Penulis: Weilin, PANews
Tahun 2024 adalah tahun yang istimewa dan kunci bagi regulasi blockchain global, kerangka regulasi industri cryptocurrency mulai disempurnakan, aset kripto berintegrasi ke dalam sistem keuangan mainstream.
Persetujuan ETF Bitcoin dan Ethereum di AS mendorong cryptocurrency menuju mainstream. Sementara itu, pemerintahan baru yang dipimpin oleh Trump di AS akan segera menjabat, ketua baru Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) Paul Atkins akan memimpin, menandakan bahwa regulator AS mungkin akan mengambil pendekatan 'berbasis pengungkapan informasi' dibandingkan dengan model 'berbasis penegakan hukum' SEC sebelumnya. Ini juga menandakan kebijakan regulasi cryptocurrency yang lebih bersahabat, lebih fleksibel, dan inovatif dengan penetapan posisi baru di Gedung Putih untuk urusan kecerdasan buatan dan cryptocurrency.
Di Eropa, undang-undang regulasi stablecoin (regulasi pasar aset kripto) (MiCA) secara resmi mulai berlaku, perusahaan kripto mempercepat kompetisi stablecoin. Di Asia Pasifik, Hong Kong menyetujui ETF Bitcoin dan Ethereum spot pada bulan April, menambah empat anggota baru di bursa aset virtual. Dalam hal stablecoin, Hong Kong meluncurkan sandbox stablecoin dan undang-undang stablecoin.
Di wilayah Asia lainnya, seperti Vietnam, pemerintah telah merilis (Strategi Pengembangan Blockchain Nasional). Di Rusia, regulasi penambangan cryptocurrency sudah mulai berlaku. Selain itu, di Timur Tengah dan Afrika Utara serta Amerika, Uni Emirat Arab, Qatar, dan Argentina juga menunjukkan inovasi kebijakan yang positif dalam regulasi cryptocurrency.
Menjelang akhir tahun, PANews meninjau kemajuan regulasi penting di pasar kripto global; di bawah berbagai sistem regulasi di berbagai tempat, pasar kripto akan menampilkan wajah yang sangat berbeda di tahun mendatang.
Amerika Serikat: Persetujuan ETF BTC dan ETH serta ekspektasi regulasi dari pemerintahan baru.
Pada 10 Januari 2024, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) menyetujui dana ETF Bitcoin spot, dan kemudian pada 23 Mei, secara '180 derajat' menyetujui ETF Ethereum. Pada 23 Juli, ETF Ethereum spot resmi diperdagangkan di AS. Dua peristiwa ini menandai tonggak penting dalam bidang investasi kripto di AS. ETF Bitcoin dan ETF Ethereum menyediakan jembatan yang dapat diperluas antara keuangan tradisional dan cryptocurrency, menjadi titik integrasi yang kunci.
Menurut data SoSoValue, hingga 23 Desember waktu setempat, nilai aset bersih total dari ETF Bitcoin spot di AS mencapai 105,08 miliar dolar AS, yang setara dengan 5,7% dari kapitalisasi pasar Bitcoin. Nilai aset bersih total dari ETF Ethereum spot di AS mencapai 12,05 miliar dolar AS, yang setara dengan 2,94% dari kapitalisasi pasar Ethereum. Keberhasilan awal kedua ETF ini membuka peluang bagi lebih banyak ETF altcoin, seperti Solana, Doge, dan XRP, untuk diajukan, lebih lanjut mendorong kematangan pasar aset kripto.
Dua undang-undang penting terkait regulasi kripto di AS selama tahun ini juga patut dicatat. Pada 22 Mei 2024, Dewan Perwakilan Rakyat AS menyetujui (Undang-Undang Inovasi dan Teknologi Keuangan Abad 21) (FIT21), yang bertujuan untuk mendefinisikan cryptocurrency dengan jelas, mengklasifikasikan cryptocurrency tertentu untuk menentukan apakah itu sekuritas atau komoditas, dan menentukan lembaga pemerintah mana (SEC atau Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas CFTC) yang akan mengaturnya, yang saat ini masih dalam proses.
