Sumber artikel: Golden Finance
Penulis: E. Johansson, L. Kelly, DL News
Diterjemahkan oleh: Tao Zhu, Golden Finance
Modal ventura akan kembali dengan kuat pada tahun 2025.
Ini adalah pendapat dari perusahaan modal ventura dan pengamat pasar yang diwawancarai sebelum tahun baru.
Apa yang akan mendorong pasar naik? Berapa banyak uang yang ingin diinvestasikan oleh investor?
Mike Giampapa, mitra umum Galaxy Ventures
Mike Giampapa, mitra umum Galaxy Ventures
Dengan munculnya lembaga eksekutif dan legislatif yang paling mendukung cryptocurrency dalam sejarah Amerika, sulit untuk melebih-lebihkan dampak yang mungkin terjadi pada industri cryptocurrency.
Dengan SEC yang lebih menguntungkan, kami memperkirakan tindakan penegakan hukum akan berkurang, regulasi akan lebih jelas, dan kemungkinan perusahaan blockchain untuk terdaftar di AS juga akan meningkat.
Kami juga lebih optimis dari sebelumnya bahwa bank akan lebih terbuka untuk terlibat dalam cryptocurrency, memperkenalkan legislasi stablecoin, dan undang-undang infrastruktur pasar crypto yang lebih luas.
Langkah-langkah ini akan menciptakan transparansi, pengaman, dan perlindungan yang diperlukan untuk kontraktor dan pengguna di seluruh industri.
Dalam konteks ini, adopsi stablecoin dan penggunaan blockchain dasar sebagai jalur keuangan diperkirakan akan meningkat pada tahun 2025.
Perusahaan fintech—dari pendatang baru hingga perusahaan yang sudah ada, dari perusahaan yang berorientasi konsumen hingga perusahaan B2B—akan semakin banyak terintegrasi dengan jalur cryptocurrency untuk menyediakan layanan keuangan yang lebih cepat, lebih murah, dan lebih efisien bagi pelanggan.
Penggunaan stablecoin akan terus tumbuh, melampaui penggunaan untuk tabungan dan pembayaran hingga ke pengeluaran. Kami memperkirakan bahwa penyedia layanan pembayaran dan jaringan kartu akan semakin banyak mengaktifkan pembayaran cryptocurrency saat checkout, memungkinkan pengguna untuk menggunakan stablecoin dengan mudah seperti uang fiat.
Alex Botte, mitra Hack VC
Pada tahun 2025, kami memperkirakan investasi modal ventura di bidang cryptocurrency dan blockchain akan pulih ke tingkat tinggi sebelumnya.
Data Galaxy menunjukkan bahwa saat ini, investasi ventura masih jauh di belakang puncak kuartal pertama 2022, ketika sekitar 1.350 transaksi memiliki total investasi sekitar 12 miliar dolar.
Pada kuartal ketiga, angka ini adalah 2,4 miliar dolar, turun 80%, melibatkan 478 transaksi (turun 65%).
Kesenjangan ini setidaknya sebagian disebabkan oleh kurangnya investasi ventura tradisional dan investor institusi, terutama di AS.
Pasar swasta, terutama investasi ventura tahap awal, sering kali tertinggal dari pasar likuid, dengan token utama seperti Bitcoin dan Solana baru-baru ini mencetak rekor tertinggi.
Namun, seiring dengan matangnya siklus pasar dan pemulihan kepercayaan investor, kami memperkirakan investasi ventura akan meningkat, bahkan mungkin melampaui puncak sebelumnya.
Dengan pemerintahan Trump dan Kongres yang mendukung cryptocurrency, kejelasan regulasi di AS telah meningkat, yang mungkin akan menarik lebih banyak peserta institusi dibandingkan siklus sebelumnya, dan investasi ventura juga akan meningkat.
Robert Le, analis cryptocurrency
Robert Le, analis cryptocurrency Pitchbook
Kami memperkirakan investasi modal ventura di bidang cryptocurrency akan pulih pada tahun 2025, dengan total pendanaan sepanjang tahun melebihi 18 miliar dolar, dan beberapa kuartal pendanaan melebihi 5 miliar dolar.
Ini akan menandai pemulihan signifikan dengan rata-rata tahunan 9,9 miliar dolar dan rata-rata kuartalan 2,5 miliar dolar selama periode 2023-2024.
Stabilitas makroekonomi, adopsi institusi, dan kembalinya modal ventura mungkin akan mendorong tren ini.
Perusahaan besar seperti BlackRock dan Goldman Sachs mungkin akan meningkatkan keterlibatan mereka dalam cryptocurrency, yang pada gilirannya akan meningkatkan kepercayaan investor dan kepercayaan terhadap regulasi, membuka jalan bagi partisipasi institusi yang lebih luas.
Keterlibatan mereka mungkin akan mendorong adopsi arus utama dan menarik perusahaan manajemen aset, hedge fund, dan dana kekayaan kedaulatan untuk memasuki bidang cryptocurrency.
Setelah periode penarikan, modal ventura yang kembali akan fokus pada startup yang menunjukkan indikator tradisional (seperti pendapatan berulang dan daya tarik yang dapat diukur).
Pendekatan ini mungkin akan mendorong integrasi lebih luas antara cryptocurrency dengan kecerdasan buatan, fintech, dan keuangan tradisional, menekankan pertumbuhan berkelanjutan alih-alih investasi spekulatif.
Peningkatan likuiditas global dan penurunan suku bunga akan semakin mendorong investasi ventura, dengan kenaikan harga token sejalan dengan pasar publik dan risiko.
Namun, situasi optimis ini tergantung pada stabilitas regulasi (terutama di AS) serta kondisi makroekonomi yang berkelanjutan.
Karl Martin Ahrend, mitra pendiri Areta
Karl Martin Ahrend, mitra pendiri Areta
Pada tahun 2025, kami memperkirakan jumlah merger dan akuisisi serta IPO akan melonjak, yang akan menyoroti transformasi industri.
Institusi keuangan tradisional semakin banyak memasuki bidang ini, mencari untuk terhubung dengan proyek cryptocurrency yang memiliki kecocokan pasar produk yang kuat. Perusahaan-perusahaan ini sering kali kekurangan keahlian untuk membangun solusi secara internal, mendorong gelombang kolaborasi dan akuisisi.
Sementara itu, angin politik yang menguntungkan, termasuk kemungkinan bahwa kepemimpinan baru di Komisi Sekuritas dan Bursa AS akan lebih ramah terhadap cryptocurrency, membawa optimisme untuk regulasi yang lebih jelas. Kejelasan regulasi ini, ditambah dengan kemajuan dalam keamanan, meningkatkan kepercayaan investor dan membuka jalan untuk lebih banyak penawaran umum dan transaksi strategis.
Melihat ke depan, saling ketertarikan antara kepentingan institusi dan perubahan regulasi yang menguntungkan ini mungkin akan terus mendorong aktivitas merger dan akuisisi serta IPO, membentuk masa depan industri.