan pengguna bernilai tinggi yang sering melakukan transaksi senilai jutaan, perdagangan OTC tidak hanya fleksibel, tetapi juga menawarkan privasi dan likuiditas yang lebih tinggi. Oleh karena itu, pasar OTC di Hong Kong selalu hidup. Menurut statistik, terdapat sekitar 200 toko perdagangan OTC offline dan 250 penyedia layanan online aktif di seluruh Hong Kong, dengan volume perdagangan tahunan mencapai hampir 10 miliar dolar AS.
Di balik kemakmuran, ada arus bawah yang mengalir. Dalam beberapa tahun terakhir, beberapa kasus perampokan OTC dan iklan palsu oleh penggerak OTC dalam insiden JPEX telah membuat orang menyadari kekurangan kepatuhan pasar OTC serta risiko pencucian uang yang potensial. Menanggapi hal ini, pemerintah Hong Kong dengan cepat 'melakukan perbaikan', pada bulan Februari mengeluarkan (usulan regulasi perdagangan aset virtual), dengan rencana untuk memberikan pasar OTC 'ikatan ketat'. Menurut berita terbaru, rencana regulasi akan dilakukan konsultasi dan legislasi pada tahun 2025/2026, dan Bea Cukai serta Komisi Sekuritas sedang bekerja sama erat dalam proyek ini.
Pendapat di industri terbelah - beberapa khawatir regulasi jangka pendek akan mendinginkan pasar, sementara yang lain optimis terhadap dividen kepercayaan jangka panjang yang dibawa oleh regulasi. Setelah semua, tanpa 'lisensi', pasar hanya 'dibiarkan bebas'; dengan adanya regulasi, pasar OTC di Hong Kong dapat tumbuh dari 'kerajaan liar' menjadi pusat kepatuhan yang dipercaya dunia, menyambut pertumbuhan yang lebih besar.
Pertemuan - 'Proyek kebugaran untuk semua'
Pertemuan, selalu menjadi 'olahraga untuk semua' di Web3, Hong Kong adalah markas besar olahraga tahun ini. Menghitung tahun 2024, hanya di Hong Kong, ada tidak kurang dari 50 acara menengah hingga besar, mulai dari diskusi regulasi aset virtual hingga praktik penerapan teknologi blockchain, dari surfing kode oleh penggemar teknologi hingga dialog strategis oleh pemimpin bisnis, tema Web3 sangat beragam.
Acara besar seperti WOW Summit, FORESIGHT 2024, Hong Kong Web3 Carnival, dan Minggu Teknologi Keuangan, forum teknologi seperti Solana Hacker House HK dan HashKey Hackerhouse Tai Chu, belum lagi banyaknya salon kecil dan pertemuan sosial... yang paling khas adalah Hong Kong Web3 Carnival. Lokasi acara hampir 9.000 meter persegi, berlangsung selama empat hari. Selain venue utama, hampir 200 acara sampingan juga diadakan di sekitar lokasi. Diperkirakan, total peserta offline melebihi 50.000 orang, menarik lebih dari 300 pembicara terkenal global dan lebih dari 100 proyek populer untuk berpartisipasi. Pada bulan Februari tahun depan, akan diadakan Consensus yang pertama kali di Hong Kong, dan Web3 Carnival pada awal bulan April.
Industri tidak berhenti, pertemuan tidak berhenti, tahun 2025 akan terus ramai.
Toko di depan, pabrik di belakang - 'Kombinasi Shenzhen-Hong Kong, lanskap baru Web3'
Pada tahun 2024, panggungnya, pusat Web3 Cina telah berpindah dari tempat-tempat seperti Shanghai dan Hangzhou ke Hong Kong. Dan model 'toko di depan, pabrik di belakang' merupakan keahlian unik Hong Kong yang berkolaborasi dengan Shenzhen. Kombinasi ini tidak hanya menciptakan keunggulan industri, tetapi juga membangun gaya permainan yang khas untuk daerah Teluk Besar.
'Toko di depan' adalah kekuatan Hong Kong. Sebagai salah satu pusat keuangan internasional terkemuka di dunia, Hong Kong memiliki pasar modal yang efisien, lingkungan bisnis yang terbuka, dan kebijakan regulasi aset virtual yang terus berkembang. Dari aktivitas industri internasional yang tidak pernah berhenti, hingga kebijakan lokal yang jelas dan terarah, serta dukungan kebijakan yang kuat seperti dana panduan inovasi senilai 10 miliar dolar Hong Kong, program visa khusus, dan lingkungan pembiayaan yang berkualitas. Bagi perusahaan Web3, mendarat di Hong Kong berarti berada di posisi terdepan di pasar global.
Sementara itu, 'pabrik di belakang' Shenzhen memiliki keunggulan, yaitu kemampuan R&D yang kuat, rantai industri yang lengkap, dan kontrol biaya yang ekstrem, menyediakan lingkungan ideal untuk inkubasi proyek Web3. Oleh karena itu, banyak perusahaan Web3 di Hong Kong lebih suka menempatkan tim teknologi mereka di Shenzhen, untuk pengembangan teknologi blockchain dasar, produksi perangkat keras, serta beberapa tahap operasional, melakukan percobaan dan implementasi dengan cepat. Pada tahun 2024, Cyberport Hong Kong juga telah memperkuat kerja sama dengan beberapa taman teknologi di Shenzhen, memungkinkan aliran sumber daya antara kedua daerah menjadi lebih lancar.
Model 'toko di depan, pabrik di belakang' ini membentuk lingkaran tertutup 'merek + teknologi', yang membantu perusahaan Web3 melepaskan potensi besar dan memasuki pasar global. Tahun 2025, Hong Kong diharapkan menantang.