Terkait dengan regulasi lain SAB 121, pada 1 Juni, Presiden AS Biden melakukan veto terhadap undang-undang yang bertujuan membatalkan standar akuntansi yang ditetapkan untuk perusahaan yang mengelola cryptocurrency; perubahan juga dapat terjadi dengan munculnya pemerintahan baru di tahun yang akan datang, memudahkan lebih banyak perusahaan besar untuk mengadopsi cryptocurrency.
Setelah pemilihan umum di AS, pemerintahan baru yang dipimpin Trump diperkirakan akan memulai model regulasi cryptocurrency yang baru. Trump, yang mendukung cryptocurrency, telah memilih banyak politisi yang mendukung cryptocurrency untuk posisi penting dalam pemerintahan baru. Misalnya, pada 5 Desember, Trump secara resmi mencalonkan Paul Atkins sebagai ketua SEC. Pada 6 Desember, Trump mengumumkan penunjukan David Sacks sebagai komisaris urusan kecerdasan buatan dan cryptocurrency di Gedung Putih, yang juga merupakan posisi baru yang pertama kali dibentuk. Pada 23 Desember, pendatang baru di dunia politik, Bo Hines, diangkat sebagai direktur eksekutif komite cryptocurrency Trump. Pada 13 Desember, French Hill terpilih sebagai ketua Komite Layanan Keuangan Dewan Perwakilan Rakyat. Serangkaian penunjukan ini menunjukkan bahwa AS mungkin akan mengambil kebijakan yang lebih bersahabat di masa depan dalam bidang regulasi cryptocurrency.
Eropa: Pemberlakuan undang-undang MiCA dan meningkatnya kompetisi stablecoin.
Uni Eropa (Undang-Undang Regulasi Pasar Aset Kripto) (MiCA) untuk pengaturan penerbit stablecoin telah mulai berlaku pada 30 Juni dan akan sepenuhnya diterapkan pada 30 Desember. MiCA adalah kerangka regulasi komprehensif pertama Uni Eropa untuk industri kripto, terutama memberikan persyaratan yang jelas untuk pengaturan stablecoin. Meskipun beberapa perusahaan kripto menyatakan bahwa mereka belum sepenuhnya siap, dalam konteks persyaratan kepatuhan yang semakin ketat, persaingan di pasar stablecoin Eropa pasti akan meningkat. Misalnya, Tether yang belum mendapatkan lisensi telah berinvestasi di perusahaan Belanda Quantoz dan penyedia stablecoin Eropa StablR.
Selain itu, Otoritas Perilaku Keuangan Inggris (FCA) juga menyatakan harapannya untuk meluncurkan kerangka regulasi komprehensif untuk cryptocurrency sebelum tahun 2026. Sebuah penelitian yang ditugaskan oleh FCA menunjukkan bahwa kepemilikan aset kripto telah meningkat sebesar 4% dalam dua tahun terakhir, dengan sekitar 7 juta orang dewasa dari populasi sekitar 68 juta di negara itu memiliki aset kripto.
Pada 21 Desember, parlemen Jerman mengesahkan undang-undang untuk implementasi penuh MiCA cryptocurrency yang diperlukan (Undang-Undang Digitalisasi Pasar Keuangan).
Hong Kong: Ada 4 pelaku yang memperoleh lisensi VATP baru, mendorong perkembangan stablecoin.
Pada 31 Oktober 2022, Hong Kong secara resmi merilis deklarasi kebijakan aset virtual, hingga saat ini, hampir 1000 perusahaan Web3 berada di Hong Kong.
Pada akhir April tahun ini, Hong Kong mengizinkan perdagangan 6 ETF cryptocurrency yang dikelola oleh Huaxia Hong Kong, Bosera International, dan Harvest International. Meskipun menghadapi persaingan ketat dari produk sejenis di luar negeri, volume perdagangan masih perlu ditingkatkan, tetapi ini menandai posisi kunci Hong Kong dalam sistem regulasi kripto global.
