Smartphone bertenaga AI dapat menyelamatkan industri chip AS saat investasi pusat data mulai melambat. Dengan raksasa teknologi seperti Meta, Google, dan Microsoft mengurangi pengeluaran mereka, pasar semikonduktor berisiko mengalami penurunan yang signifikan.

Doug Lefever, CEO raksasa mesin pengujian chip Advantest, memperingatkan bahwa pemotongan dalam pengembangan pusat data dapat berdampak pada rantai pasokan dengan kekuatan yang brutal.

"Konsentrasi hyperscaler di pasar membuat setiap pelambatan dalam pembangunan pusat data menjadi masalah besar," kata Lefever. Sementara dia menghindari memberi label sebagai "gelembung," dia memperingatkan tentang siklus yang bisa menghantam industri dengan keras.

Dan dengan tidak adanya pelambatan yang terlihat dalam waktu dekat, semua mata tertuju pada katalis pertumbuhan berikutnya yang mungkin: smartphone AI.

Smartphone AI: Menunggu aplikasi pembunuh

Smartphone AI masih merupakan perjudian, tetapi potensi untuk momen terobosan membuat industri tetap tegang. Lefever menggambarkan permintaan sebagai "lambat" tetapi memprediksi revolusi jika aplikasi yang tepat memicu adopsi massal.

"Semua orang menunggu aplikasi pembunuh itu. Ketika itu terjadi, orang-orang akan mengganti ponsel mereka dengan cepat," katanya. Bagi perusahaan seperti Advantest, taruhannya tinggi. Berbasis di Tokyo, perusahaan ini menyediakan mesin pengujian chip yang sangat penting untuk GPU canggih Nvidia.

Advantest menguasai lebih dari setengah pasar global di niche ini, dan permintaan untuk peralatannya telah meledak seiring dengan kemajuan semikonduktor. Mesin-mesin ini sekarang menguji chip 10 hingga 20 kali selama produksi, dibandingkan hanya dengan beberapa pengujian lima tahun lalu.

Proses pengujian telah menjadi semakin kompleks dengan GPU Blackwell baru dari Nvidia, yang membutuhkan waktu tiga hingga empat kali lebih lama untuk diuji dibandingkan pendahulunya. Tren ini memungkinkan Advantest untuk menaikkan target pendapatan fiskal 2024 sebesar 16%, dengan sasaran ¥122 miliar ($792 juta).

Permintaan yang meningkat juga telah mendorong keuntungan saham yang besar. Harga saham Advantest melonjak 80% tahun ini dan lebih dari 500% dalam lima tahun terakhir. Namun, kekhawatiran tentang ketegangan AS-China di bawah Presiden terpilih Donald Trump sempat mendinginkan antusiasme investor.

Ketegangan AS-China dan ketahanan chip

Eksposur perusahaan terhadap China telah menurun, dengan 20-25% dari pendapatannya kini terkait dengan kawasan tersebut. Meskipun sanksi AS ingin membatasi kemampuan produksi chip China, Advantest sebagian besar menghindari dampak langsung.

Ketika seorang pelanggan besar dari China terkena sanksi, Advantest dengan cepat memulihkan penjualan yang hilang melalui klien lainnya. "Kami pikir mungkin akan membutuhkan waktu satu tahun untuk menutupi kerugian tersebut, tetapi hanya butuh beberapa bulan," kata Lefever.

Meski ada tantangan ini, Nvidia terus mendominasi Wall Street. Saham perusahaan ini, yang naik lebih dari 180% tahun ini, telah mendorong kapitalisasi pasarnya ke lebih dari $3 triliun. NVDA kini menjadi perusahaan paling berharga kedua di AS dan salah satu yang berkinerja terbaik di Dow Jones Industrial Average.

Investor ritel juga menjadi pendorong momentum Nvidia. Perusahaan ini hampir menggandakan aliran masuk bersih dibandingkan dengan SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Ini berada di jalur untuk melampaui Tesla sebagai saham yang paling banyak dibeli, sebuah pencapaian yang diperkuat oleh pemecahan saham 10-untuk-1 lebih awal tahun ini.

Sementara Nvidia belum mengalami kelipatan harga terhadap pendapatan yang terinflasi seperti yang terlihat pada Tesla atau Palantir, basis investor ritel tetap substansial. Antusiasme ini terlihat selama acara menonton di New York City pada bulan Agustus, di mana para penggemar berkumpul untuk merayakan laporan pendapatan Nvidia.

Dapatkan Pekerjaan Web3 Bergaji Tinggi dalam 90 Hari: Peta Jalan Utama