Penulis: Zen, PANews
Musim semi, air hangat, bebek yang mengetahui lebih dulu, informasi pembiayaan proyek adalah sinyal penting perkembangan pasar, tidak hanya mencerminkan daya saing proyek itu sendiri, menunjukkan aliran dan tingkat kepercayaan dana pasar, tetapi juga mengisyaratkan arah dan tren inovasi. PANews secara tetap merilis kolom (Laporan Pembiayaan Mingguan) setiap Senin pagi, terus mencatat informasi pasar pembiayaan setiap minggu. Menjelang akhir tahun, berdasarkan informasi pembiayaan sepanjang tahun, meninjau kinerja pasar primer secara keseluruhan tahun ini untuk memberikan referensi bagi para investor.
Gambaran umum pasar investasi dan pembiayaan tahun 2024
Menurut statistik tidak lengkap dari PANews, pasar primer di bidang cryptocurrency dan blockchain mengungkapkan total 1259 peristiwa investasi dan pembiayaan pada tahun 2024, dengan total skala dana melebihi 9,3 miliar dolar AS. Dari segi jumlah dan skala pembiayaan, kondisi pasar investasi tahun ini hampir sama dengan tahun 2023, yang mencatat 1174 transaksi dengan total pembiayaan 9,615 miliar dolar AS. Jika dibandingkan dengan 1660 peristiwa investasi dan pembiayaan tahun 2022, dengan total dana melebihi 34,8 miliar dolar AS, dua tahun terakhir menunjukkan pola yang lebih stabil, dengan transaksi investasi cenderung lebih hati-hati dan rasional.
Perlu dicatat bahwa selain jumlah total yang mendekati, tren fluktuasi 'total pembiayaan' dan 'jumlah pembiayaan' tahun ini juga sangat mirip dengan tahun 2023.
Pertama, pasar investasi dan pembiayaan cryptocurrency kembali memulai dengan baik, dan selama pertumbuhan pesat dari bulan Maret hingga Mei, di mana skala pembiayaan bulan Maret melebihi 1,03 miliar dolar AS, ini juga merupakan satu-satunya bulan tahun ini di mana jumlah pembiayaan tunggal melebihi 1 miliar dolar AS. Bulan-bulan yang mendekati adalah April, Mei, dan Oktober, dengan skala dana masing-masing di atas 950 juta dolar AS;
Kedua, setelah awal yang 'menyerang', periode tengah mulai lemah, dengan periode rendah dari Juni hingga September. Pada periode ini, jumlah peristiwa pembiayaan yang diungkapkan setiap bulan hanya melampaui seratus pada bulan Agustus, sementara skala pembiayaan pada bulan Juli dan September masing-masing di bawah 600 juta dolar AS;
Ketiga, setelah memasuki kuartal keempat, terjadi lonjakan tiba-tiba, dengan 106 peristiwa investasi dan pembiayaan yang diungkapkan pada bulan Oktober, dan pembiayaan melebihi 9,57 miliar dolar AS menjadi kinerja bulanan terbaik semester kedua tahun ini. Meskipun pada bulan November berikutnya kembali melemah, tetapi kinerja pasar primer di bulan Desember juga tidak kalah menarik, hingga 22 Desember, skala pembiayaan bulan itu sudah melebihi 8,18 miliar dolar AS.
Dengan perkembangan industri, tema narasi dan kategori perusahaan rintisan lebih kaya dan beragam dibanding sebelumnya. Berdasarkan tren pasar, PANews secara umum mengklasifikasikan proyek-proyek ke dalam delapan jalur yaitu DeFi, Game Web3, Infrastruktur dan Alat, AI, DePIN, Keuangan Terpusat, Kategori Konsumsi, dan Lainnya, serta melakukan statistik terhadap kondisi investasi dan pembiayaan di masing-masing jalur.