Pada 18 Juli, Otoritas Moneter Hong Kong mengumumkan daftar tiga lembaga 'sandbox' peserta pertama, termasuk JD Coin Chain Technology, Yuan Coin Innovation Technology, serta kolaborasi dengan Standard Chartered Bank (Hong Kong) Animoca Brands Limited, HKT, yang dapat menguji model bisnis yang diharapkan dalam batasan tertentu, dan berkomunikasi dengan Otoritas Moneter mengenai bagaimana mematuhi sistem regulasi stablecoin yang diusulkan di masa depan. Sistem lisensi cryptocurrency (VATP) di Hong Kong lebih lanjut mendorong perkembangan kepatuhan penyedia layanan aset kripto. Pada 18 Desember, setelah OSL Exchange, HashKeyExchange, dan HKVAX, VATP Hong Kong menyambut empat anggota baru, termasuk Cloud Account Greater Bay Area Technology (Hong Kong), DFX Labs, Hong Kong Digital Asset Trading Group, dan Thousand Whales Technology.
Pada 6 Desember, pemerintah Hong Kong mengumumkan undang-undang stablecoin, inisiatif legislatif yang sangat dinantikan ini meletakkan dasar untuk regulasi menyeluruh terhadap stablecoin yang dipatok pada mata uang fiat (FRS). Di masa depan, dengan mengikuti kerangka regulasi yang sah dan mematuhi, sangat mungkin Hong Kong akan menerbitkan stablecoin yang dapat diterapkan secara luas dalam berbagai skenario investasi, perdagangan, pembayaran, dan lainnya.
Wilayah Asia Pasifik lainnya: Kemajuan lebih lanjut dalam kebijakan Web3 dan regulasi sandbox.
Pada 27 November, Menteri Digital Jepang yang baru diangkat, Masaaki Taira, mengumumkan di sebuah forum bahwa Perdana Menteri Jepang, Shigeru Ishiba, telah merestrukturisasi departemen kebijakan Web3 dan cryptocurrency partainya, lebih lanjut mendorong inovasi kebijakan di bidang kripto dan blockchain. Pemerintah menyatakan tidak berniat untuk menghentikan 'promosi' bisnis terkait Web3. Proyek ini adalah ide dari mantan Perdana Menteri Fumio Kishida, yang mengundurkan diri dari posisi perdana menteri dan ketua partai pada awal tahun ini. Shigeru Ishiba telah menyatakan bahwa ia juga mendukung kebijakan yang mendukung Web3. Partai Demokrat Liberal Jepang (LDP) sedang mendorong reformasi pajak cryptocurrency. Reformasi yang diusulkan mencakup penerapan tarif pajak terpisah sebesar 20% untuk keuntungan perdagangan cryptocurrency, dan memperkenalkan sistem pembawaan kerugian. Saat ini, keuntungan cryptocurrency di Jepang diklasifikasikan sebagai pendapatan lain, dengan tarif pajak maksimum mencapai 55%.
Di Korea Selatan, pada 19 Juli, negara tersebut memperkenalkan Undang-Undang Perlindungan Pengguna Aset Virtual, yang bertujuan untuk meningkatkan perlindungan investor dan memastikan perkembangan pasar di masa depan. Namun, setelah penerapan regulasi baru, situasi politik Korea Selatan mengalami gejolak, dan setelah keadaan darurat dan rencana pemakzulan terhadap presiden saat ini, parlemen Korea Selatan memutuskan untuk menangguhkan semua diskusi regulasi yang terkait dengan cryptocurrency.
Sementara itu, negara-negara seperti Indonesia, Thailand, dan Vietnam juga memperkuat regulasi terhadap pasar kripto, terutama dengan meluncurkan kerangka sandbox yang memungkinkan proyek inovatif untuk diuji dalam lingkungan dengan regulasi yang lebih longgar. Secara khusus, Otoritas Jasa Keuangan Indonesia (OJK) meluncurkan kerangka sandbox pada bulan Juni 2024. Pada bulan Agustus 2024, SEC Thailand memperkenalkan sandbox aset digital, melengkapi kerangka perizinan terperinci yang sudah ada, memungkinkan pengujian inisiatif kunci yang sesuai dengan tren pasar yang muncul. Pemerintah Vietnam mengumumkan (Strategi Pengembangan Blockchain Nasional) melalui situs web resminya pada 22 Oktober, bertujuan untuk menjadikan Vietnam sebagai pusat penelitian, aplikasi, dan inovasi teknologi blockchain terkemuka di kawasan ini pada tahun 2030.