Sebagai jalur yang paling menarik bagi modal dalam jangka panjang, jumlah transaksi dan jumlah investasi di jalur Infrastruktur dan Alat adalah yang terbanyak di antara semua jalur, dengan dua data tersebut masing-masing mencapai 381 peristiwa dan 3,66 miliar dolar AS; jalur paling populer kedua tahun ini adalah DeFi, dengan dua data tersebut masing-masing mencapai 296 peristiwa dan 1,69 miliar dolar AS, menempati peringkat kedua; Keuangan Terpusat adalah satu-satunya jalur selain Infrastruktur dan Alat, DeFi, yang memiliki skala dana melebihi 1 miliar dolar AS, dengan rata-rata jumlah pembiayaannya juga tertinggi, mencapai 14,92 juta dolar AS; proyek AI sebagai kategori baru meningkat pesat tahun ini, dengan peristiwa pembiayaan yang diungkapkan hampir mencapai seratus, dengan skala dana sekitar 600 juta dolar AS.
Detail statistik masing-masing jalur dapat dilihat di bawah.
Infrastruktur & Alat
Di antara semua proyek yang menyelesaikan pembiayaan tahun ini, sekitar 30% termasuk dalam jalur Infrastruktur & Alat, dengan total dana yang terkumpul mencapai 39,46%. Jalur ini juga mengungkapkan jumlah berita pembiayaan besar terbanyak, di mana peristiwa investasi dan pembiayaan dengan skala di atas puluhan juta dolar AS menyumbang 27,82%, di mana ada 6 peristiwa dengan skala pembiayaan mencapai lebih dari 100 juta dolar AS, dan 106 peristiwa dengan skala pembiayaan mencapai puluhan juta dolar AS.
Tren pembiayaan di jalur Infrastruktur & Alat kurang lebih sama dengan keseluruhan, dengan jalur ini mengungkapkan 48 berita pembiayaan pada bulan Februari; puncak pembiayaan bulanan terjadi pada bulan Maret, dengan lebih dari 543 juta dolar AS.
Pada bulan Desember, Avalanche Foundation mengumpulkan 250 juta dolar AS melalui penjualan token swasta, menjadi pembiayaan tunggal terbesar tahun ini. Putaran pembiayaan ini dipimpin oleh Galaxy Digital, Dragonfly, dan ParaFi Capital, serta diikuti oleh lebih dari 40 perusahaan termasuk SkyBridge dan Morgan Creek Digital.
Selain itu, pada bulan Oktober tahun ini, perusahaan pembayaran Stripe mengakuisisi platform pembayaran stablecoin Bridge dengan harga tinggi 1,1 miliar dolar AS, yang merupakan akuisisi terbesar dalam industri cryptocurrency sejauh ini. Bridge bertujuan untuk membangun jaringan pembayaran global untuk stablecoin, menyediakan alat perangkat lunak dan dukungan teknologi bagi perusahaan untuk menerima pembayaran dalam stablecoin. Perlu dicatat bahwa dalam akuisisi ini, Sequoia Capital yang memiliki 16% saham Bridge diharapkan mendapatkan keuntungan lebih dari 100 juta dolar AS dari transaksi akuisisi tersebut.
DeFi
Jalur DeFi meledak lebih dulu pada bulan Februari tahun ini, dengan skala pembiayaan melebihi 266 juta dolar AS, tertinggi sepanjang tahun. Ini sebagian besar berkat investasi a16z sebesar 100 juta dolar AS ke dalam protokol staking ulang Ethereum EigenLayer, yang juga merupakan satu-satunya proyek di jalur ini yang mencapai skala pembiayaan di atas 100 juta dolar AS tahun ini, yang meningkatkan kepercayaan pasar investasi risiko cryptocurrency. Mengabaikan faktor ini, bulan terbaik untuk DeFi adalah bulan Mei, dengan 42 peristiwa investasi dan pembiayaan yang diungkapkan, merupakan yang terbanyak tahun ini, dengan skala pembiayaan mencapai 213 juta dolar AS.
Seperti yang disebutkan di atas, jumlah dan skala peristiwa investasi dan pembiayaan DeFi masing-masing adalah 296 peristiwa dan 1,69 miliar dolar AS, dengan porsi masing-masing 23,51% dan 18,22%. Di antara berita pembiayaan yang diungkapkan oleh proyek DeFi, ada 40 peristiwa dengan skala pembiayaan dalam kisaran puluhan juta dolar, yang menyumbang 13,51%, lebih banyak terkonsentrasi di kisaran jutaan dolar.
Game Web3
Dibandingkan dengan tahun 2022 yang sangat ramai, jalur game tahun ini jauh lebih sepi. Pada tahun 2022, jalur game Web3 mengungkapkan 334 peristiwa investasi dan pembiayaan, dengan total skala pembiayaan 4,4 miliar dolar AS, di mana proyek dengan skala di atas 10 juta dolar AS menyumbang hingga 30%; sementara pada tahun 2024, proporsi ini hanya 13,41%. Selain itu, di antara peristiwa pembiayaan yang diungkapkan tahun ini, yang tertinggi adalah pembiayaan putaran A sebesar 42,7 juta dolar AS yang diselesaikan oleh perusahaan pengembangan video game blockchain Azra Games.
Bulan Maret tanpa diragukan lagi adalah bulan paling menonjol untuk game Web3 tahun ini, dengan total pembiayaan mencapai puncak 155 juta dolar AS. Selama periode ini, pasar secara bertahap mengungkapkan tujuh peristiwa pembiayaan berskala puluhan juta dolar, termasuk game kartu NFT Parallel yang menyelesaikan 35 juta dolar AS, sementara total pembiayaan yang melebihi sepuluh juta dolar dalam setahun mencapai 24 peristiwa.
Dari statistik data, mungkin karena munculnya narasi baru seperti AI dan DeSci, serta banyak proyek game yang sebelumnya mendapatkan pembiayaan besar masih terus dikembangkan dan menunggu verifikasi pasar, game Web3 mungkin tidak lagi dianggap sebagai 'bintang harapan' yang diharapkan; di sisi lain, dengan permainan mini di Telegram, terutama permainan yang menghasilkan uang, yang terus menarik jutaan hingga miliaran pemain, daya tarik game berbasis blockchain AAA yang memerlukan banyak dana dan waktu pengembangan yang lebih lama semakin menurun bagi para investor.
Web3+ AI
Sebagai narasi utama di seluruh industri teknologi, gabungan AI dengan blockchain dan cryptocurrency juga menjadi arah yang dipilih oleh banyak perusahaan rintisan. Berbeda dengan tren keseluruhan pasar primer, jalur AI berkembang pesat dan terus berkembang tahun ini, hampir selalu berada dalam tren kenaikan.
Dilihat dari kuartal, kuartal ketiga jalur AI mengungkapkan 34 peristiwa pembiayaan, dengan total dana mencapai 286 juta dolar AS, semuanya merupakan yang tertinggi tahun ini. Memasuki kuartal keempat, meskipun keseluruhan antusiasme sedikit menurun, tetapi secara keseluruhan masih jauh lebih tinggi daripada kuartal pertama dan kedua.
Dalam hal skala dana, 15,2% proyek AI mendapatkan dana dalam skala puluhan juta, di mana platform AI open-source Sentient mengumpulkan 85 juta dolar AS dalam putaran pembiayaan awal yang dipimpin bersama oleh Founders Fund milik Peter Thiel, Pantera Capital, dan Framework Ventures, menjadi pembiayaan dengan skala terbesar di jalur ini.
DePIN
Proyek DePIN adalah jalur lain yang menunjukkan pertumbuhan signifikan setelah AI, dengan total 47 peristiwa investasi dan pembiayaan sepanjang tahun, yang hampir mencapai 280 juta dolar AS. Di antara mereka, ada 9 peristiwa pembiayaan yang mencapai skala puluhan juta dolar, menyumbang 19,56%.
Pembiayaan 50 juta dolar AS yang diselesaikan oleh platform blockchain IoTeX merupakan pembiayaan terbesar di jalur ini; Protokol DePIN io.net di ekosistem Solana dan perusahaan energi matahari berbasis Ethereum Glow masing-masing mengumpulkan dana 30 juta dolar AS dan berada di posisi kedua, yang terjadi pada bulan Maret dan Oktober. Perlu dicatat bahwa jalur DePIN secara keseluruhan mempertahankan stabilitas pada paruh pertama dan kedua tahun ini, dengan pengumpulan tertinggi mencapai 84,05 juta dolar AS pada kuartal ketiga.