Kebijakan regulasi yang tidak bersahabat terhadap pasar kripto di India juga mulai melunak. Pada bulan Januari, aplikasi bursa seperti Binance dan Kraken diminta oleh badan intelijen keuangan India untuk diblokir karena tidak mematuhi aturan anti pencucian uang India, yang mengakibatkan mereka dihapus dari toko aplikasi Apple di India. Namun, pada bulan Mei tahun ini, Binance dan KuCoin menjadi entitas terkait kripto offshore pertama yang mendapatkan persetujuan dari Departemen Intelijen Keuangan India (FIU), dengan syarat membayar denda setelah sidang dengan FIU.
Rusia: Pemberlakuan regulasi penambangan cryptocurrency dan penyesuaian pajak untuk mata uang digital.
Regulasi penambangan cryptocurrency yang komprehensif mulai berlaku di Rusia pada 1 November 2024, menetapkan batas energi yang ketat, pendaftaran yang wajib, dan persyaratan regulasi, memberikan kerangka hukum yang lebih jelas untuk industri ini. Regulasi baru secara resmi mengakui penambangan cryptocurrency sebagai kegiatan yang sah dan menetapkan standar keselamatan dan operasional untuk penambang, sambil mewajibkan perdagangan aset keuangan digital dilakukan di platform tertentu. Regulasi ini bertujuan untuk menyeimbangkan pertumbuhan industri kripto Rusia, permintaan energi, dan pengendalian penambangan ilegal.
Menurut peraturan baru, hanya perusahaan terdaftar dan pengusaha individu yang dapat secara sah melakukan aktivitas penambangan kripto, sementara penambang individu yang tidak terdaftar tidak boleh mengonsumsi lebih dari 6.000 kWh listrik per bulan; jika melebihi, mereka harus mendaftar sebagai pengusaha untuk melanjutkan penambangan. Selain itu, pada 29 November, Putin menandatangani undang-undang baru tentang pajak mata uang digital, secara jelas menganggap mata uang digital sebagai properti, membebaskan pajak pertambahan nilai, dan memberikan perlakuan bebas pajak untuk penyelesaian lintas batas. Meskipun demikian, penyedia layanan penambangan tetap harus melaporkan informasi pengguna kepada otoritas pajak, dan mereka yang tidak melaporkan tepat waktu akan menghadapi denda.
Pada 4 Desember, Putin di forum investasi Russia Calling menyatakan bahwa tidak mungkin untuk melarang perkembangan alat pembayaran digital seperti Bitcoin, menekankan bahwa masa depan teknologi baru ini akan terus maju.
Timur Tengah dan Afrika Utara: Pertumbuhan cepat pasar cryptocurrency.
Di Timur Tengah dan Afrika Utara, ekosistem cryptocurrency Uni Emirat Arab berkembang pesat berkat inovasi regulasi, minat institusi, dan perluasan aktivitas pasar. Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) yang didirikan pada tahun 2022 menyediakan kerangka regulasi terdepan di dunia untuk industri kripto dan mendorong perkembangan lebih lanjut. Saat ini, 23 platform telah mendapatkan lisensi VARA, dengan 13 lisensi baru dikeluarkan tahun ini, termasuk Binance, Bybit, OKX, Derbit, dan lainnya.
Arab Saudi tetap menjadi negara dengan pertumbuhan ekonomi cryptocurrency tercepat di kawasan Timur Tengah dan Afrika Utara; menurut laporan Chainalysis, nilai total di blockchain meningkat sebesar 154% dibandingkan tahun lalu. Pertumbuhan cepat ini didorong oleh inovasi blockchain yang terus berkembang di negara tersebut, CBDC, industri game, dan fintech.