Keuangan Terpusat
Tahun ini, jalur keuangan terpusat hanya memiliki satu contoh pembiayaan yang mendekati satu miliar, yaitu grup layanan keuangan aset digital HashKey Group yang menyelesaikan pembiayaan hampir 100 juta dolar AS dengan valuasi sebelum investasi di atas 1,2 miliar dolar AS. Selain itu, jalur ini memiliki 30 peristiwa investasi dan pembiayaan mencapai skala puluhan juta, dengan porsi mencapai 43,48%. Rata-rata jumlah pembiayaannya 14,92 juta dolar AS juga merupakan yang tertinggi di antara semua jalur. Perlu dicatat bahwa pada kuartal kedua yang paling panas, jalur keuangan terpusat justru menunjukkan kinerja biasa, baik dari segi jumlah pembiayaan maupun skala dana, yang merupakan yang terendah sepanjang tahun.
Aplikasi Konsumsi
Dalam proses statistik, aplikasi konsumsi mencakup hiburan termasuk musik dan streaming, SocialFi, NFT, pasar prediksi, media, perjudian, pendidikan, asuransi, penelitian dan informasi, dan lain-lain. Kategori besar ini sangat menonjol pada bulan Mei, dengan total 26 peristiwa investasi dan pembiayaan, yang mencapai skala 307 juta dolar AS. Ini terutama berkat pembiayaan 150 juta dolar AS yang diselesaikan oleh platform media sosial Web3 Farcaster yang diumumkan pada bulan Mei, serta platform prediksi Polymarket yang bersinar dalam pemilihan presiden AS dengan pembiayaan 70 juta dolar AS, yang juga merupakan dua proyek dengan jumlah pembiayaan terbesar di jalur ini.
Menurut statistik, kategori konsumsi mengungkapkan total 157 peristiwa investasi dan pembiayaan, dengan skala dana mencapai 817 juta dolar AS. Dalam hal skala dana, proyek kategori konsumsi hanya 11,16% yang menyelesaikan pembiayaan skala puluhan juta dolar, menempati peringkat terendah di antara semua jalur.
Lainnya
Kategori lainnya termasuk penambangan cryptocurrency, DAO, DeSci, platform penghargaan tugas, kesehatan, logistik, dan aplikasi blockchain di industri tradisional, dengan total pengungkapan peristiwa investasi dan pembiayaan sebanyak 38 peristiwa, merupakan yang terendah di seluruh jalur, dengan total skala melebihi 350 juta dolar AS. Dalam kategori besar ini, perusahaan penambangan cryptocurrency memiliki peran penting. Dari segi skala dana, investasi sebesar 150 juta dolar AS yang diperoleh oleh penambang cryptocurrency Hut 8 dan pembiayaan putaran B sebesar 80 juta dolar AS yang diselesaikan oleh produsen perangkat penambangan Auradine menempati dua posisi teratas, keduanya diumumkan pada kuartal kedua.
Institusi Investasi
Menurut statistik tidak lengkap, tahun ini total diluncurkan 47 dana investasi cryptocurrency, dengan total skala mencapai 4,34 miliar dolar AS. Di antara dana tersebut, 13 dana memiliki skala pengumpulan yang melebihi 100 juta dolar AS. Paradigm, yang pernah dikritik karena 'membelot' dari industri cryptocurrency, mengumumkan pada pertengahan Juni bahwa mereka telah mengumpulkan 850 juta dolar AS untuk dana ketiga mereka, yang akan berfokus pada proyek cryptocurrency tahap awal, ini juga merupakan dana dengan skala terbesar pada tahun 2024.
Perlu dicatat bahwa a16z mengumumkan pengumpulan dana sebesar 7,2 miliar dolar AS pada bulan April, dan total akhirnya melebihi sekitar 4% dari target penggalangan dana yang ditetapkan sebelumnya. Meskipun tidak termasuk dalam statistik, sebagai institusi investasi dengan reputasi terkemuka di industri cryptocurrency, a16z pasti akan memiliki sejumlah besar dana untuk investasi proyek terkait industri di masa depan.
Selain itu, tahun ini banyak pengembang proyek meluncurkan total 15 dana ekosistem, dengan total skala mencapai 594 juta dolar AS. Di antara dana tersebut, Open Loot yang didirikan oleh Big Time Studios dengan dana sebesar 150 juta dolar AS adalah yang terbesar, bertujuan untuk mendorong pengembangan game di platform Web3 Open Loot, memberikan dukungan dana, pemasaran, dan bimbingan pengembangan untuk studio game.