Segera setelah itu, Qatar menjadi pasar cryptocurrency dengan pertumbuhan nilai blockchain kedua tercepat di kawasan ini; pemerintah Qatar sebelumnya melarang perdagangan aset kripto, tetapi saat ini kebijakan regulasi juga terus diperbaiki. Pusat Keuangan Qatar (QFC) pada bulan September tahun ini meluncurkan kerangka regulasi aset digital baru, mencakup definisi aset digital, akses pasar dan persyaratan kepatuhan, standar teknis dan perlindungan keamanan, perlindungan konsumen dan pendidikan, serta kerja sama internasional dan standardisasi dalam lima aspek ini, untuk meletakkan dasar hukum dan regulasi bagi perkembangan aset digital.
Afrika Selatan: Negara yang paling bersahabat di Afrika, telah mengeluarkan 248 lisensi.
Di antara negara-negara Afrika, Afrika Selatan adalah salah satu negara yang paling bersahabat terhadap cryptocurrency. Bank Sentral Afrika Selatan (SARB) belum secara jelas melarang penggunaan cryptocurrency.
Hingga 16 Desember 2024, Otoritas Perilaku Keuangan Sektor Keuangan Afrika Selatan (FSCA) telah mengeluarkan 248 lisensi dari 420 aplikasi yang diterima untuk penyedia layanan aset kripto (CASP). Menurut laporan setempat, ada 56 aplikasi yang masih dalam pemeriksaan, sementara 9 aplikasi telah ditolak. Selain itu, laporan tersebut menunjukkan bahwa setelah FSCA mempertanyakan model bisnis beberapa perusahaan, 106 institusi mencabut aplikasi mereka.
Amerika: Inovasi kebijakan negara terkait cryptocurrency.
Di Amerika, Argentina sedang giat mendorong adopsi cryptocurrency. Pada 22 Oktober, otoritas regulasi sekuritas Argentina (CNV) mengumumkan konsultasi publik terkait draf yang bertujuan untuk mengatur operasi penyedia layanan aset virtual (VASP) di negara tersebut, dan memberlakukan persyaratan kepatuhan baru untuk institusi tersebut. Sementara itu, otoritas regulasi sekuritas Argentina mengumumkan bahwa mereka memungkinkan produk investasi asing terkait dengan berbagai peluang ETF kripto untuk memasuki pasar. Presiden Milei berencana untuk menerapkan kebijakan peredaran mata uang bebas pada tahun 2025, memungkinkan warga Argentina untuk memilih mata uang apa pun termasuk Bitcoin untuk bertransaksi, memberikan peluang baru untuk diversifikasi ekonomi.
Brasil telah menetapkan regulasi yang bersahabat, dengan potensi besar untuk mengembangkan RWA (Aset Dunia Nyata), sebuah komunitas yang beragam dan dinamis, dan sedang dalam tahap percobaan untuk CBDC (dikenal sebagai DREX).
Di El Salvador, Bitcoin adalah mata uang resmi, pemerintah mendorong adopsi, dan memberikan insentif untuk pariwisata cryptocurrency. Pada 11 Desember, El Salvador menandatangani perjanjian dengan otoritas Argentina untuk membantu kedua negara mengembangkan industri kripto.
Kesimpulan:
Secara keseluruhan, tahun 2024 jelas merupakan tahun kunci bagi industri cryptocurrency dan blockchain global dalam hal kepatuhan. Meskipun perusahaan kripto dan pelaku masih menghadapi ketidakpastian dan tantangan di bawah kerangka regulasi yang terus berkembang, situasi secara keseluruhan menunjukkan perbaikan, dan cryptocurrency sedang menuju integrasi dengan sistem keuangan mainstream dan adopsi publik. Melihat ke tahun 2025, bagaimana menyeimbangkan regulasi dan inovasi, serta memperkuat koordinasi dan komunikasi antara industri dan regulasi, akan menjadi kunci perkembangan industri kripto di masa depan.
